Cum să investiți în obligațiuni corporative
Când investitorii cumpără o obligațiune, împrumută în esență bani entității emitente. Obligațiunea este o promisiune de a-și rambursa valoarea nominală – suma împrumutată – cu o rată a dobânzii specificată suplimentară într-o perioadă de timp specificată. Prin urmare, legătura poate fi numită IOU.
Obligațiunile vin în multe forme și dimensiuni diferite. Acestea includ titluri de stat din SUA, municipalități, garanții ipotecare și active, obligațiuni străine și obligațiuni corporative. Într – o investiție bine diversificat portofoliu, foarte evaluat obligațiuni corporative cu termen scurt, și pe termen lung la mijlocul maturitate pot ajuta investitorii acumula bani pentru pensii, cu excepția unui colegiu de educație pentru copii, sau pentru a stabili o rezervă de numerar pentru situații de urgență, vacanțe și alte cheltuieli. Dar cum investiți în acest tip de obligațiuni? Citiți mai departe pentru a afla elementele de bază ale investițiilor în obligațiuni corporative.
Chei de luat masa
- Obligațiunile corporative sunt emise de companii care doresc să strângă numerar suplimentar.
- Puteți cumpăra obligațiuni corporative pe piața primară printr-o firmă de brokeraj, bancă, comerciant de obligațiuni sau un broker.
- Unele obligațiuni corporative sunt tranzacționate pe piața over-the-counter și oferă lichidități bune.
- Înainte de a investi, aflați câteva elemente de bază ale obligațiunilor corporative, inclusiv modul în care sunt evaluate, riscurile asociate acestora și cât de mult plătesc dobânzi.
Ce este o obligațiune corporativă?
Obligațiunile corporative sunt emise de companii. Emiterea de obligațiuni este o altă modalitate prin care companiile pot accesa numerar fără a dilua dreptul de proprietate prin emisiuni suplimentare de acțiuni sau mergând la un creditor tradițional și contractând un împrumut. Emisiunile de obligațiuni pot fi tranzacționate public sau private.
Companiile pot folosi banii din vânzările de obligațiuni din diferite motive, cum ar fi cumpărarea de active sau facilități noi, investiții în cercetare și dezvoltare (R&D), refinanțare, finanțarea fuziunilor și achizițiilor (M&A) sau chiar finanțarea răscumpărărilor de acțiuni.
După cum sa menționat mai sus, o obligațiune corporativă este la fel ca un IOU. Compania promite să plătească valoarea nominală până la o anumită dată plus dobânzi la intervale regulate în cursul anului către creditorul sau investitorul care achiziționează obligațiunea.
O alternativă la investiția în obligațiuni corporative individuale este de a investi într-un fond de obligațiuni gestionat profesional sau într-un fond indexat, care este un fond pasiv legat de prețul mediu al unui coș de obligațiuni.
Cumpărarea și vânzarea de obligațiuni
Cumpărarea de obligațiuni este la fel de ușoară ca și investiția pe piața de capital. Achizițiile de pe piața primară pot fi făcute de la firme de brokeraj, bănci, comercianți de obligațiuni și brokeri, care primesc un comision pentru facilitarea vânzării. Prețurile obligațiunilor sunt cotate ca procent din valoarea nominală a obligațiunii, pe baza a 100 USD. De exemplu, dacă o obligațiune se vinde la 95, înseamnă că obligațiunea poate fi achiziționată pentru 95% din valoarea sa nominală. Prin urmare, o obligațiune de 10.000 USD ar costa investitorului 9.500 USD.
Unele obligațiuni corporative sunt tranzacționate pe piața over-the-counter (OTC) și oferă o lichiditate bună – capacitatea de a vinde rapid și ușor obligațiunea pentru numerar gata. Acest lucru este important, mai ales dacă intenționați piața primară. Obligațiunile OTC se vând de obicei la valori nominale de 5.000 USD.
