Du-te verde cu investiții responsabile din punct de vedere social

Investiția responsabilă social (SRI) este un proces de investiții care ia în considerare factorii sociali și de mediu în contextul valorilor mobiliare cantitative tradiționale și al analizei investițiilor. În acest articol, vom analiza investițiile SRI și ce poate face pentru portofoliul dvs.

Chei de luat masa

• Investițiile responsabile din punct de vedere social iau în considerare impactul social și de mediu al oricărei investiții.
• Primii investitori sociali au evitat afacerile cu alcool, tutun, jocuri de noroc și fabricarea armelor. Mai târziu, investitorii socialmente responsabili au evitat companiile care au investit în Africa de Sud în timpul apartheidului.
• Evaluarea investițiilor responsabile din punct de vedere social nu vine neapărat în detrimentul performanței investiției.

Rădăcini religioase și politice

SRI își găsește rădăcinile în practica religioasă.În anii 1800, investitorii religioși au evitat afacerile implicate în alcool, tutun, jocuri de noroc și fabricarea armelor.În anii 1970 și 1980, opoziția la Războiul din Vietnam și apartheid din Africa de Sud a contribuit la stabilirea unor practici de investiții responsabile social așa cum le cunoaștem astăzi.

În 1982, Fondul de investiții sociale Calvert a devenit primul fond mutual care a interzis investițiile în Africa de Sud, punând bazele mișcării de dezinvestire opuse sistemului inegalității rasiale din țara respectivă.

Mai recent, investitorii în tehnologii curate (sau investitori verzi ) s-au mutat în arena SRI în timp ce caută companii implicate în energie curată sau alte tehnologii care să echilibreze interacțiunea dintre oameni și mediu. Acest lucru provine din recunoașterea tot mai mare a faptului că creșterea neeconomică are grave consecințe sociale și de mediu negative, iar capitalul ar trebui să sprijine o creștere mai durabilă.

Investițiile responsabile din punct de vedere social devin obișnuite

Deoarece nu toată lumea deține aceleași valori, este dificil să oferim o definiție universală a investițiilor responsabile din punct de vedere social. Unii investitori se opun investiției în companii implicate în alcool, în timp ce alții se bucură de o reducere bună și consideră investițiile în alcool perfect acceptabile. Cu toate acestea, există unele investiții pentru care există aproape unanimitate în rândul conștienților sociali. Tutunul, de exemplu, este aproape universal disprețuit.

În 1950, Fondul Pioneer a devenit prima descoperire reciprocă care a verificat stocurile de păcate, cum ar fi alcoolul, tutunul și jocurile de noroc. Fondat în 1928, Fondul Pioneer a evitat astfel de investiții de-a lungul unei mari părți a istoriei sale, deși prospectul săunu a impus formal acest criteriu decât în ​​iulie 2018.

Fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF) care aderă lacriterii de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) sunt acum banale. Un fond de investiții și un fond de control ETF operat de Mitre Media oferă peste 1.300 de opțiuni în categoria de capitaluri proprii ESG.

Investitorii sociali folosesc cinci strategii de bază pentru a maximiza rentabilitatea financiară și binele social:

Screening

Acesta este procesul de filtrare utilizat fie pentru identificarea anumitor titluri de valoare pentru excludere, fie pentru găsirea celor care ar trebui incluse în portofoliile investitorilor pe baza criteriilor sociale și / sau de mediu.

Screening negativ

Obiectivul inițial al SRI-urilor era evitarea investițiilor în companii angajate în activități nedorite, indiferent dacă era vorba de producător de bere sau producător de tutun. Aceste ecrane negative exclud anumite titluri de valoare din investiții bazate pe criterii sociale sau de mediu și pot împiedica investițiile în tutun, jocuri de noroc, alcool sau fabricarea armelor.

Screening inclusiv / pozitiv

Screeningul inclusiv sau pozitiv favorizează investițiile în companii care au înregistrări puternice într-un anumit domeniu, cum ar fi mediul, relațiile cu angajații sau diversitatea. Analizarea companiilor individuale dintr-o industrie din motive sociale și de mediu evidențiază înregistrările firmelor individuale în raport cu colegii lor.

Această tehnică de screening a rezultat din procesul de screening negativ. Pe măsură ce ecranele de evitare au devenit mai sofisticate, unii investitori au început să-și dea seama că pot căuta în mod activ și să includă în portofolii companii cu caracteristici dorite, mai degrabă decât să evite companiile.

În prezent sunt efectuate în mod obișnuit evaluări ample ale practicilor de afaceri ale corporațiilor, astfel încât companiile sunt adesea evaluate pentru a determina cât de durabile sunt ca întreprinderi și dacă au sau nu un impact social și mediu ridicat și pozitiv. Screeningul pozitiv este adesea folosit pentru a sprijini comunitățile slab deservite în domenii precum ipotecile sau creditul pentru întreprinderi mici.

Dezinvestire

Dezinvestirea valorilor mobiliare înseamnă eliminarea investițiilor selectate dintr-un portofoliu pe baza anumitor criterii sociale sau de mediu. Pe Wall Street, a existat întotdeauna convingerea că, dacă nu îți place cum este condusă o companie, poți să-ți vinzi pur și simplu acțiunea și să mergi mai departe.

Deși acest lucru poate părea simplu și elegant în teorie, realitatea este că există întotdeauna costuri de tranzacționare legate de mutarea în sau din siguranță. Mai mult, mulți investitori instituționali dețin poziții atât de mari încât poate fi extrem de dificil și costisitor să se vândă pur și simplu din ei.

Activismul acționarilor

Activismul acționarilor încearcă să influențeze pozitiv comportamentul corporativ în convingerea că eforturile de cooperare ale investitorilor sociali pot determina conducerea să conducă un curs social și / sau de mediu mai responsabil. Aceste eforturi pot include inițierea de conversații cu conducerea corporativă cu privire la probleme de îngrijorare, împreună cu transmiterea și votarea rezoluțiilor de procură.

Probleme precum forța de muncă în străinătate, discriminarea, practicile de marketing, compensarea excesivă a executivilor sunt adesea pusă la îndoială în convingerea că schimbările vor îmbunătăți performanța financiară în timp și vor spori bunăstarea acționarilor, clienților, angajaților, vânzătorilor și comunităților.

Linia de fund

Susținătorii SRI susțin că screeningul ajută la eliminarea companiilor care prezintă riscuri care nu sunt recunoscute în general de analiza financiară tradițională. Criticii spun însă că orice abordare care reduce universul investițiilor potențiale va avea ca rezultat sacrificii. Fără îndoială, dezbaterea va continua. Dar există motive pentru a crede că investiția într-o manieră responsabilă social nu înseamnă neapărat o reducere a randamentelor.

Înregistrarea evidența MSCI KLD 400 Index Social sugerează investitorilor curesponsabilitate socială nu trebuie săsacrifice performanța pentru valorile următoare lor. Creat în 1990, indicele a fost primul punct de referință pentru portofoliile de capitaluri proprii supuse mai multor ecrane sociale.

De exemplu, ETF-ul social iShares MSCI KLD 400 folosește indicele ca etalon și a revenit cu 20,81% în 2020. Aceasta se compară cu rentabilitatea de 18,37% pe un an pentru ETF-ul iShares Core S&P 500, care se bazează pe indicele S&P 500.