Arbitraj vs. speculație: Care este diferența?
Arbitraj vs. speculații: o prezentare generală
Investitorii fac întotdeauna ce pot pentru a obține profit pe piață. La urma urmei, nu este vorba despre tranzacționare? Fie că sunt persoane fizice sau instituții, investitorii folosesc o strategie financiară personalizată, care le funcționează bine. Această strategie vine doar după mult timp, răbdare și practică. Arbitrajul și speculațiile sunt două strategii financiare foarte diferite, cu grade diferite de risc.
Arbitrajul este destul de frecvent în rândul investitorilor instituționali și al fondurilor speculative și are un risc limitat. Acest tip de strategie implică o poziție mare într-un titlu tranzacționat pe două piețe diferite la prețuri diferite. Investitorul îl va cumpăra la un preț scăzut pe o piață și îl va vinde la un preț ușor mai mare pe o altă piață, profitând astfel din diferență. Datorită naturii acestei strategii, în general nu este utilizată de investitori mici, individuali.
Speculațiile, pe de altă parte, pot fi. Această strategie nu are nevoie de o bază de investiții considerabilă și poate să nu se bazeze pe forțele pieței. Se bazează pe ipoteze și poate implica orice tip de securitate, inclusiv proprietăți imobiliare. În timp ce arbitrajul are un risc limitat, speculațiile prezintă șanse mai mari de recompensă sau pierdere.
Mai jos, am prezentat câteva dintre diferențele cheie dintre aceste două strategii financiare.
Chei de luat masa
- Arbitrajul este o strategie financiară care implică achiziționarea unui titlu pe o piață și vânzarea aceluiași titlu la un preț ușor mai mare pe o altă piață.
- Speculațiile se bazează pe presupuneri și intuiții.
- Arbitrajul implică o cantitate limitată de risc, în timp ce riscul de pierdere și profit este mai mare odată cu speculațiile.
- Oricine se poate angaja în speculații, dar arbitrajul este utilizat în principal de investitorii instituționali mari și de fondurile speculative.
Arbitraj
Arbitrajul implică cumpărarea și vânzarea simultană a unui activ pentru a profita de mici diferențe de preț. Arbitrajul este posibil din cauza ineficiențelor de pe piață.
Arbitrajatorii – cei care folosesc arbitrajul ca strategie – cumpără adesea acțiuni pe o piață, cum ar fi o piață financiară din SUA, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE), în timp ce vând simultan aceleași acțiuni pe o piață diferită, cum ar fi London Stock Exchange (LSE) ). Acțiunile vor fi tranzacționate în dolari SUA în Statele Unite, în timp ce la Londra, acțiunile ar fi tranzacționate în lire sterline. Acest lucru se întâmplă de obicei foarte repede și, odată ce ați acționat, oportunitatea a dispărut.
Pe măsură ce fiecare piață pentru aceleași acțiuni se mișcă, ineficiențele pieței, nepotrivirile de preț și chiar cursurile de schimb dolar / lire pot afecta prețurile temporar. Arbitrajul nu se limitează la instrumente identice. În schimb, arbitrajii pot profita și de relațiile previzibile între instrumente financiare similare, cum ar fi contractele futures asupra aurului și prețul de bază al aurului fizic.
Deoarece arbitrajul implică cumpărarea și vânzarea simultană a unui activ, acesta este în esență un tip de acoperire și implică un risc limitat atunci când este executat corect. Rețineți, limitat nu înseamnă neapărat minor. Deși există șansa de a pierde din micile fluctuații de preț, alte riscuri pot fi mult mai puternice, cum ar fi devalorizarea unei monede. Deoarece arbitrajul nu este exact lipsit de riscuri, comercianții trebuie să își adapteze situația, astfel încât șansele unei profitabilități mai mari să crească.
Arbitrajorii intră de obicei în poziții mari, deoarece încearcă să profite de diferențe de preț foarte mici. Datorită acestor poziții mari, investitorii individuali nu se angajează de obicei în arbitraj. În schimb, această strategie este utilizată în primul rând de fondurile speculative și de marii investitori instituționali.
Speculație
Speculația este o strategie de cumpărare și vânzare pe termen scurt. Aceasta implică un risc semnificativ de pierdere sau câștiguri. Recompensa este principalul motor, așa că, dacă nu ar exista nicio așteptare de câștig, nu ar mai fi util pentru speculații. Această strategie este, în general, condusă de ipoteze sau intuiții din partea comerciantului, care încearcă să profite din creșterea și scăderea prețurilor.
Speculațiile sunt o parte foarte importantă a pieței. Fără aceasta, nu ar exista lichidități. Participanții ar fi limitați doar la acei producători și companii. Acest lucru ar extinde diferența de cerere-ofertă, ceea ce ar face mai dificilă găsirea de cumpărători și vânzători pe piață.
Fără speculații, nu ar exista lichidități pe piețe, iar participanții la piață ar fi limitați.
Spre deosebire de arbitraj, oricine se poate angaja în speculații. Nu este nevoie să luați poziții mari într-o tranzacție pentru a specula, astfel încât oricine poate specula tranzacțiile lor, de la investitori individuali până la mari instituționale.
Există, de obicei, o linie fină între a investi și a specula. De exemplu, cineva poate cumpăra o casă ca locuință a sa. În acest caz, se poate considera că își investește banii. Dar dacă persoana respectivă achiziționează o proprietate cu scopul expres de a o vinde rapid pentru un profit, se angajează în speculații.
Speculațiile financiare nu sunt limitate la tipurile de valori mobiliare implicate. Poate implica tranzacționarea de instrumente precum obligațiuni, mărfuri, valute și instrumente derivate. Poate fi folosit chiar și pe piața imobiliară, așa cum este subliniat în exemplul de mai sus.
Un comerciant, de exemplu, poate deschide o poziție lungă (de cumpărare) într-un contract futures pe indice bursier , cu așteptarea de a profita de creșterea prețurilor. Dacă valoarea indicelui crește, comerciantul poate închide tranzacția pentru un profit. În schimb, dacă valoarea indicelui scade, tranzacția ar putea fi închisă pentru pierderi.
Speculatorii pot încerca, de asemenea, să profite de pe o piață în scădere prin scurtcircuitarea (vânzarea scurtă sau pur și simplu vânzarea) instrumentului. Dacă prețurile scad, poziția va fi profitabilă. Cu toate acestea, dacă prețurile cresc, tranzacția poate fi închisă cu pierderi.