Spread Bid-Ask

Ce este un spread Bid-Ask?

Un spread bid-ask este suma cu care prețul ask depășește prețul de ofertă pentru un activ de pe piață. Spread-ul ofertă-cerere este în esență diferența dintre cel mai mare preț pe care un cumpărător este dispus să îl plătească pentru un activ și cel mai mic preț pe care un vânzător este dispus să îl accepte. O persoană care dorește să vândă va primi prețul licitat, în timp ce o persoană care dorește să cumpere va plăti prețul cerut.

Înțelegerea spread-ului Bid-Ask

Prețul valorilor mobiliare este percepția pieței asupra valorii sale în orice moment dat și este unic. Pentru a înțelege de ce există o „ofertă” și o „cerere”, trebuie să luați în considerare cei doi jucători majori în orice tranzacție de piață, și anume cel care ia preț (comerciant) și producătorul de piață (contrapartea).

Producătorii de piață, dintre care mulți pot fi angajați de brokeraje, se oferă să vândă valori mobiliare la un anumit preț (prețul cerut) și, de asemenea, vor licita să cumpere titluri la un anumit preț (prețul oferit). Atunci când un investitor inițiază o tranzacție, va accepta unul dintre aceste două prețuri, în funcție de dorința de a cumpăra titlul (prețul cerut) sau de a vinde titlul (prețul ofertei). Diferența dintre acestea două, spread-ul, este principalul cost al tranzacției de tranzacționare (comisioane externe) și este colectat de către producătorul de piață prin fluxul natural de procesare a comenzilor la prețurile de ofertă și cerere. Asta înseamnă brokerajele financiare atunci când afirmă că veniturile lor provin din comercianții „care traversează spread-ul”.

Spreadul ofertă-cerere poate fi considerat o măsură a cererii și ofertei pentru un anumit activ. Deoarece oferta se poate spune că reprezintă cererea și cererea de a reprezenta oferta pentru un activ, ar fi adevărat că atunci când aceste două prețuri se extind mai departe, acțiunea de preț reflectă o schimbare a cererii și ofertei.

Adâncimea „sumelor licitate” și „cererilor” poate avea un impact semnificativ asupra spread-ului cerere-ofertă. Răspândirea se poate lărgi semnificativ dacă mai puțini participanți plasează comenzi limită pentru a cumpăra un titlu (generând astfel mai puține prețuri de ofertă) sau dacă mai puțini vânzători plasează comenzi limită pentru a vinde. Ca atare, este esențial să țineți cont de răspândirea ofertă-cerere atunci când plasați o comandă cu limită de cumpărare pentru a vă asigura că se execută cu succes.

Producătorii de piață și comercianții profesioniști care recunosc riscul iminent pe piețe pot, de asemenea, extinde diferența dintre cea mai bună ofertă și cea mai bună cerere pe care sunt dispuși să o ofere la un moment dat. Dacă toți factorii de decizie de piață fac acest lucru pe un anumit titlu, atunci spread-ul ofertat-cerut va reflecta o dimensiune mai mare decât de obicei. Unii comercianți de înaltă frecvență și factorii de decizie de piață încearcă să câștige bani prin exploatarea modificărilor din spread-ul licitare-cerere.

Chei de luat masa

• Spreadul ofertă-cerere este în esență diferența dintre cel mai mare preț pe care un cumpărător este dispus să îl plătească pentru un activ și cel mai mic preț pe care un vânzător este dispus să îl accepte.
• Spread-ul este costul tranzacției. Persoanele care cumpără preț cumpără la prețul cerut și vând la prețul de ofertă, dar producătorul de piață cumpără la prețul de ofertă și vinde la prețul cerut.
• Oferta reprezintă cererea și cererea reprezintă oferta pentru un activ.
• Spreadul cerere de ofertă este măsura de facto a lichidității pieței.

Relația Spread-ului Bid-Ask cu lichiditatea

Mărimea diferenței de ofertă-cerere de la un activ la altul diferă în principal din cauza diferenței de lichiditate a fiecărui activ. Spreadul bid-ask este măsura de facto a lichidității pieței. Anumite piețe sunt mai lichide decât altele și acest lucru ar trebui să se reflecte în spread-urile lor mai mici. În esență, inițiatorii tranzacțiilor (participanții la prețuri) solicită lichiditate, în timp ce contrapărțile (factorii de decizie de piață) furnizează lichiditate.

