Rata de rentabilitate anualizată

Ce este o rată de rentabilitate anualizată?

O rată de rentabilitate anualizată este calculată ca rentabilitatea anuală echivalentă pe care o primește un investitor într-o anumită perioadă. Standardele globale de performanță a investițiilor impun ca rentabilitățile portofoliilor sau compozitelor pentru perioade mai mici de un an să nu fie anualizate. Acest lucru împiedică să apară performanța „proiectată” în restul anului.

Chei de luat masa

• Rata de rentabilitate anualizată este un proces de determinare a rentabilității investițiilor pe o bază anuală. 
• Rata randamentului analizează câștigurile sau pierderile din investiții pe perioade variate de timp, în timp ce rata anualizată analizează randamentele anual.
• Rata de rentabilitate anualizată este exprimată ca procent și este constantă pe parcursul anilor în care investiția a oferit randamente.
• Acesta diferă de performanța anuală a unei investiții, care poate varia considerabil de la an la an.

Înțelegerea ratei anualizate

Randamentele anualizate sunt randamente pe o perioadă redusă la o perioadă de 12 luni. Acest proces de scalare permite investitorilor să compare în mod obiectiv randamentele oricăror active în orice perioadă.

Calculul utilizând datele anuale

Calculul performanței anualizate a unei investiții sau a unui indice utilizând date anuale utilizează următoarele puncte de date:

P = principal sau investiție inițială

G = câștiguri sau pierderi

n = numărul de ani

AP = rata de performanță anualizată

Formula generalizată, care este exponențială pentru a lua în considerare dobânda compusă în timp, este:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1

Exemple de rate de rentabilitate anualizate

De exemplu, să presupunem că un investitor a investit 50.000 de dolari într-un fond mutual și, patru ani mai târziu, investiția valorează 75.000 de dolari. Acesta este un câștig de 25.000 de dolari în patru ani. Astfel, performanța anualizată este:

AP = ((50.000 $ + 25.000 $) / 50.000 $) ^ (1/4) – 1

În acest exemplu, performanța anualizată este de 10,67 la sută.

Un câștig de 25.000 de dolari pe o investiție de 50.000 de dolari pe parcursul a patru ani reprezintă o rentabilitate de 50%. Este inexact să spunem că randamentul anualizat este de 12,5 la sută, sau 50 la sută împărțit la patru, deoarece acest lucru nu intră în vigoare dobânda compusă. Dacă inversarea rezultatului de 10,67% la compus pe parcursul a patru ani, rezultatul este exact ceea ce se așteaptă:

75.000 $ = 50.000 $ x (1 + 10,67%) ^ 4

Este important să nu confundați performanța anualizată cu performanța anuală. Performanța anualizată este rata la care o investiție crește în fiecare an în perioada pentru a ajunge la evaluarea finală. În acest exemplu, o rentabilitate de 10,67% în fiecare an timp de patru ani crește între 50.000 și 75.000 de dolari. Dar acest lucru nu spune nimic despre randamentele anuale efective în perioada de patru ani. Randamentele de 4,5 la sută, 13,1 la sută, 18,95 la sută și 6,7 la sută cresc 50.000 USD în aproximativ 75.000 USD. De asemenea, randamentele de 15%, -7,5%, 28% și 10,2% oferă același rezultat.

Utilizarea zilelor în calcul

Standardele din industrie pentru majoritatea investițiilor dictează cea mai precisă formă de calcul al randamentului anualizat, care folosește zile în loc de ani. Formula este aceeași, cu excepția exponentului:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1

Să presupunem din exemplul anterior că fondul a returnat 25.000 USD pe o perioadă de 1.275 de zile. Randamentul anualizat este apoi:

AP = ((50.000 $ + 25.000 $) / 50.000 $) ^ (365/1275) – 1

Performanța anualizată în acest exemplu este de 12,31%.