Declarare după impozitare a activelor

Ce este declarația după impozitare a activelor?

Declarația după impozitare a activelor (ROA) este un raport financiar utilizat pentru măsurarea veniturilor după impozitare obținute de o companie din activele sale. ROA după impozitare compară venitul după impozitare cu media activelor totale (ATA) și este exprimat ca procent. O companie care a câștigat 100 USD din venituri după impozitare pe 400 USD din ATA ar avea un ROA după impozitare de 25%. Formula ROA după impozitare este: (venit după impozitare ÷ ATA) x 100.

Chei de luat masa

• După impozitare r eturn activelor (ROA) compară venitul după impozitare a activelor totale medii (ATA) și este exprimat ca procent.
• Acesta măsoară venitul după impozitare obținut de o companie din activele sale.
• ROA după impozitare este o măsură de performanță și poate fi măsurată cu venitul net, profitul net operațional după impozite (NOPAT) și venitul net după impozite (NIAT).

Înțelegerea declarației după impozitare a activelor

Venitul după impozitare este venitul rămas după ce veniturile sunt reduse din cheltuieli, deduceri și impozite. Cu toate acestea, venitul după impozitare este un termen general care acoperă veniturile după impozite calculate pentru a include sau exclude diferite elemente de venit, cheltuială, deducere sau impozite.

ROA după impozitare este o măsură de performanță. ROA după impozite calculat cu venitul net (NI) măsoară performanța pe scară largă. ROA după impozitare calculat cu venituri după impozite ajustate, măsoară aspecte ale performanței delimitate de elemente de venit specifice.

Exemple de venituri după impozitare ajustate sunt venitul net, profitul operațional net după impozite (NOPAT) și venitul net după impozite (NIAT). Să le deconstruim pentru a vedea cum diferă veniturile lor și cum au impact aceste diferențe asupra valorii măsurate prin ROA după impozitare.

Tipuri de rentabilitate a investiției după impozitare

Venit net (NI)

Venitul net (NI) este un venit după impozite cu spectru larg, util pentru dvs., în calitate de președinte al companiei, pentru a evalua eficiența globală a investiției totale a companiei dvs. în active la generarea de venit net. Calculul este: ROA după impozitare = (NI ÷ ATA) x 100.

Profitul operațional net după impozite (NOPAT)

Profitul operațional net după impozite (NOPAT) este venitul operațional de bază, net de impozite. NOPAT exclude veniturile obținute din active finanțate prin datorii. NOPAT este util managerilor companiei, deoarece evaluează eficiența operațională a activelor la generarea de venituri din exploatare după impozite. NOPAT este util acționarilor companiei deoarece măsoară profitul după impozitare generat de activele de finanțare a capitalurilor proprii.

NOPAT poate fi calculat utilizând câștigurile înainte de dobânzi și impozite (EBIT) ajustate pentru a elimina beneficiul scutului fiscal (adică, adăugați cheltuielile cu impozitul înapoi redus cu plățile de dobânzi efectuate pentru datoria companiei). Calculul este: ROA după impozitare = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = [EBIT x (1-Rată de impozitare)] ÷ ATA x 100.

Venitul net după impozite (NIAT)

Venitul net după impozite (NIAT) este suma tuturor veniturilor minus toate cheltuielile, inclusiv costul bunurilor vândute, amortizarea, dobânzile și impozitele. NIAT se găsește pe ultimul rând al declarației de venit. NIAT vă este util, în calitate de concurent al companiei, deoarece este linia de jos a companiei. 

Calculul este: ROA după impozitare = (NIAT ÷ ATA) x 100. În calitate de concurent care compară companii sau industrii, puteți găsi NIAT o măsură mai utilă ca procent din vânzările totale. Calculul este: ROA după impozitare = Marja profitului net x Cifra de afaceri a activelor = (Profit net ÷ Venit) x (Vânzări ÷ Active) = (NIAT ÷ Venituri) x (Vânzări ÷ Active). 

Ca manager de companie care caută să optimizeze performanța operațională, NIAT poate fi utilizat pentru a verifica impactul ciclului de funcționare asupra profitabilității economice după impozite. Calculul este: ROA după impozitare = Rentabilitate pe vânzări x Cifra de afaceri a activelor = (NIAT ÷ Vânzări) x (Vânzări ÷ Active) = [(EBIT x (1-T))] ÷ Vânzări x (Vânzări ÷ Active).

ROA după impozite vs. valori de referință

Amintiți-vă, rentabilitatea investiției după impozitare are sens doar în context. Adică, trebuie să fie comparat cu performanța unui punct de referință, cum ar fi o companie istorică, un concurent sau un ROA după industrie sau tendințe. O rentabilitate a investiției după impozitare mai mare și o tendință ascendentă mai rapidă decât o valoare de referință sugerează că activele generează venituri după impozite mai eficient decât valoarea de referință.