Cele mai bune moduri de a investi în aur fără să îl dețineți

Aurul a fost o substanță de valoare de milenii și rămâne valoros astăzi, cu prețul de o uncie de metal prețios care depășește 1.300 de dolari. Mulți investitori caută să dețină aurul ca un depozit de valoare și ca o acoperire împotriva inflației, dar poate fi dificil și greoi să deții cantități mari de aur fizic. Eforturile de securitate sunt adesea puse în aplicare pentru a preveni furtul acestuia, care poate fi, de asemenea, costisitor. Din fericire, există o serie de modalități de a câștiga expunerea la mișcări ale prețului aurului fără a-l deține fizic. (Pentru mai multe informații, consultați și: 8 motive pentru a deține aur.)

Chei de luat masa

• Dacă doriți să adăugați aur portofoliului, este posibil să fiți dificil și foarte costisitor să urmăriți monede fizice de aur, bare sau bijuterii.
• Din fericire, investitorii pot adăuga investiții de aur în portofoliu prin contracte derivate ale căror prețuri urmăresc prețul metalului prețios.
• Pentru cei care nu pot tranzacționa instrumente derivate, puteți cumpăra, de asemenea, fonduri mutuale de aur sau ETF-uri care îi urmăresc prețul sau puteți investi în acțiunile stocurilor de minerit aurifer.

Chitanțe de aur

S-a speculat că cea mai timpurie formă de credit banking a avut loc prin intermediul unor aurari care ar păstra aurul membrilor comunității. În schimb, cei care depuneau aur vor primi o chitanță pe hârtie care ar putea fi răscumpărată pentru aurul lor la un moment dat în viitor. Știind că la un moment dat doar o mică parte din aceste încasări vor fi răscumpărate, ar putea emite chitanțe pentru o cantitate mai mare de lingouri decât au păstrat efectiv în caseta lor. Și astfel s-a născut un sistem fracțional de credit de rezervă. (Pentru mai multe informații, consultați și: Ce determină prețul aurului.)

Astăzi, este încă posibil să se investească în încasări de aur care pot fi răscumpărate pentru aur fizic. Deși majoritateaRoyal Canadian Mint (care nu este afiliată guvernului canadian) oferăchitanțe tranzacționabile electronice (ETR) susținute de aurul lor boltit, precum șimonede de colecție bătute din metale prețioase.  Aceste ETR pot tranzacționa la bursă sau pot schimba mâinile în mod privat și pot urmări prețul aurului care îl susține.

Derivate

În timp ce încasările sunt susținute de aur și pot fi răscumpărate pentru el la cerere, piețele instrumentelor derivate utilizează aurul ca activ subiacent și sunt contracte care permit livrarea aurului la un moment dat în viitor. Un contract forward pe aur îi conferă proprietarului contractului dreptul de a cumpăra aur fizic la un moment dat în viitor la un preț specificat astăzi. Contractele forward sunt tranzacționate fără rețetă (OTC) și pot fi personalizate între cumpărător și vânzător pentru a aranja termeni precum expirarea contractului și natura suportului (câte uncii de aur trebuie livrate și în ce locație).

Contractele futures funcționează în același mod ca și forward, diferența fiind că contractele futures sunt tranzacționate pe o bursă și condițiile contractelor sunt predeterminate de bursă și nu sunt personalizabile. Deoarece tranzacționează tranzacțiile extrabursiere, expun fiecare parte riscului de credit pe care contrapartea nu îl poate livra. Contractele futures tranzacționate la bursă elimină acest risc. De multe ori, contractele forward sau futures nu sunt ținute până la expirare, astfel încât aurul fizic nu este livrat. În schimb, contractele sunt fie închise (vândute), fie reportate la un alt contract nou cu o expirare ulterioară. (Pentru mai multe informații, consultați: Tranzacționarea contractelor futures cu aur și argint.)

Opțiunile de apel pot fi, de asemenea, utilizate pentru a câștiga expunerea la aur. Spre deosebire de un contract futures sau forward, care oferă cumpărătorului obligația de a deține aur în viitor, opțiunile de achiziție îi conferă proprietarului dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra aur. În acest fel, o opțiune de achiziție este exercitată numai atunci când prețul aurului este favorabil și este lăsat să expire fără valoare, dacă nu este. Cu alte cuvinte, prețul plătit pentru opțiune (cunoscut sub numele de primă ) poate fi gândit ca un depozit pentru dreptul de a cumpăra aur la un moment dat în viitor pentru un preț specificat astăzi ( prețul de grevă ). Dacă prețul real al aurului crește peste prețul specificat, proprietarul opțiunii va obține profit. Cu toate acestea, dacă prețul aurului nu crește peste prețul de grevă, cumpărătorul opțiunii va pierde prima  – cum ar fi pierderea unui depozit.

Fonduri de aur

Piețele instrumentelor derivate sunt modalități eficiente de a câștiga expunerea la aur și sunt, în general, cele mai rentabile, precum și oferă cel mai mare grad de pârghie. Cu toate acestea, pentru investitorul mediu, piețele instrumentelor derivate sunt inaccesibile.În schimb, un investitor tipic poate câștiga expunere la aur prin intermediul fondurilor mutuale care cumpără aur sau utilizând ETF-uri de aur care sunt tranzacționate ca acțiuni SPDR aur Trust ETF ( obiectivul deinvestitii al Trust este pentru acțiunile sale pentru a reflecta performanța prețului de lingouri deaur.  Există, deasemenea, efectul delevier ETF -uri deaur,care oferă proprietarului cu 2 ori mai mare deexpunere, ProShares Ultra aur (UGL ),  sau, alternativ, de 2 ori mai scurta expunere, Goldcorp (GG).

Stocuri miniere de aur

Deși poate părea o modalitate bună de a obține expunere indirectă la aur, deținerea stocurilor companiilor care exploatează și vând aur, cum ar fi Barrick Gold (ABX) sau Kinross Gold ( riscul prețului aurului pe piețele instrumentelor derivate, iar deținerea acțiunilor acestor companii oferă în principal expunerea investitorului la marjele de profit operaționale ale acelei companii.

Totuși, dacă un investitor dorește să dețină acțiuni de aur pentru a diversifica un portofoliu de acțiuni, ar putea dori să ia în considerare un ETF pentru mineri de aur, cum ar fi Market Vectors Gold Miners ( GDX ). 

Linia de fund

Deținerea aurului poate fi un depozit de valoare și o acoperire împotriva inflației neașteptate. Cu toate acestea, deținerea de aur fizic poate fi greoaie și costisitoare. Din fericire, există mai multe modalități de a deține aur, fără a păstra o rezervă fizică a acestuia. Încasările de aur, instrumentele financiare derivate și fondurile mutuale / ETF sunt strategii viabile pentru a obține o astfel de expunere. Acțiunile companiilor miniere de aur, deși aparent o alternativă bună la suprafață, s-ar putea să nu ofere expunerii la aur investitorilor pe care aceștia le doresc, deoarece aceste companii își acoperă, de obicei, propria expunere la mișcările prețurilor din aur folosind piețele instrumentelor derivate.