Opțiune de activare sau nimic
Ce este o opțiune de plasare a activului sau a nimicului?
O opțiune de plasare a activului sau a nimicului oferă o plată fixă dacă prețul activului subiacent este sub prețul de exploatare la data de expirare a opțiunii. Dacă, în schimb, este peste prețul de vânzare, atunci opțiunea expiră fără valoare.
Opțiunile put-Asset-or-Nothing sunt un tip de opțiune binară, cunoscută și sub denumirea de „ opțiuni digitale ”. Acestea sunt denumite astfel deoarece succesul sau eșecul lor se bazează pe o propunere da-sau-nu (binară).
Chei de luat masa
- Opțiunile put active sau nimic nu se stabilesc cu livrarea fizică a activului suport dacă opțiunea expiră în bani.
- Aceste opțiuni binare plătesc o plată prestabilită, sau altfel sau zero la expirare.
- Opțiunile activ sau nimic pot fi o acoperire simplificată a riscului.
Înțelegerea opțiunilor de activare sau nimic
Spre deosebire de opțiunile put put, opțiunile put active sau nimic nu plătesc diferența dintre prețul de grevă și prețul de piață al activului suport. De fapt, opțiunile put de activ sau nimic nu permit deloc titularului opțiunii să ia o poziție în activul suport. În schimb, ele oferă pur și simplu o plată fixă dacă prețul pieței este sub prețul de grevă în momentul expirării.
Majoritatea opțiunilor put active sau nimic sunt tranzacționate în afara Statelor Unite și sunt de obicei structurate ca opțiuni europene. Spre deosebire de opțiunile în stil american, opțiunile europene pot fi exercitate numai la data scadenței lor. Deși unele opțiuni binare permit executarea înainte de data de expirare, acest lucru reduce de obicei plata primită.
Optiuni binare
În Statele Unite, un loc popular pentru tranzacționarea opțiunilor binare este Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Exemplu din lumea reală a unei opțiuni de activare sau nimic
Să presupunem că sunteți un raport de câștiguri despre care bănuiți că va dezamăgi investitorii. Acțiunile se tranzacționează în prezent cu 30 USD pe bucată și, deși vă îndoiați că căderea va fi prea dramatică, sunteți destul de încrezători că va avea loc un declin.
Căutând o modalitate de a profita de predicția dvs., găsiți o opțiune de vânzare de active sau nimic care expiră vineri, la sfârșitul zilei de tranzacționare, cu un preț de greutate de 25 USD. Termenii contractului stipulează că, dacă prețul de piață al acțiunilor XYZ este sub 25 USD până la sfârșitul tranzacționării vineri, atunci veți primi o sumă fixă de 50 USD. Dacă, pe de altă parte, acțiunile sunt peste 25 USD, atunci plata dvs. va fi zero. Convins că XYZ va scădea sub 25 USD vineri, decideți să cumpărați opțiunea.
Vineri, XYZ raportează câștiguri care sunt chiar mai dezamăgitoare decât ți-ai imaginat. Reacția investitorilor și a analiștilor este puternic negativă, stocul scăzând până la 10 USD pe acțiune.
La sfârșitul zilei, aveți sentimente mixte. Pe de o parte, opțiunea dvs. de a pune activ sau nimic nu a fost profitabilă, oferind o sumă fixă de 50 USD. Pe de altă parte, dacă opțiunea pe care ați cumpărat-o ar fi fost o opțiune de vânzare obișnuită (sau „ vanilie simplă ”) în loc de o opțiune de vânzare activ sau nimic, s-ar putea să fi profitat și mai mult de uimitorul declin al XYZ.