Cursuri de modelare financiară pentru bancherii de investiții

Investițiile bancare fac parte din industria financiară generală, care se concentrează pe evaluarea valorii companiilor. Scopul său principal este de a crea capital pentru corporații, guverne și alte organizații instituționale. De asemenea, acestea ajută la gestionarea și facilitarea fuziunilor și achizițiilor (M&A), cum ar fi cumpărările cu levier (LBO), ajută la restructurarea și reorganizarea corporațiilor și la investițiile globale de capital de către întreprinderile comerciale. De aceea, modelarea financiară este o abilitate importantă pe care ar trebui să o aibă mulți profesioniști în domeniul băncilor de investiții. Acest articol analizează elementele de bază ale modelării financiare, de ce bancherii de investiții ar trebui să ia în considerare luarea de cursuri, precum și unele dintre opțiunile educaționale recunoscute pe scară largă.

Chei de luat masa

• Modelarea financiară este utilizată de analiști pentru a crea o valoare istorică, curentă sau proiectată sau o performanță financiară a unei companii, investiții sau active financiare.
• Oamenii care doresc să se stabilească în cariere în domeniul investițiilor bancare sau pentru cei care doresc să urmeze cursuri de educație continuă caută deseori cursuri de modelare financiară.
• Opțiunile includ pachetul Wall Street Prep Premium, pachetul Premium Breaking Into Wall Street și pachetele de module Wall Street Training Core.

Ce este modelarea financiară?

Modelarea financiară este procesul de creare a unui model matematic care reflectă valoarea istorică, actuală sau proiectată sau performanța financiară a unei companii, a unei acțiuni, a unui proiect, a unei investiții sau a unui activ financiar. Modelele sunt utilizate pentru a calcula impactul diferitelor variabile, cum ar fi ratele dobânzii sau ratele de creștere ale întreprinderilor, asupra valorii unui activ. Modelele financiare sunt adesea utilizate de analiștii financiari pentru a determina modul în care acționează acțiunile pe baza diferiților factori, cum ar fi evenimentele companiei sau deciziile luate de conducere.

Un model financiar poate varia de la un simplu calcul sau formulă la o serie complexă de calcule. Practic orice formulă matematică utilizată pentru a calcula sau estima o valoare legată de finanțarea corporativă poate fi utilizată ca model financiar.

Modelele financiare utilizate în mod obișnuit în domeniul operațiunilor bancare de investiții includ:

• Modelarea situațiilor financiare
• Analiza fluxului de numerar actualizat (DCF)
• Modelare de acumulare / diluare pentru fuziuni sau achiziții (M&A)

Acestea, precum și diverse calcule și estimări ale valorii întreprinderii, ajută la capacitatea de a evalua activele.

De ce să urmezi un curs de modelare financiară?

Cursurile de modelare financiară sunt adesea căutate de cei care doresc să se stabilească în cariere în domeniul investițiilor bancare. Dar se pot dovedi utile și ca cursuri de formare continuă pentru persoanele care lucrează deja în industrie. Deoarece domeniul modelării financiare cuprinde o gamă largă de instrumente și tehnici de modelare, acesta oferă potențial de mulți ani de formare continuă.

De exemplu, un analist bancar de investiții care s-a angajat în primul rând în analiza de evaluare a capitalului propriu DCF timp de câțiva ani poate beneficia de studierea materialului de curs care prezintă o metodologie pentru realizarea modelării de acumulare / diluare înainte de a trece la gestionarea fuziunilor și achizițiilor.

Există atât cursuri de instruire în direct, cât și programe de studiu online de auto-studiu disponibile de la aproape fiecare școală de afaceri. Programele online sunt considerabil mai puțin costisitoare și permit studenților să își croiască drum prin material în ritmul lor. În unele cazuri, companiile pot rambursa angajații sau pot plăti școlarizarea celor care decid să facă upgrade sau urmează cursuri de formare continuă.

---

Unele companii plătesc cheltuieli de școlarizare sau rambursează angajații care fac upgrade sau urmează cursuri de formare continuă.

Pachetul Wall Street Prep Premium

Dacă sunteți în căutarea unor cursuri care să vă ajute cu modelarea financiară, de ce să nu apelați la experți? Wall Street Prep oferă instruire online celor care lucrează în industria financiară de către bancheri de investiții. Potrivit site-ului, care a fost lansat în 2004, instructorii predau mii de studenți și alți profesioniști. Oferă două pachete educaționale de modelare financiară – un pachet de bază și unul premium.

Pachetul Wall Street Prep Premium este conceput pentru a imita experiența reală a unuianalist financiar și se bazează foarte mult pe prezentări de studii de caz din lumea reală. Acest curs este utilizat pentru formare internă la bănci de investiții de prestigiu. Materialul de curs este scris de un grup de bancheri de investiții de vârf de la firme precum JPMorgan Chase și Credit Suisse.

