Bazele CAIA pentru investiții alternative

Pentru cei care lucrează sau au aspirații de a lucra într-o zi în lumea finanțelor, este posibil să fiți deja familiarizați cu desemnarea Chartered Financial Analyst  (CFA). A devenit, fără îndoială, cea mai recunoscută și mai căutată desemnare profesională din industrie.

Între timp, pe măsură ce investițiile și interesul pentru active alternative continuă să crească în comunitatea financiară, persoanele cu expertiză avansată în acest domeniu au o cerere din ce în ce mai mare. Denumirea de Chartered Alternative Investment Analyst  (CAIA) este un program care se concentrează pe aceste clase de active de investiții alternative, care include capital privat, fonduri speculative, mărfuri și imobiliare, printre altele. Activele alternative pot fi considerate investiții și clase de active care nu intră sub umbrela generală a capitalurilor proprii sau a venitului fix.

Aici, vă vom prezenta programul CAIA și informații legate de obținerea desemnării CAIA.

Ce este CAIA?

Asociația CAIA a fost înființată în 2002 de către Asociația de gestionare a investițiilor alternative și Centrul pentru piețele internaționale de valori mobiliare și instrumente derivate și a oferit primul examen CAIA în februarie 2003. Desemnarea CAIA este acordată de Asociația CAIA celor care au finalizat programul CAIA cerințe.

Pentru a obține desemnarea, candidații trebuie: să dețină o diplomă de licență în SUA (sau echivalent); promovează cu succes ambele examene de nivel I și II; să aibă mai mult de un an de experiență profesională calificativă (sau patru ani de experiență profesională); menține cotizațiile anuale de membru și respectă acordul de membru.

Programul în sine se bazează pe învățarea auto-direcționată, la fel ca majoritatea desemnărilor profesionale, ceea ce înseamnă că depinde de candidat să decidă ce și cât de mult să studieze, pe baza curriculumului orientativ și a lecturilor necesare date de Asociația CAIA. Probabil cel mai bun mod de a afla despre obținerea desemnării în sine ar fi să treci prin examenul CAIA de nivel I și subiectele acoperite în cadrul acestuia și să atingi un pic și examenul de nivel II.

Ce subiecte sunt la examenul de nivel I?

Ambele examene de nivel I și II sunt oferite de două ori pe an, la sfârșitul lunii februarie / martie și septembrie, iar studenții au opțiunea de a-și rezerva examenul într-o fereastră de câteva săptămâni înainte de începerea perioadelor de examen.

Examenul de nivel I constă din 200 de întrebări cu alegere multiplă și își propune să ia cunoștințele candidaților despre subiecte și să se bazeze pe ceea ce ar fi trebuit să învețe în timpul studiilor lor universitare.

Examenul acoperă șapte subiecte distincte, toate împărtășind o pondere desemnată la examen:

Standarde profesionale și etică

Această secțiune acoperă multe dintre aceleași subiecte care ar fi acoperite în programa CFA, cum ar fi profesionalismul, îndatoririle față de angajatori și clienți și conflictele de interese. La fel ca Institutul CFA, Asociația CAIA pune un accent serios pe standardele profesionale și pe etică și consideră că obținerea desemnării CAIA și a calității de membru vine cu îndrumări profesionale și etice puternice.

Introducere în investiții alternative

Această secțiune acoperă elementele de bază ale spațiului alternativ de investiții. Acesta include înțelegerea complexității claselor de active alternative, a tehnicilor cantitative și a aspectelor unice ale investițiilor alternative.

Active reale

Secțiunea activelor imobiliare introduce studenților diferitele tipuri de investiții imobiliare, cum ar fi trusturile de investiții imobiliare (REIT), investițiile directe în imobiliare și evaluarea imobiliară. În plus, înțelegerea rolului Consiliului Național al Fiduciarii de Investiții Imobiliare (NCREIF) și a indexurilor acestuia sunt aspecte importante ale acestei secțiuni.

