Cumpărați pentru a deschide
Ce se cumpără pentru a deschide?
„Cumpărați pentru a deschide” este un termen folosit de brokeraje pentru a reprezenta stabilirea unui nou apel (de deschidere) lung sau pentru a pune poziția în opțiuni. Dacă un investitor de noi opțiuni dorește să cumpere un apel sau un apel, acel investitor ar trebui să cumpere pentru a deschide. O comandă de cumpărare-deschidere indică participanților la piață că comerciantul stabilește o nouă poziție, mai degrabă decât închide o poziție existentă. Comanda de vânzare către închidere este utilizată pentru a ieși dintr-o poziție luată cu o comandă de cumpărare-deschidere.
Stabilirea unei noi poziții scurte se numește vânzare pentru deschidere, care ar fi închisă cu o comandă de cumpărare-închidere. Dacă un investitor de noi opțiuni dorește să vândă un apel sau un put, acel investitor ar trebui să vândă pentru a deschide.
Chei de luat masa
- O comandă de cumpărare-deschidere este în general utilizată de comercianți pentru a deschide poziții într-o anumită opțiune sau stoc.
- Cumpărarea pentru a deschide o poziție de opțiuni poate compensa sau acoperi alte riscuri dintr-un portofoliu.
- O poziție de cumpărare-deschidere în opțiuni creează oportunitatea de câștiguri mari cu pierderi minime, dar are un risc ridicat de a expira fără valoare.
Înțelegerea cumpărăturilor pentru deschiderea comenzilor
Terminologia de cumpărare și vânzare pentru tranzacționarea opțiunilor nu este la fel de simplă ca și pentru tranzacționarea acțiunilor. În loc să plaseze doar o comandă de cumpărare sau de vânzare așa cum ar face pentru acțiuni, comercianții de opțiuni trebuie să aleagă între „cumpărați pentru a deschide”, „cumpărați pentru a închide”, „vindeți pentru a deschide” și „vindeți pentru a închide”.
O poziție de cumpărare-deschidere poate indica participanților la piață că comerciantul care inițiază comanda crede ceva despre piață sau are un topor de macinat. Acest lucru este valabil mai ales dacă ordinea este mare. Cu toate acestea, nu trebuie să fie cazul. De fapt, comercianții de opțiuni se angajează frecvent în activități de răspândire sau acoperire în cazul în care o achiziție pentru a deschide poate compensa pozițiile existente.
Cumpărarea pentru a deschide un ban din banii achiziționați o acțiune este o modalitate excelentă de a limita riscul.
Schimbul poate declara că numai ordinele de închidere pot avea loc în anumite condiții de piață, astfel încât o comandă de cumpărare-deschidere s-ar putea să nu se execute. Acest lucru s-ar putea întâmpla dacă o acțiune cu opțiuni disponibile este programată pentru radiere sau schimbul oprește tranzacționarea acțiunii pe o perioadă prelungită.
Considerații de stoc
Termenul „cumpărați pentru a deschide” poate fi aplicat și acțiunilor. Atunci când un investitor decide să stabilească o nouă poziție într-o anumită acțiune, prima tranzacție de cumpărare este considerată a fi deschisă pentru că deschide poziția.
Prin deschiderea poziției, stocul este stabilit ca o deținere în portofoliu. Poziția rămâne deschisă până când este închisă prin vânzarea tuturor acțiunilor. Acest lucru este cunoscut sub numele de vânzare pentru a închide, deoarece închide poziția. Vânzarea unei poziții parțiale înseamnă că unele, dar nu toate, acțiunile au fost vândute. O poziție este considerată închisă atunci când nu mai rămâne un anumit stoc într-un portofoliu.
Comenzile de cumpărare-închidere intră și ele în joc atunci când acoperă o poziție de vânzare scurtă. O poziție de vânzare scurtă împrumută acțiunile prin intermediul brokerului și este închisă prin cumpărarea acțiunilor pe piața deschisă. Ultima tranzacție care a închis complet poziția este cunoscută sub numele de ordin de cumpărare-închidere. Această tranzacție elimină expunerea complet. Intenția este de a răscumpăra acțiunile la un preț mai mic pentru a genera un profit din diferența dintre prețul de vânzare pe scurt și prețul de cumpărare până la închidere.
În cazurile în care prețul acțiunilor se mișcă brusc mai sus, un vânzător scurt ar putea fi nevoit să cumpere pentru a închide cu o pierdere pentru a preveni pierderi chiar mai mari. În cel mai rău caz, brokerul poate executa o lichidare forțată ca urmare a unui apel în marjă. Apoi, brokerul ar cere ca investitorul să plaseze bani în contul de marjă din cauza unui deficit. Aceasta ar genera o comandă de cumpărare pentru acoperire pentru a închide poziția cu pierderi din cauza capitalului insuficient al contului.
Cumpărați pentru a deschide vs. Cumpărați pentru a închide
Dacă un investitor dorește să cumpere un apel sau un profit pentru a obține o mișcare a prețului titlului de bază, atunci acel investitor trebuie să cumpere pentru a deschide. Cumpărarea pentru a deschide inițiază o poziție lungă de opțiuni, care oferă unui speculator potențialul de a obține un profit extrem de mare, cu un risc foarte mic. Pe de altă parte, securitatea trebuie să se deplaseze în direcția corectă într-un timp limitat, altfel opțiunea își va pierde toată valoarea până la descompunerea timpului.
Vânzătorii de opțiuni au un avantaj față de cumpărători din cauza decăderii timpului, dar ar putea dori totuși să cumpere pentru a-și închide pozițiile. Atunci când un investitor vinde opțiuni, investitorul rămâne obligat de termenii acelor opțiuni până la data expirării. Cu toate acestea, mișcările prețului garanției pot permite vânzătorilor de opțiuni să își ia majoritatea profiturilor mult mai devreme sau să-i motiveze să reducă pierderile.
Să presupunem că cineva vinde la banii care durează un an, iar apoi stocul suport crește cu 10% după trei luni. Vânzătorul de opțiuni poate cumpăra pentru a închide și a obține majoritatea profiturilor imediat. Dacă stocul scade cu 10% după trei luni, vânzătorul de opțiuni va trebui să plătească mai mult pentru a cumpăra pentru a închide și a limita pierderile potențiale.
Exemplu Cumpărați pentru a deschide
Să presupunem că un comerciant a făcut unele analize și crede că prețul acțiunilor XYZ va merge de la 40 USD la 60 USD în anul următor. Comerciantul ar putea cumpăra pentru a deschide un apel pentru XYZ. Prețul de grevă ar putea fi de 50 USD, cu o dată de expirare în aproximativ un an de acum.