Există fonduri speculative tranzacționate public?

Fondurile speculative sunt parteneriate financiare care operează în afara multor restricții tradiționale de reglementare care pot împiedica fondurile mutuale și vehiculele obișnuite de investiții. Drept urmare, acestea au fost deseori interzise pentru investitorii obișnuiți – atât pentru că de obicei necesită investiții minime de șase cifre sau mai mari, dar și pentru că tipurile de investiții în care sunt implicați pot fi extrem de complexe, nelichide și riscante, făcându-le nepotrivit pentru majoritatea oamenilor obișnuiți.

Cu toate acestea, în timp ce interacțiunea directă cu fondurile speculative este încă limitată în mare parte la investitorii acreditați, unele parteneriate de capital privat care se angajează în activități de tip hedge fund se înscriu pe bursele publice și pot fi astfel tranzacționate de participanți excluși altfel.

Chei de luat masa

• Fondurile speculative sunt firme de investiții opace și slab reglementate, care se angajează în strategii riscante și complexe, folosind adesea leverage, instrumente derivate sau clase de active alternative.
• Ca urmare, fondurile speculative sunt de obicei interzise pentru majoritatea investitorilor obișnuiți.
• Există încă modalități prin care puteți obține acces la fonduri speculative, fie prin fonduri speculative orientate spre vânzare cu amănuntul, fie prin tranzacționarea stocului firmelor de investiții publice.

De ce să fii public?

Mergând publice este o miscare interesanta pentru un fond speculativ, deoarece mulți atrage investitori, în parte, prin touting lipsa de dezvăluiri, rapoarte și informații publice. În timp ce publicul public supune fondul la un grad mai mare de control, portofoliile în sine ar fi în continuare protejate de comunitatea care investește – numai rapoartele anuale trebuie să fie dezvăluite numai performanța reală și valorile agregate.

Un fond care alege să devină public poate fi tranzacționat ca orice alt titlu listat, permițând comunității care investește să câștige expunere la profiturile și pierderile unui portofoliu altfel inaccesibil. Ofertele publice inițiale ale fondurilor speculative (IPO)  sunt rare, deoarece multe fonduri speculative sunt pur și simplu prea volatile pentru a realiza evaluări ridicate. Această volatilitate se extinde și asupra celor care achiziționează un titlu de fond hedge tranzacționat public. În plus, administratorii fondurilor speculative nu sunt preocupați de generarea de valoare pentru acționari prin aprecierea acțiunilor, așa cum ar putea o companie în creștere. Administratorii de fonduri speculative tind să se concentreze asupra unui singur lucru: rentabilitatea investițiilor lor.

Opțiunea Fondul de fonduri

Publicul poate alege, de asemenea, să investească în fonduri de hedge funds (FoF). După cum sugerează și numele, acestea sunt construite dintr-un portofoliu de fonduri speculative. Majoritatea au minime relativ scăzute și reprezintă o modalitate sigură de a obține expunere indirectă la lumea fondurilor de hedging. Ca orice alt tip de vehicul de investiții diversificat, riscurile sunt reduse strategic, dar potențialul de creștere este, de asemenea, limitat.

Exemple de companii de fonduri speculative tranzacționate public

BlackRock (NYSE: BLK) este una dintre cele mai mari și respectate companii de administrare a investițiilor. Cu sediul în New York, BlackRock investește în întreaga lume în tot felul de clase de active și servește clienților privați de la fonduri de pensii la corporații și fonduri suverane de avere.În plus față de gestionarea mai multor fonduri mutuale tradiționale și ETF-uri, compania gestionează și portofolii și investiții de active alternative. BlackRock are în prezent active în administrare (AUM) deaproximativ 22 trilioane de dolari,cu o capitalizare de piață de 106,5 miliarde de dolari.1

Blackstone Group (NYSE: BX) (fără legătură cu BlackRock) este o altă firmă de administrare a investițiilor care include un grup de investiții alternative considerabil, cu 618,6 miliarde de dolari în AUM și se adresează în principal clienților cu valoare netă ridicată.  Invesco (NYSE: IVZ) se află în mod similar, cu 1.206,5 trilioane de dolari în AUM, cu aproximativ 14% din cel dedicat investițiilor alternative.

Unele firme de investiții sunt organizate mai degrabă ca fondurile speculative tradiționale, dar oferă în continuare acțiuni publicului. Unele dintre acestea includ:

• Sculptor Capital Management (NYSE: SCU)
• KKR & Co. (NYSE: KKR)
• Apollo Global Management (NYSE: APO)