Fond echilibrat

Ce este un fond echilibrat?

Un fond echilibrat este un fond mutual care conține o componentă de acțiuni, o componentă de obligațiuni și, uneori, o componentă a pieței monetare într-un singur portofoliu. În general, aceste fonduri se mențin la un mix relativ fix de acțiuni și obligațiuni. Fondurile mutuale echilibrate au dețineri echilibrate între capitaluri proprii și datorii, cu obiectivul lor undeva între creștere și venituri. Aceasta duce la denumirea de „fond echilibrat”.

Fondurile mutuale echilibrate sunt destinate investitorilor care caută un amestec de siguranță, venituri și apreciere modestă a capitalului.

Chei de luat masa

• Fondurile echilibrate sunt fonduri mutuale care investesc bani în toate clasele de active, inclusiv un amestec de acțiuni cu risc scăzut până la mediu, obligațiuni și alte valori mobiliare.
• Fondurile echilibrate investesc atât cu scopul de a aprecia venitul, cât și de a aprecia capitalul.
• Fondurile echilibrate servesc investitorii pensionari sau conservatori care caută o creștere care depășește inflația și veniturile care completează nevoile actuale.

Înțelegerea fondurilor echilibrate

Un fond echilibrat este un tip de fond hibrid, care este un fond de investiții caracterizat prin diversificarea sa între două sau mai multe clase de active. Sumele pe care fondul le investește în fiecare clasă de active trebuie să rămână în mod obișnuit într-o valoare minimă și maximă stabilită. Un alt nume pentru un fond echilibrat este un fond de alocare a activelor.

Portofoliile de fonduri echilibrate nu își modifică în mod semnificativ mixul de active, spre deosebire de fondurile de alocare a activelor din ciclul de viață, data-țintă și gestionate activ, care evoluează ca răspuns la apetitul și vârsta riscului-rentabilitate și la condițiile generale ale pieței de investiții ale investitorului.

Elemente ale unui portofoliu de fonduri echilibrate

De obicei, pensionarii sau investitorii cu toleranță la risc scăzut utilizează fonduri echilibrate pentru o creștere sănătoasă și venituri suplimentare. Componenta de acțiuni ajută la prevenirea eroziunii puterii de cumpărare și asigură conservarea pe termen lung a ouălor cuib de pensionare. Din punct de vedere istoric, inflația are în medie aproximativ 3% anual, în timp ce indicele S&P 500 a avut o medie de aproximativ 10% între 1928 și 2018. Deținerile de capitaluri proprii ale unui fond echilibrat se orientează către companiile mari, care plătesc dividende și emisiile de capitaluri proprii, ale căror randamente totale pe termen lung urmăresc S&P 500 Index.

Componenta obligațiunii unui fond echilibrat are două scopuri.

1. Crearea unui flux de venituri
2. Temperează volatilitatea portofoliului

Obligațiunile de calitate investițională, cum ar fi datoria corporativă AAA și Trezoreria SUA, furnizează venituri din dobânzi prin plăți semestriale, în timp ce acțiunile companiilor mari oferă plăți de dividende trimestriale pentru a spori randamentul. De asemenea, mai degrabă decât să reinvestească distribuțiile, investitorii pensionari pot primi bani pentru a-și susține veniturile din pensii, economii personale și subvenții guvernamentale.

În timp ce tranzacționează zilnic, obligațiunile cu grad înalt și Trezoreria nu experimentează fluctuațiile de preț pe care le experimentează acțiunile. Deci, stabilitatea titlurilor cu dobândă fixă ​​previne creșteri salbatice ale prețului acțiunilor unui fond mutual echilibrat. De asemenea, prețurile securității datoriilor nu se mișcă în același timp cu acțiunile – de multe ori se deplasează în direcția opusă. Această stabilitate a obligațiunilor oferă fonduri echilibrate cu balast, netezind în continuare valoarea activului net al portofoliului său.

---

Fondurile echilibrate sunt aceleași cu fondurile de alocare a activelor.

Avantajele fondurilor echilibrate

Deoarece fondurile echilibrate rareori trebuie să-și schimbe mixul de acțiuni și obligațiuni, acestea tind să aibă rate de cheltuieli totale (ER) mai mici. Mai mult, deoarece distribuie automat banii unui investitor într-o varietate de tipuri de acțiuni, reduc la minimum riscul de a selecta acțiuni sau sectoare greșite. În cele din urmă, fondurile echilibrate permit investitorilor să retragă periodic bani fără a deranja alocarea activelor.

Pro

• portofoliu diversificat, constant reechilibrat

• raporturi de cheltuieli reduse

• puțină volatilitate

• risc scazut

Contra

• alocări prestabilite de active

• necorespunzătoare strategiilor de protecție fiscală

• investițiile „suspecții obișnuiți”

• se întoarce în siguranță, dar dur

Dezavantaje ale fondurilor echilibrate

Dezavantajul este că fondul controlează alocarea activelor, nu tu – și acest lucru s-ar putea să nu se potrivească întotdeauna cu mișcările optime de planificare fiscală. De exemplu, mulți investitori preferă să păstreze valori mobiliare producătoare de venituri în conturi cu avantaje fiscale și stocuri de creștere în impozabile, dar nu puteți separa cele două într-un fond echilibrat. Nu puteți utiliza o strategie de scadență a obligațiunilor – cumpărarea de obligațiuni cu date de scadență eșalonate – pentru a ajusta fluxurile de numerar și rambursarea principalului în funcție de situația dvs. financiară.

Alocarea caracteristică a unui fond echilibrat – de obicei 60% acțiuni, 40% datorii – s-ar putea să nu vi se potrivească întotdeauna, deoarece obiectivele, nevoile sau preferințele dvs. de investiții se schimbă în timp. Și unii profesioniști se tem că fondurile echilibrate o joacă prea sigur, evitând piața internațională sau din afara curentului general și, astfel, reducând profiturile.

Exemplu real din lume de fond echilibrat

Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) are un rating de risc sub media de la Morningstar cu un profil de recompensă peste medie. Până la 10 ani încheiați la 10 ianuarie 2020, fondul, deținând aproximativ 60% acțiuni și 40% obligațiuni, a revenit în medie cu 9,54%, cu un randament de 2,02% pe 12 luni. Vanguard Balanced Index Fund are un raport de cheltuieli de numai 0,18%.