Punct de rentabilitate (BEP)
Ce este Breakeven Point (BEP)?
În contabilitate, formula punctului de echilibru este determinată prin împărțirea costurilor fixe totale asociate cu producția la veniturile pe unitate individuală minus costurile variabile pe unitate. În acest caz, costurile fixe se referă la cele care nu se modifică în funcție de numărul de unități vândute. Altfel spus, punctul de echilibru este nivelul de producție la care veniturile totale pentru un produs sunt egale cu cheltuielile totale.
Termenul este folosit și în investiții. Formula punctului de rentabilitate pentru o tranzacție de acțiuni sau futures este determinată prin compararea prețului de piață al unui activ cu costul inițial; punctul de echilibru este atins atunci când cele două prețuri sunt egale.
Pentru tranzacționarea opțiunilor, punctul de echilibru este prețul de piață pe care trebuie să îl atingă un activ suport pentru un cumpărător de opțiuni pentru a evita pierderea dacă exercită opțiunea. Pentru un cumpărător de apel, punctul de echilibru este atins atunci când suportul este egal cu prețul de greșeală plus prima plătită, în timp ce BEP pentru o poziție de vânzare este atins atunci când suportul este egal cu prețul de greutate minus prima plătită. Punctul de rentabilitate nu ține cont de obicei de costurile comisioanelor, deși aceste taxe ar putea fi incluse dacă se dorește.
Chei de luat masa
- În contabilitate, punctul de echilibru este calculat prin împărțirea costurilor fixe de producție la prețul pe unitate minus costurile variabile de producție.
- Punctul de rentabilitate este nivelul de producție la care costurile de producție sunt egale cu veniturile pentru un produs.
- În investiții, se spune că punctul de echilibru este atins atunci când prețul de piață al unui activ este același cu costul inițial.
Înțelegerea punctului de echilibru (BEP)
Comercianții au un BEP la tranzacții, iar întreprinderile au și puncte de rentabilitate. Nivelul de rentabilitate al unei companii se calculează luând costuri fixe și împărțind cifra respectivă la procentul de marjă de profit brut.
Formula de echilibru oferă o cifră în dolari de care au nevoie pentru a ajunge la egalitate. Aceasta poate fi convertită în unități prin calcularea marjei de contribuție (prețul de vânzare unitar minus costurile variabile). Împărțirea costurilor fixe la marja de contribuție va furniza câte unități sunt necesare pentru rentabilitate.
Exemplul punctului egal al pieței bursiere (BEP)
Să presupunem că un investitor cumpără acțiuni Microsoft la 110 USD. Acesta este acum punctul lor de echilibru asupra comerțului. Dacă prețul depășește 110 USD, investitorul câștigă bani. Dacă stocul scade sub 110 USD, pierde bani. Dacă prețul rămâne corect la 110 USD, acestea sunt la BEP, deoarece nu fac sau pierd nimic.
Opțiune de apel Exemplu de punct egal
Să presupunem că un investitor plătește o primă de 5 USD pentru o opțiune de achiziție de acțiuni Apple cu un preț de așteptare de 170 USD. Asta înseamnă că investitorul are dreptul să cumpere 100 de acțiuni Apple la 170 USD pe acțiune în orice moment înainte de expirarea opțiunilor. Punctul de rentabilitate pentru opțiunea de apel este prețul de așteptare de 170 USD plus prima de apel de 5 USD sau 175 USD. Dacă acțiunea se tranzacționează sub această valoare, beneficiul opțiunii nu și-a depășit costul.
Dacă acțiunea se tranzacționează la 190 USD pe acțiune, proprietarul apelului cumpără Apple la 170 USD și vinde titlurile la prețul de piață de 190 USD. Profitul este de 190 USD minus prețul echivalent de 175 USD sau 15 USD pe acțiune.
Puneți opțiunea Exemplu punct egal
Să presupunem că un investitor plătește o primă de 4 USD pentru o opțiune de vânzare pe Facebook cu un preț de așteptare de 180 USD. Acest lucru permite cumpărătorului de vânzare să vândă 100 de acțiuni din acțiunea Facebook la 180 USD pe acțiune până la data expirării opțiunii. Prețul echivalent al poziției de vânzare este de 180 USD minus prima de 4 USD sau 176 USD. Dacă acțiunea se tranzacționează peste acest preț, beneficiul opțiunii nu a depășit costul acesteia.
Dacă acțiunea se tranzacționează la un preț de piață de 170 USD, de exemplu, comerciantul are un profit de 6 USD (egal cu 176 USD minus prețul actual de piață de 170 USD).
Exemplu business breakeven point (BEP)
Informațiile necesare pentru calcularea BEP-ului unei companii pot fi găsite în situațiile financiare ale acestora. Primele informații necesare sunt costurile fixe și procentul de marjă brută.
Să presupunem că o companie are costuri fixe de 1 milion de dolari și o marjă brută de 37%. Punctul său de rentabilitate este de 2,7 milioane de dolari (1 milion de dolari / 0,37). În acest exemplu de rentabilitate, compania trebuie să genereze venituri de 2,7 milioane USD pentru a-și acoperi costurile fixe și variabile. Dacă vor genera mai multe vânzări, compania va avea profit. Dacă vor genera mai puține vânzări, vor avea o pierdere.
De asemenea, este posibil să se calculeze câte unități trebuie vândute pentru a acoperi costurile fixe, ceea ce va duce la reducerea egalității companiei. Pentru aceasta, calculați marja de contribuție, care este prețul de vânzare al produsului minus costurile variabile.
Să presupunem că o companie are un preț de vânzare de 50 USD pentru produsul său și costuri variabile de 10 USD. Marja de contribuție este de 40 USD (50 USD – 10 USD). Împărțiți costurile fixe la marja de contribuție pentru a determina câte unități trebuie să vândă compania: 1 milion de dolari / 40 de dolari = 25.000 de unități. Dacă compania vinde mai multe unități decât aceasta, vor avea profit. Dacă vând mai puțin, vor avea o pierdere.
întrebări frecvente
Care este punctul de egalizare?
Un punct de echilibru este utilizat în mai multe domenii de afaceri și finanțe. În termeni contabili, se referă la nivelul producției la care venitul total din producție este egal cu costurile totale de producție. În investiții, punctul de echilibru este punctul în care costul inițial este egal cu prețul pieței. Între timp, punctul de echilibru în tranzacționarea opțiunilor are loc atunci când prețul de piață al unui activ suport atinge nivelul în care un cumpărător nu va suporta o pierdere.
Cum calculați un punct de echilibru?
În general, pentru a calcula punctul de echilibru în afaceri, costurile fixe sunt împărțite la marja de profit brut. Acest lucru produce o cifră în dolari pe care o companie trebuie să o egaleze. Când vine vorba de acțiuni, dacă un comerciant a cumpărat o acțiune de 200 USD, iar nouă luni mai târziu a ajuns din nou la 200 USD după ce a scăzut de la 250 USD, ar fi atins punctul de egalitate.
Cum calculați un punct de egalizare în tranzacționarea opțiunilor?
Luați în considerare următorul exemplu în care un investitor plătește o primă de 10 USD pentru o opțiune de achiziție pe acțiuni, iar prețul de exploatare este de 100 USD. Punctul de echilibru ar fi egal cu prima de 10 USD plus prețul de lovire de 100 USD sau 110 USD. Pe de altă parte, dacă acest lucru ar fi aplicat unei opțiuni de vânzare, punctul de echilibru ar fi calculat ca prețul de așteptare de 100 USD minus prima de 10 USD plătită, în valoare de 90 USD.