Lățimea teoriei pieței

Ce este lățimea teoriei pieței?

Amplitudinea teoriei pieței este o metodologie de analiză tehnică care prezice puterea pieței în funcție de numărul de acțiuni care avansează sau scad într-o anumită zi de tranzacționare sau cât de mult este un volum de creștere în raport cu volumul de scădere.

Lărgimea teoriei pieței este adesea numită și lățimea indicatorului pieței.

Chei de luat masa

• Largimea teoriei pieței folosește indicatori de lărgime pentru a evalua dacă indicii bursieri majori sau piața bursieră în ansamblu este probabil să crească sau să scadă.
• Indicatorii de lățime analizează numărul de stocuri în avans față de stocurile în scădere sau volumul în avans față de volumul în scădere.
• Un indicator al amplitudinii în creștere, în care avansarea stocurilor și avansarea volumului depășesc stocurile în scădere și volumul în scădere este considerat, în general, pozitiv pentru o avansare a prețurilor la indicii bursieri.
• Atunci când un indicator de lățime divergă cu un indice bursier, acesta poate avertiza cu privire la o posibilă modificare a direcției în index.

Înțelegerea extinderii teoriei pieței

Există mai multe moduri de a analiza amploarea pieței, care este pur și simplu sănătatea pieței de valori în ansamblu. Această stare de sănătate sau boală poate să nu fie evidentă doar prin analiza unor indici de piață majori precum S&P 500, Nasdaq 100 sau Dow Jones Industrial, deoarece acești indici dețin doar un grup select de acțiuni.

Lățimea este de obicei o măsură a numărului de stocuri care avansează în raport cu scăderea. Sau poate include, de asemenea, studii de volum, cum ar fi volumul stocurilor în creștere versus volumul stocurilor în scădere.

Indicatorii avans / declin măsoară numărul stocurilor în avans și în scădere pentru ziua respectivă. Dacă indicatorul de lărgime crește, această teorie prezice că piața este sănătoasă și creșterea indicelui este durabilă. De exemplu, dacă o piață este alcătuită din 150 de acțiuni și 95 de acțiuni experimentează câștiguri de preț, în timp ce 55 de acțiuni fie nu suferă modificări, nici scădere a prețului, în conformitate cu amploarea teoriei pieței, piața este considerată în prezent puternică sau în creștere.

Dacă avansul / scăderea scade în timp ce indicii bursieri majori cresc, acest lucru indică faptul că mai puține acțiuni participă la raliu și ar putea preveni o scădere a indicilor.

Indicatorii de lățime nu sunt semnale precise de sincronizare. Deși pot avertiza despre un declin, nu indică când se va întâmpla. În mod similar, o creștere a indicatorului de lățime, în timp ce indicii majori sunt în scădere, avertizează că presiunea de cumpărare este în creștere, iar indicii ar putea începe să crească și în curând.

Indicatorii de lățime acționează adesea în tandem cu evoluția prețurilor în indici. De exemplu, o creștere a indicelui vede o creștere a indicatorului de lățime. Aceasta se numește confirmare. Când indicatorul de lățime divergă, acesta avertizează asupra unei potențiale modificări în direcția indicelui. Modificările în direcția indicelui nu sunt întotdeauna avertizate de indicatorii de lățime.

Indicatori de lățime populari

Două metode populare de extindere a pieței includ raportul Advance / Decline (ADR) și linia Advance / Decline ( linia A / D). ADR compară numărul de acțiuni care s-au închis mai mare cu numărul de acțiuni care s-au închis mai mic decât prețurile de închidere din ziua precedentă. Pentru a calcula raportul avans / declin, numărul stocurilor avansate este împărțit la numărul stocurilor în scădere. Raportul avans / declin este de obicei calculat zilnic.

Linia A / D trasează zilnic modificările avansurilor și scăderilor, iar rezultatul este cumulativ. Fiecare punct de date este calculat luând diferența dintre numărul de probleme avansate și în scădere și adăugând rezultatul la valoarea perioadei anterioare, după cum se arată în următoarea formulă:

Linia A / D = (# de acțiuni avansate – # de acțiuni în declin) + valoarea liniei A / D a perioadei anterioare

Indicatorii de lărgime pe termen mai scurt includ indicele de căpușă și indicele de arme (TRIN). Indicele de căpușă compară numărul de acțiuni care crește o creștere față de o coborâre. Acesta este un indicator intraday.

Indicele Arms compară raportul avans / declin cu volumul avans / descreștere.

Alți indicatori de lărgime includ volumul On Balance (OBV), raportul volumului sus / jos și indicele sumar McClennan.

Exemplu Lățimea teoriei pieței Analizând S&P 500

S&P 500 ar putea fi comparat cu linia NYSE A / D pentru a monitoriza puterea sau slăbiciunea subiacentă. Linia NYSE A / D analizează toate stocurile listate pe NYSE, în timp ce S&P 500 urmărește doar un grup select de 500 de acțiuni. Linia NYSE A / D oferă o măsură mai largă a performanței majorității acțiunilor.

Graficul de mai jos prezintă SPDR S&P 500 ETF (SPY) împreună cu linia NYSE A / D. La începutul anului 2018, S&P 500 se mișca mai jos, dar în aprilie linia NYSE A / D făcea noi maxime. S&P 500 nu era nici pe departe maximele sale, totuși, în cele din urmă, indicele a urmat exemplul și a făcut noi maxime, cum ar fi linia A / D.

Încă o dată, la începutul și mijlocul anului 2019, linia NYSE A / D s-a deplasat deasupra maximelor anterioare înainte ca SPY să se deplaseze deasupra maximelor corespunzătoare. S&P 500 a urmat exemplul și a eclipsat maximele anterioare.