Antrenamentul

Wall Street Prep Premium oferă instruire în modelarea de bază a situațiilor financiare și îi învață pe elevi cum să construiască modele de proiecție a situațiilor financiare în Microsoft Excel, inclusiv analiza sensibilității și cele mai bune practici din industrie. Cursul are un modul complet dedicat analizei DCF, incluzând calcularea costului mediu ponderat al capitalului (WACC), a valorilor terminale, precum și a fluxului de numerar gratuit pârghiat și neaverizat. Alte subiecte includ calcularea valorilor opțiunilor și a valorilor mobiliare convertibile.

Secțiunea M&A acoperă evaluarea acumulării sau diluării în tranzacțiile cu acțiuni, contabilitatea achizițiilor șialocarea prețului de achiziție, procesele obișnuite de cumpărare și de vânzare și ajustările pentru activele necorporale, cum ar fi fondul comercial. Cursul are un segment separat de achiziții cu levier care acoperă construireamodelelor de cumpărare utilizate pentru a evalua o companie sau pentru a calcula rentabilitatea pentru investitori.

De asemenea, sunt acoperite diferitele structuri de capital comune pentru cumpărări, cum ar fi obligațiunile, împrumuturile-punte și capitalul propriu. Se acordă o atenție considerabilă modelării datoriilor LBO, inclusiv analiza amortizării obligatorii, a notelor senior și subordonate și a efectelor acțiunilor preferate.

Module și funcții suplimentare

Două module de curs suplimentare oferă instrucțiuni amănunțite în modelarea utilizând comparabile de tranzacționare și tranzacții, inclusiv selectarea celor mai relevanți multipli pentru evaluarea capitalului propriu.

Cursurile suplimentare incluse sunt accesul gratuit la Boost, un program Excel conceput pentru a crește eficiența modelării financiare și accesul la o bibliotecă de șabloane Excel pentru crearea de modele financiare.

Certificare oficială

După finalizarea materialului cursului și promovarea unui examen, studenții primesc o certificare oficială în modelarea financiară și de evaluare. O serie de bănci de investiții necesită această certificare și utilizează programul Wall Street Prep pentru propriile programe interne de analiști financiari.

Pachetul Premium care intră în Wall Street

O altă opțiune pentru profesioniști estecursul PremiumBreaking Into Wall Street (BIWS) – creat și predat de profesioniști. Acest curs costă cam la fel ca pachetul Wall Street Prep Premium – înjur de 497 USD – și acoperă în esență același material ca și curriculum-ul Wall Street Prep, inclusiv secțiuni despre analiza DCF, modelarea situațiilor financiare, M&A și comparabile. Cursul se bazează în mare măsură pe instruirea video și include exerciții de practică extinse în utilizarea Excel, compararea diferitelor evaluări și examinarea studiilor de caz efective ale ofertelor de M&A.

Acest pachet include, de asemenea, cursuri de bază și modele financiare, fără costuri suplimentare. Cursul BIWS nu oferă un supliment Boost Excel gratuit, dar pachetul include o certificare de modelare financiară și de evaluare la finalizare.

Pachetul 2 – 6 pentru modulul de antrenament Wall Street

Programul de formare Wall Street nu oferă un curriculum ambalat care să corespundă direct programelor Premium oferite de Wall Street Prep și BIWS. Cea mai apropiată aproximare în ceea ce privește materialul acoperit este conținută în pachetele de la 2 la 6 ale cursurilor sale de formare Core Modules.

• Pachetul 2 oferă instrucțiuni în evaluarea de bază și modelarea financiară.
• Pachetul 3 oferă modele financiare avansate cuprinzătoare care îi învață pe elev cum să pregătească un model integrat de situație financiară pe cinci ani, incluzând calculul plăților dividendelor și simularea programelor de răscumpărare a acțiunilor.
• Pachetul 4 acoperă metodologiile de evaluare și finanțare corporativă, inclusiv comparabile de tranzacționare, deși nu oferă o acoperire aprofundată a evaluării comparabile a tranzacțiilor.
• Pachetul 5 se referă la modelarea M&A și include subiecte precum evaluarea consecințelor fuziunii de abilității de a plăti și structurarea tranzacțiilor M&A.
• Pachetul 6 acoperă modelarea financiară pentru achizițiile cu levier.

Împreună, cele cinci module costă 1.850 USD – de peste trei ori costul programelor Wall Street Prep sau BIWS.  Cu toate acestea, persoanele care caută doar instrucțiuni specifice într-unul sau două domenii de modelare financiară pot economisi bani prin achiziționarea de cursuri individuale oferite pentru doar 150 USD fiecare. Un modul separat de formare aprofundată fundamentală și avansată în Excel este oferit la 500 USD.

Programul Wall Street Training oferă propriile macro-uri gratuite concepute pentru a îmbunătăți funcționalitatea Microsoft Excel, dar nu au capacitățile extinse ale suplimentului Boost oferit de Wall Street Prep. De asemenea, oferă o certificare de modelare financiară și de evaluare la finalizarea tuturor modulelor individuale de modelare financiară.