Finanțarea activelor
Ce este finanțarea activelor?
Finanțarea activelor se referă la utilizarea activelor din bilanțul unei companii, inclusiv investiții pe termen scurt, stocuri și creanțe, pentru a împrumuta bani sau pentru a obține un împrumut. Compania care împrumută fondurile trebuie să ofere creditorului o garanție asupra activelor.
Înțelegerea finanțării activelor
Finanțarea activelor diferă considerabil de finanțarea tradițională, deoarece compania care împrumută oferă unele dintre activele sale pentru a obține rapid un împrumut în numerar. Un acord tradițional de finanțare, cum ar fi un împrumut bazat pe proiecte, ar implica un proces mai lung, inclusiv planificarea afacerii, proiecții și așa mai departe. Finanțarea activelor este folosită cel mai adesea atunci când un împrumutat are nevoie de un împrumut pe termen scurt în numerar sau de fond de rulment. În majoritatea cazurilor, societatea împrumutată care utilizează finanțarea activelor își garantează creanțele; cu toate acestea, utilizarea activelor de inventar în procesul de împrumut nu este neobișnuită.
Chei de luat masa
- Finanțarea activelor permite unei companii să obțină un împrumut prin gajarea activelor din bilanț.
- Finanțarea activelor este de obicei utilizată pentru a acoperi o nevoie pe termen scurt de fond de rulment.
- Unele companii preferă să utilizeze finanțarea activelor în locul finanțării tradiționale, deoarece finanțarea se bazează pe activele în sine, mai degrabă decât pe percepția băncii cu privire la bonitatea companiei și la perspectivele de afaceri viitoare.
Diferența dintre finanțarea activelor și împrumuturile pe bază de active
La nivel de bază, finanțarea activelor și împrumuturile bazate pe active sunt termeni care se referă în esență la același lucru, cu o ușoară diferență. În cazul împrumuturilor bazate pe active, atunci când o persoană împrumută bani pentru a cumpăra o casă sau o mașină, casa sau vehiculul servesc drept garanție pentru împrumut. Dacă împrumutul nu este rambursat în perioada de timp specificată, acesta intră în neplată și împrumutătorul poate să pună mâna pe mașină sau pe casă și să o vândă pentru a achita suma împrumutului. Același concept se aplică și companiilor care cumpără active. Cu finanțarea activelor, dacă alte active sunt folosite pentru a ajuta persoana să se califice pentru împrumut, acestea nu sunt în general considerate garanții directe cu privire la valoarea împrumutului.
Finanțarea activelor este de obicei utilizată de întreprinderi, care tind să împrumute contra activelor pe care le dețin în prezent. Creanțele, inventarul, utilajele și chiar clădirile și depozitele pot fi oferite ca garanție la un împrumut. Aceste împrumuturi sunt aproape întotdeauna utilizate pentru nevoi de finanțare pe termen scurt, cum ar fi numerar pentru a plăti salariile angajaților sau pentru a cumpăra materiile prime necesare pentru a produce bunurile vândute. Deci, compania nu achiziționează un activ nou, ci își folosește activele deținute pentru a compensa un deficit de flux de numerar funcțional. Cu toate acestea, în cazul în care compania trece la neîndeplinire a obligațiilor, creditorul poate în continuare sechestra active și poate încerca să le vândă pentru a recupera suma împrumutului.
Împrumuturi garantate și nesigurate în finanțarea activelor
Finanțarea activelor, în trecut, era considerată în general un tip de finanțare de ultimă instanță; cu toate acestea, stigmatul din jurul acestei surse de finanțare a scăzut în timp. Acest lucru este valabil în primul rând pentru companiile mici, start-up-uri și alte companii care nu au experiență sau rating de credit pentru a se califica pentru surse alternative de finanțare.
Există două tipuri de bază de împrumuturi care pot fi acordate. Cel mai tradițional tip este un împrumut garantat, în care o companie împrumută, garantând un activ împotriva datoriei. Împrumutătorul ia în considerare valoarea activului gajat în loc să analizeze bonitatea companiei în general. În cazul în care împrumutul nu este rambursat, creditorul poate sechestra activul gajat împotriva datoriei. Împrumuturile negarantate nu implică garanții specifice; cu toate acestea, creditorul poate avea o creanță generală asupra activelor companiei dacă nu se efectuează rambursarea. În cazul în care compania intră în faliment, creditorii asigurați primesc de obicei o proporție mai mare din creanțele lor. În consecință, împrumuturile garantate au de obicei o rată a dobânzii mai mică, ceea ce le face mai atractive pentru companiile care au nevoie de finanțare de active.