De exemplu, moneda este considerată cel mai lichid activ din lume, iar diferența de ofertă-cerere pe piața valutară este una dintre cele mai mici (o sutime din procent); cu alte cuvinte, răspândirea poate fi măsurată în fracțiuni de bănuți. Pe de altă parte, activele mai puțin lichide, cum ar fi stocurile cu capitalizare mică, pot avea spread-uri echivalente cu 1-2% din cel mai mic preț cerut al activului.

Spreadurile Bid-Ask pot reflecta, de asemenea, riscul perceput de factorii de piață în oferirea unei tranzacții. De exemplu, opțiunile sau contractele futures pot avea spread-uri de ofertă-cerere care reprezintă un procent mult mai mare din prețul lor decât un schimb valutar sau de acțiuni. Lățimea spread-ului s-ar putea baza nu numai pe lichiditate, ci pe cât de mult s-ar putea schimba rapid prețul.

Exemplu de răspândire Bid-Ask

Dacă prețul ofertei pentru o acțiune este de 19 USD, iar prețul cerut pentru același stoc este de 20 USD, atunci diferența de ofertă-cerere pentru acțiunea în cauză este de 1 USD. Spreadul ofertă-cerere poate fi de asemenea menționat în termeni procentuali; este calculat de obicei ca procent din cel mai mic preț de vânzare sau preț cerut. Pentru stocul din exemplul de mai sus, diferența de ofertă-cerere în termeni procentuali ar fi calculată ca 1 $ împărțit la 20 USD (diferența de ofertă-cerere împărțit la cel mai mic preț cerere) pentru a produce un spread de cerere de ofertă de 5% (1 USD / 20 x 100 dolari). Această marjă se va închide dacă un potențial cumpărător s-ar oferi să cumpere acțiunile la un preț mai mare sau dacă un potențial vânzător s-ar oferi să vândă acțiunile la un preț mai mic.

Elemente ale spread-ului Bid-Ask

Unele dintre elementele cheie ale cererea și oferta pentru acea securitate, pentru a crea o răspândire. Comercianții ar trebui să utilizeze mai degrabă o comandă limită decât o comandă de piață; aceasta înseamnă că comerciantul ar trebui să decidă punctul de intrare, astfel încât să nu rateze oportunitatea de răspândire. Există un cost implicat cu răspândirea ofertă-cerere, deoarece două tranzacții sunt efectuate simultan. În cele din urmă, valutele și mărfurile.

întrebări frecvente

Care este spread-ul licitare-cerere?

Pe piețele financiare, diferența dintre cererea de ofertă este diferența dintre prețul cerut și prețul de ofertă al unui titlu. Spreadul ofertă-cerere este diferența dintre cel mai mare preț pe care îl va oferi vânzătorul (prețul ofertei) și cel mai mic preț pe care cumpărătorul îl va plăti (prețul cerut). De obicei, o garanție cu un spread îngust de cerere de ofertă va avea o cerere mare. În schimb, un titlu cu un spread larg de cerere de ofertă poate ilustra un volum scăzut de cerere, influențând deci discrepanțe mai mari în preț.

Ce cauzează o creștere ridicată a ratei de ofertă?

Distribuirea cererii de oferte, cunoscută și sub denumirea de spread, poate fi ridicată din cauza mai multor factori. În primul rând, lichiditatea joacă un rol primordial. Atunci când există o cantitate semnificativă de lichiditate pe o anumită piață pentru un titlu, spread-ul va fi mai strâns. Acțiunile care sunt tranzacționate puternic, cum ar fi Google, Apple și Microsoft, vor avea un spread mai mic. Dimpotrivă, o marjă de ofertă-cerere poate fi mare până la valori necunoscute sau nepopulare într-o anumită zi. Acestea ar putea include acțiuni cu capitalizare mică, care pot avea volume de tranzacționare mai mici și un nivel mai scăzut al cererii în rândul investitorilor. 

Care este un exemplu de răspândire ofertă-cerere?

Luați în considerare următorul exemplu în care un comerciant caută să cumpere 100 de acțiuni Apple pentru 50 USD. Comerciantul vede că 100 de acțiuni sunt oferite (licitate) la 50,05 USD pe piață. Aici, spread-ul ar fi de 50,05 USD – 50 USD sau 0,05 USD. Deși acest lucru poate părea mic sau nesemnificativ, pentru tranzacțiile mari, poate crea o diferență semnificativă, motiv pentru care spread-urile înguste sunt de obicei mai ideale. Valoarea totală a spread-ului licitare-cerere, în acest caz, ar fi egală cu 100 de acțiuni x 0,05 USD sau 5 USD.