Zidul chinezesc
Ce este un zid chinezesc?
Termenul conflictele de interese.
De-a lungul anilor, instituțiile financiare mari au folosit politicile chineze de perete ca un mijloc de autoreglare a afacerilor lor prin crearea de limite etice între departamente. Cu toate acestea, aceste eforturi nu au fost întotdeauna eficiente. Astfel, Securities and Exchange Commission (SEC) a adoptat reglementări care reglementează modul în care instituțiile financiare împărtășesc informații. SEC a implementat amenzi, sancțiuni și consecințe juridice pentru companiile care încalcă aceste reglementări.
Chei de luat masa
- Un zid chinezesc este un termen de afaceri folosit pentru a descrie o barieră virtuală ridicată pentru a bloca schimbul de informații între departamentele dintr-o companie.
- Zidul nu este unul fizic, ci unul etic destinat să împiedice schimbul de informații care ar putea duce la încălcări etice sau legale.
- În industria financiară, necesitatea unor astfel de bariere a crescut odată cu adoptarea Legii Gramm-Leach-Bliley din 1999 (GLBA), care a abrogat legile federale care interzic firmelor orice combinație de servicii bancare, de investiții și asigurări.
Cum funcționează un zid chinezesc
Politica construirii unui zid chinezesc în cadrul unei companii este comună în domeniul investițiilor bancare. Prin relațiile lor cu clienții, bancherii de investiții au acces frecvent la informații materiale nepublicate privind companiile tranzacționate public sau companiile care urmează să devină publice printr-o ofertă publică inițială (IPO). Bancherii de investiții sunt responsabili de dezvoltarea barierelor informaționale care controlează informațiile confidențiale de la un departament al băncii la altul și către alte unități de afaceri din cadrul băncii.
Nevoia unui zid chinez în industria financiară a devenit mai critică după adoptarea Legii Gramm-Leach-Bliley din 1999 (GLBA). Legea a abrogat reglementările federale care interzic companiilor să furnizeze orice combinație de servicii bancare, de investiții și asigurări. GLBA a inversat restricțiile asupra unor astfel de combinații care existau de la Marea Depresiune. GLBA a permis, de asemenea, crearea giganților financiari de astăzi, precum Citigroup și JPMorgan Chase.
În ultima perioadă, utilizarea termenului zid chinezesc a fost denunțată ca fiind insensibilă din punct de vedere cultural. Un judecător a sugerat un „perete etic” ca alternativă.
Exemple de zid chinezesc
O preluarea unei companii rivale. Discuțiile sunt extrem de confidențiale, în special din cauza potențialului de tranzacționare ilegală a informațiilor privilegiate cu privire la informații. Cu toate acestea, aceeași firmă are consilieri de investiții într-o altă divizie care ar putea sfătui activ clienții să cumpere sau să vândă acțiuni în companiile implicate. Zidul chinez ar trebui să împiedice orice cunoaștere a discuțiilor de preluare să ajungă la consilierii de investiții.
Necesitatea unei politici chineze de zid a fost consolidată în 2002 prin adoptarea Legii Sarbanes-Oxley (SOX), care a impus companiilor să aibă garanții mai stricte împotriva tranzacțiilor privilegiate.
Conceptul de zid chinezesc există în alte profesii. Acestea pot fi temporare sau permanente. De exemplu, dacă o firmă de avocatură reprezintă ambele părți într-un litigiu juridic în curs, un zid temporar poate fi plasat între cele două echipe juridice pentru a preveni coluziunea sau părtinirea reală sau percepută.
consideratii speciale
Zidul chinez și-a luat numele de la Marele Zid Chinezesc, structura impermeabilă ridicată în timpuri străvechi pentru a proteja China de dușmanii săi. Termenul a intrat în limbă la scurt timp după prăbușirea pieței bursiere din 1929, când Congresul a început să dezbată necesitatea de a pune bariere de reglementare între brokeri și bancheri de investiții.
În vremuri mai recente, termenul a fost denunțat ca insensibil din punct de vedere cultural. În 1988, Justice Low, un judecător din Peat, Marwick, Mitchell & Co. vs. Curtea Superioară, a scris pe larg despre ofensivitatea frazei și conotația ei negativă față de cultura și practicile comerciale chinezești.
În această privință, a menționat judecătorul, metafora nici măcar nu este adecvată. Fraza este menită să definească un sigiliu bidirecțional pentru a preveni comunicarea între părți, în timp ce Marele Zid chinezesc actual este o barieră unidirecțională pentru a ține invadatorii în afară. Justice Low a oferit ca alternativă termenul „zid etic”.