Mix de active

Ce este Asset Mix?

Mixul de active este defalcarea tuturor activelor dintr-un fond sau portofoliu. În linii mari, activele pot fi alocate uneia dintre clasele principale de active: acțiuni, obligațiuni, numerar și imobiliare. În acest sens, activele pot fi amestecate și mai mult. O defalcare a mixului de active îi ajută pe investitori să înțeleagă compoziția unui portofoliu, iar un mix diversificat de active reduce riscul investiției.

Chei de luat masa

• Mixul de active este defalcarea tuturor activelor dintr-un portofoliu, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, numerar și imobiliare.
• În cadrul unei clase de active, activele pot fi amestecate și mai mult, de exemplu, acțiunile dintr-un portofoliu fie cu capitalizare mare, cu capitalizare medie sau cu capitalizare mică.
• A avea un mix diversificat de active poate permite surse crescute de rentabilitate a investițiilor, precum și reducerea riscului investițional.

Înțelegerea mixului de active

Lumea investițiilor are o gamă largă de produse financiare din care să aleagă, toate cu propriile beneficii și riscuri. Investitorii pot decide cum ar dori să își investească capitalul; dacă doresc să fie concentrați într-un singur activ, cum ar fi acțiunile, sau dacă ar dori să aibă un mix de active, investind într-o varietate de active, crescând astfel potențialul lor de rentabilitate, precum și reducându-și riscul, o strategie cunoscută sub numele de diversificare.

Pentru un fond de investiții, defalcările mixului de active sunt un aspect al raportării periodice a investițiilor. Administratorii de fonduri oferă investitorilor procente detaliate investite de fiecare categorie de active din portofoliu. De exemplu, ei pot investi 30% din activele unui fond în obligațiuni, 50% din active în acțiuni și 10% în imobiliare. Valoarea de piață a investițiilor din fiecare categorie de active este reprezentată ca procent din portofoliul total. Astfel, mixul cuprinzător de active va fi egal cu 100% și va arăta defalcarea investițiilor pe întregul portofoliu.

Mixul de active al unui portofoliu este un aspect important pentru investitori. Poate fi un factor determinant al profilului de risc / recompensă al fondului. De asemenea, poate oferi informații despre așteptările de performanță pe termen lung.

Variații Mix Asset

Investitorii consideră fondurile în funcție de deținerile lor de investiții, care pot fi concentrate într-o clasă de active de bază, cum ar fi capitalul propriu sau venitul fix. Alte categorii de active pentru investiții pot include mărfuri sau investiții internaționale.

Atunci când un fond de investiții este foarte concentrat într-o clasă sau categorie de active, mixul său de active va fi probabil mai detaliat la nivel granular. De exemplu, mixul de active al unui fond de capitaluri proprii poate raporta procentaje de investiții în acțiuni cu capitalizare mare, capitalizare medie și capitalizare mică.

Dacă este un fond internațional de capitaluri proprii, defalcarea mixului standard de active se poate concentra mai mult pe procentul din valoarea de piață investită în funcție de țară. Pentru fondurile cu venituri fixe, investitorii vor vedea de obicei defalcări ale mixului de active în funcție de calitatea creditului sau procente de durată.

Investitorii nu trebuie să investească în fonduri pentru a-și amesteca activele; pot face acest lucru și în propriile portofolii, alegând diferite tipuri de active. Pentru investitorii individuali, este important să se înțeleagă produsele financiare în care investesc, precum și să se cerceteze perspectivele acestor investiții.

Fonduri de alocare a activelor

Investitorii vor găsi, în general, defalcări mai tradiționale ale mixului de active pe clase de active în alocarea activelor sau fonduri echilibrate. Aceste fonduri promovează adesea mixul de active al portofoliului pentru investitori. Fondul echilibrat al prețurilor T. Rowe este un exemplu. Fondul este gestionat să investească aproximativ 65% din activele sale totale în acțiuni comune și 35% în titluri cu venit fix.

Alte tipuri populare de fonduri de alocare a activelor includ fonduri la data țintă. Aceste fonduri urmează o cale de alunecare care își schimbă mixul de active în diferite puncte de-a lungul unei cronologii, gestionând o dată țintă de utilizare. Fondul Vanguard Target Retirement 2060 este un exemplu. Fondul începe cu un mix de active axat pe acțiuni, prin care la fiecare dată țintă își va reduce expunerea la acțiuni și va crește expunerea la obligațiuni. Fondul a fost creat pentru persoanele care intenționează să se pensioneze între 2058 și 2062.

Determinarea mixului de active

În întreaga industrie, managerii de portofoliu folosesc multe metodologii diferite pentru a determina mixul de active al unui portofoliu. Teoria modernă a portofoliului oferă o bază pentru analiza investițiilor și determinarea alocărilor adecvate pe baza preferințelor de risc și a obiectivelor de gestionare a riscurilor.

Portofoliile de alocare a activelor sunt un amestec atât de capitaluri proprii, cât și de clase de active cu venit fix. Riscul istoric și rentabilitatea acestor două clase de active arată că acțiunile oferă un potențial mai mare pentru randamente mai mari, împreună cu riscuri mai mari.

Din punct de vedere istoric, alocările de venit fix au oferit randamente comparabile mai mici, de asemenea, cu un risc mai mic. Soldul riscului și al rentabilității potențiale prin utilizarea atât a investițiilor de capitaluri proprii, cât și a veniturilor fixe în ansamblu este un principiu orientativ în determinarea mixului de active al unui portofoliu de investiții.