Este sectorul bancar o alegere bună pentru investițiile în valoare?
Să recunoaștem, nu există o modalitate ușoară de a alege acțiuni pentru portofoliul dvs. A face acest lucru necesită multă muncă grea, cercetare, ca să nu mai vorbim de bani. Și veți avea nevoie de o strategie viabilă care să se potrivească obiectivelor pe termen scurt și lung. Poate că sunteți un investitor pe indici – un investitor pasiv care alege acțiuni și speră să reflecte rentabilitățile pieței bursiere generale. Sau poate fi un investitor în creștere. Acest tip de investitor caută câștiguri de acțiuni pe baza valorii percepute a unei companii și a potențialului său de creștere. O altă strategie este investiția în valoare, care necesită investitorilor să elimine toate dramele tendințelor de pe piață. În schimb, investitorii de valoare caută companii puternice care încearcă să-și mențină impulsul.
În acest articol, aruncăm o privire asupra investițiilor valorice și dacă sectorul bancar este o piesă bună folosind această strategie. Pentru a face scurtă povestea lungă, sectorul bancar este o alegere bună pentru investițiile de valoare. Dar cum se aliniază aceste două?
Chei de luat masa
- Sectorul bancar este o alegere bună pentru investitorii de valoare.
- Investitorii de valoare caută acțiuni care tranzacționează mai puțin decât valoarea lor intrinsecă.
- Sectorul bancar plătește dividende, ceea ce demonstrează o mare istorie și oferă investitorilor o cotă din profit.
- Investitorii de valoare sunt atrași de acțiunile bancare, care sunt cele mai susceptibile la forțele emoționale pe termen scurt, având în vedere pârghia și natura afacerii.
Ce înseamnă investiția în valoare?
Investiția valorică este o strategie utilizată de persoanele care aleg acțiuni care par să tranzacționeze mai puțin decât valoarea lor intrinsecă sau contabilă. Investitorii de valoare caută acțiuni în care prețul pieței nu reflectă pe deplin fluxurile de trezorerie viitoare ale unei companii. Practic, acești investitori cred că acțiunile pe care le aleg sunt subevaluate de piață. Adesea cumpără în mod agresiv acțiuni în același timp în care alții vând – în perioade de vești proaste, performanțe slabe sau condiții economice slabe. Dar când majoritatea oamenilor urmăresc acțiuni care galopează mai mult, investitorii de valoare fac contrariul: vând.
Investitorii de valoare se concentrează mai degrabă pe obiectivele pe termen lung decât pe termen scurt. Necazul pe o piață mai largă sau pe o bază individuală de acțiuni este ceea ce creează oportunități pentru investitorii de valoare de a cumpăra la reduceri atrăgătoare. Sectorul bancar este destul de sensibil la ciclul economic, deci este susceptibil la extreme de prețuri și evaluări care atrag investitori de valoare.
Sectorul bancar
Sectorul bancar sau financiar cuprinde companii care furnizează consumatorilor servicii financiare. Aceasta include băncile cu amănuntul, companiile de asigurări și firmele de servicii de investiții. Acest sector are un impact mare asupra economiei. Cu cât este mai puternică, cu atât economia devine mai puternică. Dar pe măsură ce sectorul slăbește – după cum reiese din evenimentele care au dus la Marea Depresiune – economia începe să se retragă. Deci, o economie sănătoasă și stabilă necesită un sector financiar și bancar puternic.
Multe dintre acțiunile din acest sector plătesc dividende, ceea ce mulți investitori consideră că este un semn bun al calității unei companii. Cu cât istoria dividendelor este mai lungă, cu atât este mai bună pentru investitor, deoarece demonstrează o bună experiență de succes. De asemenea, arată că compania are o istorie de a oferi investitorilor o parte din profituri.
Dividendele demonstrează un istoric puternic de succes și oferă o istorie a partajării profiturilor cu investitorii.
În partea de jos a ciclului economic
Frica se extinde la sfârșitul ciclului. Acesta este climatul în care emoțiile conduc prețul mai degrabă decât fundamentele. Acțiunile din sectorul bancar sunt afectate în mod deosebit, deoarece au o cantitate masivă de pârghie și sunt strâns legate de economie. Bilanțurile bancare funcționează de obicei la efectul de levier în două cifre, astfel încât o mică pierdere a valorii activelor poate face băncile insolvabile. Acest lucru mărește extremele iraționale care se găsesc de obicei la minimele pieței. (Pentru lecturi conexe, consultați „ Piețele financiare: când frica și lăcomia preiau ”.)
Atunci când băncile acordă împrumuturi care trebuie rambursate, riscul de neplată este mult mai mare. Și noile împrumuturi devin dificile, întrucât economia îi face pe toți să nu dorească sau să nu poată să își asume riscuri semnificative. În compunerea acestor probleme, ratele dobânzii sunt reduse, ceea ce face ca serviciile bancare să fie mai puțin profitabile. Totuși, acest lucru este util pentru prețurile activelor care ajută la repararea bilanțurilor bancare.
Investiții pe termen scurt vs. investiții pe termen lung
Perspectiva unui investitor valoric poate fi mai bine înțeleasă prin descrierea lui Benjamin Graham a pieței de valori ca aparat de vot pe termen scurt, dar ca aparat de cântărit pe termen lung. Semnificația acestei metafore este pe termen scurt, prețurile acțiunilor sunt determinate de emoțiile și opiniile participanților la piață. Dar pe termen lung, prețul este determinat de performanța reală a afacerii.
Graham este considerat tatăl investițiilor de valoare, subliniind accentul pe fundamentele pe termen lung ale unei acțiuni. Deoarece acțiunile bancare sunt probabil cele mai susceptibile la aceste forțe emoționale pe termen scurt, având în vedere pârghia și natura afacerii, este firesc ca investitorii de valoare să fie atrași de acest sector.
Investitorii de valoare caută acțiuni cu rapoarte preț-profit (P / E) scăzute. Uneori, dacă o companie se luptă cu adevărat, poate pierde bani, astfel încât această valoare este mai puțin utilă decât vânzările sau marjele brute. O altă măsură a valorii este raportul preț-carte (P / B). Valoarea contabilă a companiei reflectă valoarea contabilă a companiei după contabilizarea tuturor tipurilor de pasive.