Ciclul Boom și Bust
Ce este ciclul Boom and Bust?
Ciclul de boom și bust este un proces de expansiune economică și contracție care are loc în mod repetat. Ciclul de boom și bust este o caracteristică cheie a economiilor capitaliste și este uneori sinonim cu ciclul economic.
În timpul boom-ului, economia crește, locurile de muncă sunt abundente și piața aduce profituri mari investitorilor. În următorul bust economia se micșorează, oamenii își pierd locurile de muncă și investitorii pierd bani. Ciclurile boom-bust durează pe durate diferite; de asemenea, acestea variază ca severitate.
Chei de luat masa
- Ciclul de creștere și descreștere descrie faze alternative de creștere economică și declin care se găsesc de obicei în economiile capitaliste moderne.
- Anticipat pentru prima dată de Karl Marx în secolul al XIX-lea, ciclul de creștere a boomului este condus la fel de mult de psihologia investitorilor și a consumatorilor, precum și de fundamentele pieței și economice.
- Ciclul poate dura oriunde de la câteva luni la câțiva ani, lungimea medie fiind de aproximativ 5 ani, înapoi în anii 1850.
Înțelegerea ciclului Boom și Bust
De la mijlocul anilor 1940, Statele Unite au cunoscut mai multe cicluri de boom și bust. De ce avem un ciclu de creștere economică în loc de o perioadă lungă și constantă de creștere economică? Răspunsul poate fi găsit în modul în care băncile centrale se ocupă de oferta de bani.
În timpul unui boom, o bancă centrală facilitează obținerea de credite prin împrumuturi de bani la rate scăzute ale dobânzii. Persoanele fizice și întreprinderile pot împrumuta bani ușor și ieftin și îi pot investi în, să zicem, stocuri tehnologice sau case. Mulți oameni câștigă profituri mari din investițiile lor, iar economia crește.
Problema este că, atunci când creditul este prea ușor pentru a obține și de interes ratele sunt prea mici, oamenii vor overinvest. Această investiție în exces se numește „malinvestire”. Nu va fi suficientă cerere, să zicem, pentru toate locuințele care au fost construite, iar ciclul bustului va începe. Lucrurile care au fost suprainvestite vor scădea în valoare. Investitorii pierd bani, consumatorii reduc cheltuielile, iar companiile reduc locurile de muncă. Creditul devine mai dificil de obținut pe măsură ce împrumutații în timp de boom devin incapabili să-și plătească împrumutul. Perioadele de bust sunt denumite recesiuni; dacă recesiunea este deosebit de severă, se numește depresie.
Potrivit Biroului Național de Cercetări Economice, între 1854 și 2020 au existat 34 de cicluri de afaceri, fiecare ciclu complet durând aproximativ 56 de luni în medie.
Factori suplimentari în ciclurile de boom și bust
Încetinirea încrederii contribuie, de asemenea, la ciclul bustului. Investitorii și consumatorii devin nervoși atunci când bursa corectează sau chiar se prăbușește. Investitorii își vând pozițiile și cumpără investiții în porturi sigure care în mod tradițional nu pierd valoare, cum ar fi obligațiunile, aurul și dolarul SUA. Pe măsură ce companiile concedieze muncitori, consumatorii își pierd locurile de muncă și nu mai cumpără altceva decât necesități. Acest lucru exacerbează o spirală economică descendentă.
Ciclul bustului se oprește în cele din urmă de unul singur. Acest lucru se întâmplă atunci când prețurile sunt atât de mici încât acei investitori care încă mai au numerar încep să cumpere din nou. Acest lucru poate dura mult timp și poate duce chiar la o depresie. Încrederea poate fi restabilită mai rapid prin politica monetară a băncii centrale și politica fiscală a guvernului.
Subvențiile guvernamentale care fac mai puțin costisitoare investițiile pot contribui, de asemenea, la ciclul de boom-bust, încurajând companiile și persoanele fizice să investească în exces în elementul subvenționat. De exemplu, deducerea impozitului pe dobândă ipotecară subvenționează cumpărarea unei locuințe prin reducerea dobânzii ipotecare. Subvenția încurajează mai mulți oameni să cumpere case.