Generator alfa

Ce este un generator de alfa?

Un generator alfa este orice garanție care, atunci când este adăugată la un portofoliu de active existent, generează randamente excedentare sau randamente mai mari decât o valoare de referință preselectată fără riscuri suplimentare. Un generator alfa poate fi orice garanție, inclusiv  obligațiuni de stat, acțiuni străine sau produse derivate, cum ar fi opțiuni pe acțiuni și contracte futures. Noile generatoare alfa pot apărea și din extinderea investițiilor într-o nouă categorie.

Chei de luat masa

• Un generator alfa este un tip de securitate care, atunci când este adăugat la un portofoliu, poate provoca randamente mai mari, fără niciun risc suplimentar decât adăugarea unui parametru de referință stabilit.
• Orice garanție poate fi utilizată ca generator alfa, indiferent dacă este vorba de o acțiune, de obligațiuni, de acțiuni internaționale sau de produse derivate.
• Acțiunile internaționale și pe piețele emergente sunt o modalitate populară de a adăuga un generator alfa la un portofoliu, precum și IPO-uri sau fonduri care urmăresc IPOS.

Explicat Generatorul de Alfa

Generatorii alfa pot crea randamente substanțial mai mari pentru investitori. Generatorii alfa pot fi acțiuni individuale, obligațiuni sau produse derivate. Deseori generatorii alfa apar din extinderea universului admisibil al unui investitor. De exemplu, adăugarea de investiții internaționale pentru extinderea portofoliului unui investitor poate duce la randamente mai mari atât din veniturile fixe, cât și din investițiile de capitaluri proprii.

Deoarece alfa poate fi o măsură a randamentelor pe care le produce un portofoliu peste rentabilitatea estimată de modelul de stabilire a prețului activelor de capital, pe o bază ajustată la risc, teoretic un investitor poate adăuga în mod măsurabil randamentele portofoliului atunci când își extinde universul de investiții pentru a include noi tipuri de generatoare alfa. Toate acestea se pot realiza prin teoria modernă a portofoliului, care permite extinderea țintită a universului investibil și poate duce la o schimbare ascendentă a liniei eficiente de frontieră și piață de capital atunci când sunt adăugați generatori alfa. Cu noii generatori alfa care influențează linia pieței de capital, portofoliul unui investitor se poate aștepta să obțină randamente mai mari prin alocări care acum integrează noi titluri generatoare de alfa în mixul portofoliului cu un risc minim.

Investiții internaționale

Investițiile internaționale sunt o modalitate de a adăuga un grup vizat de generatoare alfa într-un portofoliu. Investițiile pe piețele emergente, în special, sunt un domeniu care poate fi considerat, în linii mari, generatoare alfa. Atât datoria de pe piața emergentă, cât și capitalul pe piața emergentă oferă randamente mai mari decât valorile de referință medii la nivel global, cu un risc suplimentar. Un investitor care își extinde întregul portofoliu pentru a include investiții pe piețele emergente își poate deplasa în cele din urmă linia pieței de capital mai mare cu integrarea datoriilor pieței emergente în partea mai conservatoare a alocațiilor lor și a capitalului propriu al pieței emergente în porțiunile cu risc mai ridicat din portofoliul lor.

Alte investiții alternative

Alte zone ale pieței pot adăuga substanțial alfa, în special prin investiții mai concentrate. Ofertele publice inițiale (IPO) pot fi un generator alfa semnificativ. Acest grup de piață oferă un potențial ridicat de creștere de la companii care au stabilit un impuls semnificativ. Investitorii pot alege să investească în acțiuni individuale, fonduri IPO sau fonduri indexate care urmăresc IPO-urile. Alte grupuri de pe piață identificate adesea ca generatoare alfa includ stocurile FAANG, țările BRIC și Asia Ex-Japonia. Unii investitori pot găsi, de asemenea, o generație alfa semnificativă din utilizarea instrumentelor derivate.