Contract Futures BOBL
Ce este un contract BOBL Futures?
Un contract futures BOBL este un contract futures standardizat bazat pe un coș de datorii pe termen mediu emis de guvernul federal german.
BOBL este un acronim pentru un termen german, Bundesobligation, care tradus în engleză este obligațiune guvernamentală federală.
Înțelegerea contractului BOBL Futures
Contractele futures BOBL se tranzacționează sub simbolul FGBM pe Eurex Exchange, o bursă internațională cu sediul în apropiere de Frankfurt.
Activele subiacente sunt obligațiuni pe termen mediu cu scadențe de la 4,5 la 5,5 ani și o rată a cuponului în prezent la 6%. Contractul are o valoare noțională a contractului de 100.000 de euro, cu o unitate de preț minimă de 1 EUR și o valoare minimă a bifelor de 5 EUR. Spre deosebire de majoritatea celorlalte tipuri de contracte viitoare, contractele BOBL tind să fie soluționate prin livrare.
Eurex Exchange se ocupă în principal de instrumente financiare derivate cu sediul în Europa. Este cea mai mare piață europeană de contracte futures și opțiuni. Prețurile sunt cotate în 0,01 la sută din valoarea nominală, iar contractele se scad trimestrial în martie, iunie, septembrie și decembrie.
În SUA, aceste contracte futures se tranzacționează pe bursa intercontinentală (ICE) sub simbolul G05.
IShares Germany Govt Bond UCITS ETF (SDEU) este un fond tranzacționat la bursă (ETF) bazat pe note și obligațiuni germane.
Chei de luat masa
- Un contract futures BOBL este un contract futures standardizat bazat pe obligațiuni pe termen mediu emise de guvernul german.
- Obligațiunile germane sunt printre cele mai tranzacționate titluri cu venit fix din lume.
- Comparațiile între randamentele pentru obligațiunile germane și cele ale altor guverne, inclusiv SUA, sunt adesea folosite pentru a evalua performanța economică relativă.
Piața germană cu venit fix
Ca și pe piața SUA, contractele futures cu venit fix bazate pe instrumente de datorie guvernamentale germane sunt tranzacționate activ pentru scadențe pe termen scurt, mediu și lung.
BOBL este scadența pe termen mediu, dar există și tranzacționare activă pentru contractele futures din Bund. Acestea sunt obligațiunile pe termen lung echivalente cu obligațiunile Trezoreriei SUA, cu scadențe inițiale între 10 și 30 de ani.
Schatz futures sunt obligațiuni cu scadență pe termen scurt, având un coș subiacent de datorii germane pe termen scurt, cu scadențe cuprinse între 21 și 27 de luni. Schatz este, de asemenea, cunoscut sub numele de contractul futures short bund.
La termen, BOBL, împreună cu Bund și Schatz, se numără printre cele mai tranzacționate titluri cu venit fix din lume.
BOBL se bazează pe securitatea pe termen mediu. Bund este securitatea pe termen lung, iar Schatz este securitatea pe termen scurt.
Ratele dobânzilor din Germania sunt atent urmărite. Spreadurile între scadențe similare în Germania, restul Europei și SUA sunt adesea comparate pentru a analiza condițiile economice globale relative, fluxurile de capital și politicile economice guvernamentale.
Randamentele de referință pe 10 ani și randamentele pe doi ani sunt adesea utilizate pentru a compara condițiile dintre țări.
În anii care au urmat crizei financiare din 2008, băncile centrale din întreaga lume s-au angajat într-o campanie coordonată de creștere a lichidității pentru a resuscita creșterea economică. Această campanie a condus la scăderea sub zero a multor rate ale dobânzii guvernamentale, inclusiv unele în Germania. În această perioadă, ratele dobânzii germane au scăzut sub zero pentru scadențele obligațiunilor până la șapte ani.