Opțiunea asiatică
O opțiune asiatică este un tip de opțiune în care recompensa depinde de prețul mediu al activului suport într-o anumită perioadă de timp spre deosebire de opțiunile standard (americane și europene ) în care recompensa depinde de prețul activului suport într-un anumit moment în timp ( maturitate ). Aceste opțiuni permit cumpărătorului să cumpere (sau să vândă) activul suport la prețul mediu în loc de prețul spot.
Opțiunile asiatice sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de opțiuni medii.
Există diferite moduri de a interpreta cuvântul „mediu”, care trebuie specificat în contractul de opțiuni. De obicei, prețul mediu este o medie geometrică sau aritmetică a prețului activului suport la intervale discrete, care sunt, de asemenea, specificate în contractul de opțiuni.
Opțiunile asiatice au o volatilitate relativ scăzută datorită mecanismului de mediere. Acestea sunt utilizate de comercianții care sunt expuși activului subiacent pe o perioadă de timp, cum ar fi consumatorii și furnizorii de mărfuri etc.
Opțiunea de rupere asiatică
Opțiunile asiatice se află în categoria „ opțiuni exotice ” și sunt utilizate pentru a rezolva anumite probleme de afaceri pe care opțiunile obișnuite nu le pot. Acestea sunt construite prin modificarea opțiunilor obișnuite în moduri minore. În general (dar nu întotdeauna), opțiunile asiatice sunt mai puțin costisitoare decât omologii lor standard, deoarece volatilitatea prețului mediu este mai mică decât volatilitatea prețului spot.
Utilizările tipice includ:
- Când o companie este preocupată de cursul mediu de schimb în timp.
- Atunci când un singur preț la un moment dat ar putea fi supus manipulării.
- Atunci când piața activului suport este extrem de volatilă.
- Atunci când prețurile devin ineficiente din cauza piețelor tranzacționate subțire (piețe cu lichiditate redusă).
Acest tip de contract de opțiuni este atractiv, deoarece tinde să coste mai puțin decât opțiunile americane obișnuite.
Exemplu de opțiune asiatică
Pentru o opțiune de apel asiatic folosind media aritmetică și o perioadă de 30 de zile pentru eșantionarea datelor.
Pe 1 noiembrie, un comerciant a achiziționat o opțiune de apel aritmetic de 90 de zile pe stoc XYZ cu un preț de exercițiu de 22 USD, unde media se bazează pe valoarea stocului după fiecare perioadă de 30 de zile. Prețul acțiunilor după 30, 60 și 90 de zile a fost de 21,00 USD, 22,00 USD și 24,00 USD.
Media aritmetică (medie) este (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.
Profitul este mediu minus prețul de exercitare 22.33-22 = 0,33 sau 33,00 $ per 100 de contract de actiune.
Ca și în cazul opțiunilor standard, dacă prețul mediu este sub prețul de așteptare, pierderea se limitează la prima plătită pentru opțiunile de apel.