Fonduri de investiții

Fondurile speculative acoperă o gamă largă de subiecte legate de fondurile speculative și, mai mult ca sigur, acționează ca o introducere pentru majoritatea industriei fondurilor speculative. Candidații vor afla despre diferitele tipuri și stiluri de fonduri, cum poate fi măsurată performanța lor, structurile de comisioane și riscurile inerente asociate cu investițiile în fonduri speculative. În plus, studiile privind renumitele prăbușiri ale fondurilor speculative  fac parte din secțiune.

Capital privat

Apoi, secțiunea de capital privat (PE) intră în subiecte precum capitalul de risc, cumpărările cu levier (LBO) și datoria la mezanin. În plus, lecturile analizează tendințele din industrie și economia investițiilor de capital privat, și anume rolul datoriei.

Produse structurate

Acest subiect acoperă toate cheltuielile de credit, în special obligațiile de creanță garantate (CDO). În această secțiune, candidații sunt așteptați să înțeleagă baza din spatele evaluării CDO și diferitele active subiacente pe care se poate baza CDO, cum ar fi datoriile în dificultate și CDO-urile de arbitraj. Aceasta este de obicei una dintre cele mai dificile secțiuni pentru studenții la examen, astfel încât un candidat ar putea avea nevoie să acorde o atenție suplimentară acestui subiect.

Managementul riscurilor și gestionarea portofoliului

În acest subiect final, candidații vor obține o mai bună înțelegere a valorilor cheie ale riscului și a efectului lor asupra construirii unui portofoliu de investiții.

Ce subiecte sunt la examenul de nivel II?

Examenul de nivel II acoperă majoritatea acelorași mărfurile.

Deși constă doar din 100 de întrebări cu răspuns multiplu, examenul de nivel II include, de asemenea, trei seturi de întrebări scrise, care vor provoca înțelegerea completă a materialului de către un candidat. Cu toate acestea, dacă depuneți timpul și efortul necesar, veți fi mai mult decât probabil recompensați pentru munca depusă.

CAIA vs. CFA

Cu subiecte de studiu, de la standarde de conduită profesională, măsuri cantitative, raportare financiară și gestionarea portofoliului, pentru a numi câteva, primirea unei denumiri CFA este un efort lung și provocator. Devenirea titularului de charter aduce cu sine un nivel de realizare și, sperăm, deschide porți în profesia cuiva care nu ar fi fost acolo anterior.

Acestea fiind spuse, Carta CFA este cu adevărat o desemnare atotcuprinzătoare, care se concentrează mai mult pe gestionarea portofoliului la cel mai înalt nivel. Cu toate acestea, pentru persoanele care doresc să obțină o înțelegere mai expertă în domeniul investițiilor alternative, CAIA ar trebui să fie considerată, fie ca o desemnare autonomă, fie ca să mărească statutul CFA.

Linia de fund

După ce devin membri ai CAIA, membrii beneficiază de multe beneficii asociate cu desemnarea. În primul rând, desemnarea CAIA în sine este privită ca standard pentru profesioniștii în investiții alternative și, astfel, membrii CAIA pot fi găsiți în poziții în multe domenii diferite, inclusiv fonduri speculative, fonduri PE, bănci de investiții și birouri pentru mărfuri.

De asemenea, calitatea de membru aduce cu sine acces la evenimente și conferințe conexe, în care membrii pot împărtăși idei cu profesioniști cu aceeași perspectivă și se pot baza pe cunoștințele lor despre investiții alternative. La fel ca majoritatea desemnărilor profesionale foarte apreciate, avantajele asociate cu calitatea de membru (atât profesionale, cât și altele) reprezintă adesea o mare parte a recompensei.

Aceasta a fost doar o imagine de ansamblu asupra programului CAIA și la ce se pot aștepta de la acesta persoanele noi în desemnare. Pentru mai multe informații, vizitați site-ul CAIA pentru a obține o defalcare completă a programului și a asociației CAIA în sine.