Fondurile de obligațiuni sporesc veniturile, reduc riscul

Obligațiunile sunt adesea considerate simple și plictisitoare în comparație cu acțiunile. Acesta poate fi cazul, dar obligațiunile pot oferi un nivel de stabilitate pe care acțiunile, datorită volatilității lor, nu le pot egala în general. Acest lucru este valabil mai ales pentru fondurile de obligațiuni, care pot oferi o sursă sigură și stabilă de venit, precum și diversificarea către un portofoliu.

În acest articol, vom analiza câțiva factori, inclusiv stilul investițional și toleranța la risc, pe care investitorii ar trebui să-i ia în considerare înainte de a face o investiție în fonduri de obligațiuni. (A se vedea, de asemenea: Evaluarea fondurilor de obligațiuni: simplificarea acestuia.)

Generarea de venituri

Scopul majorității fondurilor de obligațiuni este de a genera o rentabilitate pentru investitori, investind într-o varietate de obligațiuni care generează un flux de venituri sănătos și consistent. Pentru majoritatea fondurilor, nu se pune accent pe aprecierea capitalului, așa cum există pentru fondurile de capitaluri proprii.

Investitorii trebuie, ca parte a procesului lor de cercetare, să stabilească dacă caracteristicile generatoare de venituri ale unui fond de obligațiuni se potrivesc obiectivelor lor de investiții. De exemplu, un investitor pensionat care se concentrează pe suplimentarea veniturilor sale poate fi potrivit pentru o investiție în fondul de obligațiuni. Pe de altă parte, un cuplu care caută să economisească bani pentru educația copiilor lor ar putea fi mai bine să-și investească banii într-un plan 529 care investește în acțiuni, deoarece scopul lor este să-și crească banii, astfel încât, atunci când copilul ajunge la vârsta colegiului, Voi avea destule pentru a finanța școlarizarea. În acest caz, investitorul pensionar este cel mai îngrijorat de generarea unei surse de venit relativ fiabile, pe care fondurile de obligațiuni le pot furniza. Cuplul, pe de altă parte, caută creștere, nu venituri. Ca atare, volatilitatea pe termen scurt a investițiilor de capitaluri proprii nu este o problemă, deoarece nu intenționează să folosească banii pentru o lungă perioadă de timp.

Toleranță la risc

În general, multe fonduri de obligațiuni sunt considerate a avea un risc mai mic, deoarece, în cea mai mare parte, un deținător de obligațiuni va primi principalul pe obligațiune atâta timp cât obligațiunea este păstrată până la scadență.

Cu toate acestea, există riscul de neplată, care poate duce la o pierdere parțială sau totală a principalului care poate face riscante unele fonduri de obligațiuni. Este important să se determine riscurile implicate în orice investiții, inclusiv fondurile de obligațiuni, deoarece caracteristicile riscului variază.

De exemplu, investitorii ar trebui să se simtă în siguranță într-un fond care este investit pe deplin în titluri garantate de guvern, cum ar fi trezoreriile, dar ar trebui să fie mai prudenți în privința fondurilor investite în titluri garantate cu ipotecă sau obligațiuni nedorite, deoarece aceste instrumente prezintă riscuri mai mari. (A se vedea, de asemenea: Șase cele mai mari riscuri de obligațiuni.)

De asemenea, deoarece fondurile de obligațiuni pot achiziționa un număr destul de mare de obligațiuni ca parte a procesului lor de diversificare, acestea sunt capabile să își răspândească mai eficient riscul. Cu alte cuvinte, deoarece un fond de obligațiuni distribuie investițiile investitorilor pe mai multe obligațiuni diferite, investitorii sunt mai izolați împotriva pierderilor majore decât ar fi dacă ar investi ei în obligațiuni. Ca atare, fondurile de obligațiuni tind să atragă investitori averse față de risc. (Vezi și: Personalizarea toleranței la risc.)

Managementul portofoliului

Majoritatea dintre noi nu avem experiența sau abilitățile necesare pentru a gestiona un portofoliu mare de obligațiuni sau dimensiunea portofoliului pentru a obține un portofoliu de obligațiuni diversificat în mod corespunzător. În plus, mulți dintre noi nu au timp să se dedice cercetării amănunțite, cum ar fi întâlnirea cu conducerea și analiza  documentelor Comisiei de valori mobiliare și de schimb valutar. Cu toate acestea, fondurile de obligațiuni au același avantaj ca orice fond mutual, prin faptul că au administratori de portofoliu și o echipă de cercetători care încearcă să aleagă cele mai bune titluri posibile pentru a le adăuga în portofoliul fondului. Prin urmare, atunci când investește într-un fond de obligațiuni, un investitor poate beneficia de o investiție gestionată și poate deține o acțiune în mai multe obligațiuni diferite la un cost mult mai mic decât cumpărarea obligațiunilor în sine. (A se vedea, de asemenea:  Managerul dvs. de investiții măsoară? )

Avantajul lichidității

Unul dintre cele mai mari avantaje pentru fondurile de obligațiuni este lichiditatea relativă pe care o oferă investitorilor în comparație cu investițiile în obligațiuni individuale.

Dacă un investitor care deține o obligațiune corporativă XYZ a unei companii trebuie să-și vândă participația în grabă, ar trebui să verifice piața sau să verifice cu un broker pentru o ofertă actuală și să vadă care părți ar putea fi interesate să cumpere obligațiunea. Aceasta nu este o sarcină deosebit de dificilă, dar deoarece poate exista o lipsă generală de cerere pentru această problemă, vânzarea titlului la un preț avantajos poate să nu fie ușoară. (A se vedea, de asemenea:  Obligațiuni corporative: o introducere în riscul de credit.)

În schimb, este mult mai ușor să lichidați o poziție într-un fond de obligațiuni. Dacă un investitor dorește să vândă parțial sau integral o investiție, poate pur și simplu să plaseze o comandă de vânzare la broker și va fi executată în acea noapte sau va putea rambursa cu fondul, care trebuie executat în termen de șapte zile de la cererea.  De asemenea, la vânzarea unui fond de obligațiuni există, de obicei, o diferență mică între prețul de vânzare și valoarea de piață, excluzând comisioanele de tranzacție.

Linia de fund

Fondurile de obligațiuni nu sunt pentru toată lumea, dar pentru cei care caută management profesional, diversificare și generare de venituri, ar putea face truc. Desigur, înainte de a achiziționa orice garanție sau fond, examinați-vă nevoile și obiectivele și solicitați sfatul contabilului sau al altui consilier.