Risc de eveniment
Ce este un risc de eveniment
În linii mari, riscul de eveniment este posibilitatea ca un eveniment neprevăzut să afecteze negativ o companie, industrie sau securitate, provocând o pierdere investitorilor sau altor părți interesate. Deși aceste evenimente sunt de obicei neprevăzute, probabilitatea anumitor evenimente precum acțiuni corporative, evenimente de credit sau alte pericole poate fi în continuare acoperită sau asigurată.
Chei de luat masa
- Riscul de eveniment se referă la orice eveniment neprevăzut sau neașteptat care poate provoca pierderi pentru investitori sau alte părți interesate dintr-o companie sau investiție.
- Evenimentele de credit, cum ar fi nerambursarea sau falimentul, pot fi acoperite împotriva utilizării swap-urilor de nerambursare a creditului sau a altor instrumente financiare derivate.
- Evenimentele externe precum dezastrele naturale sau furturile pot fi reduse la minimum prin polițe de asigurare care acoperă astfel de pericole.
Înțelegerea riscului evenimentului
Riscul de eveniment se poate referi la mai multe tipuri diferite de apariții, dar, în general, poate fi clasificat ca unul dintre următoarele:
- Reorganizările corporative neprevăzute sau răscumpărările de obligațiuni pot avea impact pozitiv sau negativ asupra prețului de piață al unei acțiuni. Posibilitatea unei preluări sau restructurări corporative, cum ar fi o fuziune, achiziție sau cumpărare cu pârghie, toate intră în joc. Aceste evenimente pot necesita o firmă să își asume datorii noi sau suplimentare, posibil la rate mai mari ale dobânzii, pe care ar putea avea probleme la rambursare. Companiile se confruntă, de asemenea, cu riscul evenimentului ca urmare a posibilității ca CEO – ul să moară brusc, un produs esențial să poată fi reamintit, compania ar putea face obiectul unei anchete pentru presupusele nelegiuiri, prețul unei intrări cheie ar putea crește brusc substanțial sau nenumărate alte surse. Firmele se confruntă și cu riscuri de reglementare, în sensul că o nouă lege ar putea impune unei companii să facă modificări substanțiale și costisitoare în modelul său de afaceri. De exemplu, dacă președintele a semnat o lege prin care vânzarea țigărilor este ilegală, o companie a cărei activitate era vânzarea țigărilor s-ar găsi brusc în afara afacerilor.
- Riscul evenimentului poate fi, de asemenea, asociat cu o valoare a portofoliului în schimbare datorită fluctuațiilor mari ale prețurilor de piață. De asemenea, este denumit „ risc de decalaj ” sau „risc de salt”. Acestea sunt riscuri extreme de portofoliu datorate modificărilor substanțiale ale prețurilor globale de piață care apar din cauza evenimentelor de știri sau a titlurilor care apar la închiderea orelor normale de piață. Acest tip de activitate a fost văzut frecvent, de exemplu, în timpul crizei financiare globale din 2008-09.
- Riscul evenimentului poate fi definit și ca posibilitatea ca un emitent de obligațiuni să rateze o plată cupon către deținătorii de obligațiuni din cauza unui eveniment dramatic și neașteptat. În consecință, agențiile de rating de credit pot retrograda ratingul de credit al emitentului, iar compania va trebui să plătească mai mult investitorilor pentru riscul mai mare de a-și păstra datoria. Aceste evenimente prezintă un risc de credit.
Minimizarea riscului de eveniment
Companiile se pot asigura cu ușurință împotriva anumitor tipuri de riscuri de evenimente, cum ar fi incendiul, dar alte evenimente, cum ar fi atacurile teroriste, pot fi imposibil de asigurat, deoarece asigurătorii nu oferă polițe care acoperă astfel de evenimente imprevizibile și potențial devastatoare. În unele cazuri, companiile se pot proteja împotriva riscurilor prin intermediul produselor financiare, cum ar fi obligațiunile lui Dumnezeu, swap-urile, opțiunile și obligațiile colaterale (CDO).
Investitorii cu risc de evenimente de credit pot utiliza instrumente financiare derivate de credit, cum ar fi credit default swap (CDS) sau contracte de opțiuni, pentru a acoperi impozitele neplătite ale unei companii. În plus, investitorii pot utiliza ordinele stop și stop-limit pentru a minimiza pierderile potențiale create de o decalare de securitate între orele de tranzacționare.