Etalon pentru valorile de corelație
Ce este un parametru de referință pentru valorile de corelație?
Un punct de referință pentru valorile de corelație este un punct de referință, sau un punct de referință specific, pe care un fond de investiții sau un investitor individual îl folosește pentru a măsura valori de corelație importante ale portofoliilor lor, cum ar fi beta, care măsoară volatilitatea unei valori mobiliare față de piață în ansamblu, sau R-pătrat, o măsură statistică care arată cât de mult din varianța unei variabile dependente poate fi explicată de o variabilă independentă.
Chei de luat masa
- Un punct de referință pentru valorile corelației este un punct de referință pe care un fond de investiții îl folosește pentru a măsura corelația valorilor financiare.
- Metricele de corelație obișnuite care sunt măsurate în raport cu criteriile de referință includ beta și R-squared.
- O valoare de corelație de referință este utilizată pentru a arăta gradul în care performanța unui portofoliu este legată de piața sa, în special valoarea de referință care servește ca un proxy pentru piață sau strategia de investiții intenționată a fondului.
- Se utilizează un coeficient de corelație pentru a măsura cât de puternică este o relație între două variabile.
- Cel mai adesea valorile coeficientului de corelație variază între -1,0 și 1,0, -1,0 indicând cea mai mică corelație și 1,0 indicând cea mai mare corelație.
- Diversificarea poate contribui la reducerea corelației dintre activele dintr-un portofoliu, ceea ce ajută la atenuarea pierderilor din recesiunile specifice pieței.
Înțelegerea unui parametru de referință pentru valorile de corelație
Valorile de corelație de referință sunt importante, întrucât indică gradul în care performanța unui anumit fond este legată de piața sa, utilizând indicatorul de referință ca proxy pentru acea piață. De exemplu, o corelație ridicată cu valoarea de referință a unui fond este considerată, în general, favorabilă fondului în cazul în care teza investițională urmează îndeaproape criteriul de referință.
Un punct de referință pentru valorile de corelație depinde de mandatul de investiții al unui anumit fond. De exemplu, un mare capac de fonduri de capital din SUA ar folosi, probabil, S & P 500 ca punct de referință pentru valorile sale de corelare, în timp ce un fond de capital canadian de mare capac ar putea folosi TSX Composite Index / S & P ca punct de referință său.
Corelația dintre valorile specifice ale unui fond și cele de referință ale acestuia poate fi măsurată utilizând un coeficient de corelație. Un coeficient de corelație este o statistică care măsoară cât de puternică este relația dintre două variabile.
Dacă intervalul de valori este cuprins între -1,0 și 1,0, o corelație de -1,0 arată o corelație negativă perfectă; ceea ce înseamnă că cele două variabile nu sunt deloc aliniate, în timp ce o corelație de 1.0 arată o corelație pozitivă perfectă, indicând faptul că variabilele se succed îndeaproape. O corelație 0 arată o relație zero sau deloc între mișcarea celor două variabile.
Importanța unui parametru de referință pentru valorile de corelație
Conștientizarea modului în care se corelează investițiile dvs. este importantă pentru a ști cum să gestionați riscul unui anumit portofoliu. Dacă strategia dvs. de investiții este menită să o urmeze pe cea a unui anumit parametru de referință, cum ar fi un indice, atunci verificați compararea valorilor financiare din portofoliul dvs. cu cele din parametrul de referință. Acest lucru vă va permite să evaluați dacă investițiile dvs. sunt pe drumul cel bun, starea riscului portofoliului dvs. și alți factori importanți.
Un punct de referință pentru valorile de corelație servește drept ghid și poate notifica un manager de portofoliu dacă trebuie efectuate ajustări în portofoliu. De asemenea, va indica modul în care ar putea evolua portofoliul în viitor, ceea ce poate ajuta la pregătirea pentru orice pierderi.
Corelarea activelor dintr-un portofoliu
Corelația se bazează pe relația dintre prețurile diferitelor active. Măsurează cât de probabil este că prețul a două active se mișcă împreună și face acest lucru într-un interval de la -1 la 1. De exemplu, dacă două active au o corelație de 1, atunci ele sunt corelate pozitiv și se vor deplasa în aceeași direcție, în sus sau în jos, în orice moment.
Deci, dacă sunteți investit doar în acțiuni din sectorul tehnologic, care ar avea cel mai probabil o corelație de 1, iar guvernul adoptă o nouă reglementare care afectează creșterea afacerilor stocurilor tehnologice, întregul dvs. portofoliu va fi afectat negativ.
Activele cu o corelație negativă, o valoare de -1, se deplasează în direcții opuse în orice moment. Activele cu o corelație 0 se deplasează în aceeași direcție 50% din timp.
Dacă prea multe dintre investițiile dvs. sunt extrem de corelate, atunci dacă una dintre ele suferă o pierdere, o vor avea și multe altele sau toate.
Diversificarea pentru a reduce valorile de corelație
De regulă, este considerat, în general, prudent ca activele să aibă un interval de corelație între -0,5 și aproximativ 0,5, deși cifrele reale vor varia în funcție de toleranța la risc a investitorului. De exemplu, investitorii averse de risc vor dori o corelație cât mai mică posibilă. Aceasta este și ideea din spatele diversificării.
Un portofoliu diversificat conține active care au o corelație mică între ele. Poate exista o anumită cantitate de active care se corelează, dar există și suficiente care nu se corelează, astfel încât o mișcare adversă a pieței într-o zonă ar putea să nu o afecteze pe cealaltă, minimizând pierderile.