Caracteristici cheie ale obligațiunilor
Obligațiunile corporative pot fi surse de venit foarte fiabile și pot fi foarte satisfăcătoare. Dar, înainte de a pune banii jos, este important să cunoașteți câteva dintre elementele de bază despre investițiile dvs. – de la modul în care sunt evaluate până la stabilirea prețurilor și a ratelor dobânzii.
Evaluări și risc
Evaluările obligațiunilor sunt calculate utilizând mulți factori, inclusiv stabilitatea financiară, datoria curentă și potențialul de creștere. Aceste ratinguri sunt atribuite de cele trei agenții majore de rating al obligațiunilor Standard & Poor’s, Moody’s și Fitch calculează riscul pe care îl implică emisiile de obligațiuni, atribuindu-le o notă de scrisoare. Aceste note ajuta la investitori și profesioniști financiare să înțeleagă dacă emitentul de obligațiuni poate rambursa datoria sau în cazul în care se va implicit la obligația.
Gradele de scrisori variază de la AAA sau Aaa la BBB sau Baa sunt considerate grade de investiții. Aceste obligațiuni sunt considerate investiții mai sigure și mai stabile, deoarece sunt mai puțin predispuse la neplată. Obligațiunile care au un rating BB sau Ba sau mai mic – inclusiv cele care nu sunt evaluate – se numesc obligațiuni nedorite. Aceste obligațiuni au randamente mai mari, dar prezintă un risc mai mare de neplată, deoarece sunt emise de companii care au emisii de lichiditate.
Atunci când o corporație intră în faliment, deținătorii de obligațiuni au o creanță împotriva numerarului și a altor active.
Prețurile obligațiunilor și plățile de dobânzi
Prețurile obligațiunilor sunt listate în multe ziare și publicații, inclusiv Barron’s, Investor’s Business Daily și The Wall Street Journal. Prețurile listate pentru obligațiuni sunt pentru tranzacții recente, de obicei pentru ziua precedentă. Dar nu uitați, prețurile fluctuează și condițiile pieței se pot schimba rapid.
Când prețurile obligațiunilor scad, rata dobânzii crește. Asta pentru că obligațiunea costă mai puțin, în timp ce rata dobânzii rămâne aceeași cu oferta inițială. În schimb, atunci când prețul unei obligațiuni crește, randamentul efectiv scade. Obligațiunile pe termen oferă de obicei o rată a dobânzii mai mare din cauza performanței imprevizibile. Stabilitatea financiară și profitabilitatea unei companii se pot schimba pe termen lung și nu pot fi aceleași ca atunci când a emis prima oară obligațiunile sale. Pentru a compensa acest risc, obligațiunile cu scadențe mai lungi plătesc o dobândă mai mare.
O obligațiune rambursabilă sau rambursabilă este o obligațiune care poate fi răscumpărată de societatea emitentă înainte de data scadenței. Deoarece aceste obligațiuni pot fi apelate la o dată anterioară, veți pierde interesul rămas în viața obligațiunii. Totuși, compania vă va plăti dvs. și altor investitori o primă în numerar.
Deci, cum plătesc emitenții de obligațiuni dobânzi? Dobânzile la obligațiuni sunt de obicei plătite la fiecare șase luni. Obligațiunile cu cel mai mic risc plătesc rate de rentabilitate mai mici. Dar cei cu cel mai mare risc vin cu cele mai mari recompense. Asta pentru că vor să atragă mai mulți creditori sau cumpărători. Deoarece plătesc dobânzi în mod regulat, obligațiunile cu cel mai mare risc sunt în general considerate o mare sursă de venit. Dar este important să ne amintim că, în ciuda potențialului lor, acestea sunt mai puțin fiabile.
Linia de fund
Un portofoliu de investiții bine diversificat ar trebui să dețină un procent din suma totală investită în obligațiuni cu rating înalt de diferite scadențe. Deși nici o obligațiune corporativă nu este în întregime lipsită de riscuri și poate duce uneori chiar la o pierdere din cauza condițiilor de piață în schimbare, obligațiunile corporative cu rating înalt ar putea asigura în mod rezonabil un flux de venituri constant pe durata de viață a obligațiunii.