Rata de reducere bancară
Care este rata de reducere bancară?
Rata de actualizare a băncii este rata dobânzii pentru instrumentele pieței monetare pe termen scurt, cum ar fi hârtia comercială și bonurile de tezaur. Rata de reducere bancară se bazează pe valoarea nominală a instrumentului și pe valoarea reducerii. Valoarea nominală este valoarea nominală sau valoarea inițială a investiției la prima emisiune. Rata de reducere bancară este rata de rentabilitate necesară pentru o investiție sigură garantată de o bancă.
Chei de luat masa
- Rata de actualizare a băncii se referă la rata dobânzii pe care o va primi un investitor pentru investiții în instrumente de piață monetară pe termen scurt, cum ar fi bonurile de tezaur și hârtia comercială.
- Prin calcularea ratei de actualizare a băncii, un investitor poate determina câștigul net pe care îl va câștiga din investiție dacă îl deține până la scadență.
- Rata de actualizare a băncii este calculată în raport cu valoarea nominală, care este valoarea inițială sau valoarea nominală a investiției la prima emisiune.
- Este important de reținut că rata de actualizare a băncii utilizează dobânzi simple, nu dobânzi compuse, în calculul său.
Înțelegerea ratei de reducere bancară
Calculul ratei de actualizare a băncii îi ajută pe investitori să determine câștigul net pe care îl vor câștiga din anumite investiții de pe piața monetară dacă dețin investiția până la scadență. Acest câștig net este exprimat ca procent din costul inițial al investiției. Unele valori mobiliare sunt emise cu o reducere la egalitate, ceea ce înseamnă că investitorii pot achiziționa aceste valori mobiliare la un preț mai mic decât valoarea nominală declarată.
Bonurile de tezaur, care sunt susținute de credința și creditul deplin ale guvernului SUA, sunt titluri de valoare cu discount pur. Aceste instrumente ale pieței monetare pe termen scurt, care nu poartă dobânzi, nu plătesc cupoane, dar investitorii le pot achiziționa cu o reducere și pot primi valoarea nominală completă a facturii T la scadență.
De exemplu, Trezoreria SUA emite o factură a Trezoreriei pentru 950 USD. La scadență, debitorii vor primi valoarea nominală de 1.000 USD. Diferența dintre prețul de cumpărare cu reducere și valoarea nominală este rata de rentabilitate în dolari. Aceasta este rata la care banca centrală scade bonurile de trezorerie și este denumită rata de reducere a băncii.
Metoda ratei de actualizare a băncii este metoda principală utilizată pentru calcularea dobânzii câștigate la investițiile cu reducere non-cupon. Este important să rețineți că rata de actualizare a băncii are în vedere dobânda simplă, nu dobânda compusă. În plus, rata de actualizare bancară este actualizată în raport cu valoarea nominală și nu în raport cu prețul de achiziție.
Rata de reducere bancară vs. Rata cuponului
Rata dobânzii pentru bonurile de tezaur din SUA (T-bills) este calculată diferit de rata dobânzii pentru biletele de trezorerie (T-notes) și obligațiunile de trezorerie (T-bonds). Rata dobânzii pentru facturile T provine din diferența dintre prețul de achiziție actualizat și prețul de rambursare a valorii nominale. Aceasta reprezintă rata de actualizare bancară. Deși facturile T au o rată de rentabilitate scăzută, acestea sunt considerate unele dintre cele mai sigure investiții disponibile.
În comparație, rata dobânzii pentru T-note și T-obligațiuni se bazează pe investiției rata cuponului. Rata cuponului este randamentul plătit investitorului în raport cu valoarea nominală a investiției. Aceste investiții plătesc investitorilor dobânzi periodice la intervale de șase luni până la scadență. La scadență, valoarea nominală a biletului sau a obligațiunii este plătită investitorului.
Exemplu de rată de reducere bancară
Să presupunem că o hârtie comercială se maturizează în 270 de zile, cu o valoare nominală de 1.000 USD și un preț de achiziție de 970 USD.
În primul rând, împărțiți diferența dintre valoarea de cumpărare și valoarea nominală la valoarea nominală.
(1.000 USD – 970 USD) / 1.000 USD = 0,03 sau 3%
Apoi, împărțiți 360 de zile la numărul de zile rămase până la scadență. Pentru a simplifica calculele la determinarea ratei de actualizare a băncii, este adesea folosit un an de 360 de zile.
360/270 = 1,33
În cele din urmă, înmulțiți ambele cifre calculate mai sus împreună.
3% x 1,33 = 3,99%
Rata de actualizare bancară este, prin urmare, de 3,99%.
Urmând exemplul nostru de mai sus, formula pentru calcularea ratei de actualizare bancară este:
Rată de reducere bancară = (Reducere în dolari / Valoare nominală) x (360 / Timp până la scadență)
consideratii speciale
Deoarece formula utilizează 360 de zile în loc de 365 de zile sau 366 de zile într-un an, rata de reducere bancară calculată va fi mai mică decât randamentul real pe care îl primiți pe investiția pe piața monetară pe termen scurt. Prin urmare, rata nu trebuie utilizată ca măsurare exactă a randamentului care va fi primit.