Măsurați volatilitatea cu intervalul mediu real
J. Welles Wilder este una dintre cele mai inovatoare minți în domeniul analizei tehnice.În 1978, el a prezentat lumii indicatorii cunoscuți dreptinterval adevărat șiinterval mediu real ca măsuri ale volatilității. Deși sunt utilizați mai puțin frecvent decât indicatorii standard de mulți tehnicieni, aceste instrumente pot ajuta un tehnician să intre și să iasă din meserii și ar trebui să fie priviți de toți comercianții de sisteme ca o modalitate de a contribui la creșterea profitabilității.
Care este gama medie adevărată?
Gama unui stoc este diferența dintre prețurile ridicate și cele mici într-o anumită zi. Acesta dezvăluie informații despre modul în care VO l Atile un stoc este. Intervalele mari indică volatilitatea ridicată și intervalele mici indică volatilitatea redusă. Gama este măsurată în același mod pentru opțiuni și mărfuri ( ridicat minus scăzut ) ca și pentru stocuri.
O diferență între acțiunile și piețele de mărfuri este că bursele futures majore încearcă să prevină mișcările de preț extrem de neregulate, punând un plafon pe suma pe care o piață o poate muta într-o singură zi. Aceasta este cunoscută sub numele deniveluri fără precedent, cerealele, burta de porc și alte mărfuri au cunoscut frecvent mișcări limită.
În aceste zile, o piață bursieră ar deschide limita și nu ar mai avea loc tranzacționare. Gama sa dovedit a fi o măsură inadecvată a volatilității, având în vedere mișcările limită, iar intervalul zilnic a indicat o volatilitate extrem de scăzută pe piețele care erau de fapt mai volatile decât au fost vreodată.
Wilder era un comerciant la termen în acea perioadă, când acele piețe erau mai puțin ordonate decât sunt astăzi. Deschiderea lacune au fost un eveniment și piețe comune deplasate în sus sau în limita a limita în jos în mod frecvent. Acest lucru i-a făcut dificilă implementarea unor sisteme pe care le dezvoltă. Ideea sa a fost că volatilitatea ridicată va urma perioadelor de volatilitate redusă. Aceasta ar forma baza unui sistem de tranzacționare intraday.
Ca exemplu al modului în care acest lucru ar putea duce la profituri, amintiți-vă că volatilitatea ridicată ar trebui să apară după o volatilitate redusă. Putem găsi o volatilitate scăzută comparând intervalul zilnic cu media mobilă de 10 zile din interval. Dacă intervalul de astăzi este mai mic decât intervalul mediu de 10 zile, putem adăuga valoarea intervalului respectiv la prețul de deschidere și putem cumpăra un breakout.
Atunci când stocul sau marfa se desprinde dintr-o gamă îngustă, este probabil să continue să se deplaseze pentru o perioadă de timp în direcția spargerii. Problema cu deschiderea golurilor este că acestea ascund volatilitatea atunci când se uită la intervalul zilnic. Dacă o marfă se deschide, limita va fi foarte mică, iar adăugarea acestei mici valori la deschiderea de a doua zi va duce probabil la tranzacționare frecventă. Deoarece volatilitatea va scădea probabil după o mișcare de limită, este de fapt un moment în care comercianții ar putea dori să caute piețe care să ofere oportunități de tranzacționare mai bune.
Calculul intervalului mediu real
Gama adevărată a fost dezvoltată de Wilder pentru a aborda această problemă, luând în considerare decalajul și măsurând mai precis volatilitatea zilnică decât era posibil, utilizând calculul intervalului simplu. Intervalul adevărat este cea mai mare valoare găsită prin rezolvarea următoarelor trei ecuații:
În cazul în care piața a depășit nivelul, ecuația nr. 2 va arăta cu precizie volatilitatea zilei, măsurată de la maxim la închiderea anterioară. Scăderea minimului zilei din închiderea anterioară, așa cum se face în ecuația # 3, va explica zilele care se deschid cu un decalaj în jos.
Interval adevărat mediu
Intervalul mediu real (ATR) este o medie mobilă simplă (SMA) sau o medie mobilă exponențială a intervalului real. Wilder a folosit un ATR de 14 zile pentru a explica conceptul. Comercianții pot utiliza perioade mai scurte sau mai lungi în funcție de preferințele lor de tranzacționare. Termenele mai lungi vor fi mai lente și vor duce probabil la mai puține semnale de tranzacționare, în timp ce perioadele mai scurte vor crește activitatea de tranzacționare. Indicatorii TR și ATR sunt afișați mai jos.
Figura de mai sus ilustrează modul în care vârfurile din TR sunt urmate de perioade de timp cu valori mai mici pentru TR. ATR netezește datele și le face mai potrivite pentru un sistem de tranzacționare. Utilizarea intrărilor brute pentru intervalul real ar duce la semnale neregulate.
Aplicarea intervalului mediu adevărat
Majoritatea comercianților sunt de acord că volatilitatea arată cicluri clare și bazându-se pe această credință, ATR poate fi utilizat pentru a configura semnale de intrare. Sistemele ATR breakout sunt utilizate în mod obișnuit de comercianții pe termen scurt pentru a înregistra timp. Acest sistem adaugă ATR sau un multiplu al ATR la deschiderea de a doua zi și cumpără atunci când prețurile depășesc acel nivel. Tranzacțiile scurte sunt opuse; ATR sau un multiplu al ATR este scăzut din deschidere și intrările apar atunci când acel nivel este rupt.
Sistemul ATR breakout poate fi utilizat ca sistem pe termen mai lung prin introducerea la deschidere după o zi care se închide peste închidere plus ATR sau sub închidere minus ATR.
Ideile din spatele ATR pot fi, de asemenea, utilizate pentru a pune puncte pentru strategiile de tranzacționare, iar această strategie poate funcționa indiferent de tipul de intrare utilizat. ATR formează baza opririlor utilizate în renumitulsistem de tranzacționare „ieșirea candelabrelor ” dezvoltată de Chuck LeBeau, care plasează o oprire finală fie din cel mai înalt nivel al comerțului, fie din cea mai înaltă închidere a comerțului. Distanța de la prețul ridicat până la opritor este de obicei setată la trei ATR-uri. Se deplasează în sus pe măsură ce prețul crește. Opririle pe poziții lungi nu trebuie niciodată coborâte, deoarece acest lucru învinge scopul de a avea o oprire în loc.
Linia de fund
ATR este un instrument versatil care îi ajută pe comercianți să măsoare volatilitatea și să ofere locații de intrare și ieșire. Din această idee unică poate fi construit un întreg sistem de tranzacționare. Este un indicator care ar trebui studiat de studenții serioși de pe piață.