Teoria gandacilor
Ce este teoria gândacilor?
Teoria gândacului se referă la o teorie a pieței care afirmă că atunci când o companie dezvăluie publicului o veste proastă, multe alte evenimente negative și conexe pot fi dezvăluite în viitor. Veștile proaste pot apărea sub forma unei rate de câștig, a unui proces sau a unui alt eveniment negativ neașteptat. Termenul de teorie a gândacului provine din credința obișnuită că a vedea un gândac este de obicei o dovadă că există multe altele.
Chei de luat masa
- Teoria gandacului afirmă că atunci când o companie dezvăluie vești proaste, multe alte evenimente negative și conexe pot fi dezvăluite în viitor.
- Termenul provine din credința comună că a vedea un gândac este o dovadă că există mai multe.
- Teoria poate fi utilizată pentru a descrie situații care afectează atât companii, cât și industrii întregi.
- Deoarece investitorii pot reconsidera alte participații din aceeași industrie din cauza vești proaste, teoria gândacilor tinde să aibă un efect negativ asupra pieței în ansamblu.
Înțelegerea teoriei gândacilor
Teoria gandacilor este o teorie non-științifică care se bazează pe ideea că averile unei companii sunt dependente atât de forțele externe, cât și de cele interne și nu pot fi doar afectate de o veste proastă. Pur și simplu, când vedeți un gândac, pot fi multe altele pe care nu le puteți vedea imediat. La urma urmei, un gândac înseamnă, de obicei, că există mai multe culcate în întuneric. Deci, atunci când o companie este afectată negativ de forțe externe, este puțin probabil ca colegii săi din industrie să fie imuni la aceleași forțe. Prin urmare, atunci când nenorocirile unei companii sunt dezvăluite publicului, este probabil ca nenorociri similare să se abată asupra altor companii afectate în mod similar.
Surprizele sau ratările câștigurilor sunt indicatori ai tendințelor industriei, mai ales dacă apar pentru mai multe companii dintr-o industrie. Dacă o companie izolată dintr-un sector prezintă o surpriză de câștig, aceasta ar putea fi ignorată. Cu toate acestea, dacă mai multe companii anunță o surpriză sau o ratare a câștigului, ar putea fi un indicator puternic că alte companii din industrie vor avea rezultate similare.
Vestea proastă este inevitabilă și inevitabilă – indiferent de companie sau industrie. Dar, în multe cazuri, echipa de conducere superioară a unei companii poate încerca să minimizeze efectele oricăror vești proaste. De fapt, unii încearcă să-l întoarcă dând un efect pozitiv asupra știrilor, chiar dacă există un impact asupra prețului acțiunilor companiei. Pentru unele companii, poate fi unică. Dar acest lucru nu poate fi neapărat cazul altora. Investitorii înțelepți ar putea să vadă prin aceste strategii de relații publice și să înțeleagă că o dezvăluire bruscă a unor vești proaste poate duce la ceva mai mare în viitor – pentru companie și chiar industria în ansamblu.
consideratii speciale
Teoria gandacilor poate avea efecte nocive pe piață. Investitorii își reconsideră adesea participațiile la alte companii din aceeași industrie atunci când se confruntă cu vești proaste referitoare la una sau mai multe companii dintr-o industrie. În unele cazuri, știrile sunt suficient de negative pentru a-i convinge pe investitori să descarce acțiunile din industrie, ceea ce poate cauza căderea prețurilor într-un întreg sector. Mai mult, știrile despre necorespunzător la o companie pot duce la panică și strigăte publice, care, de obicei, sfârșesc prin a atrage interesul autorităților de reglementare guvernamentale, care vor investiga concurenții din industrie.
Un scandal care implică o companie poate stârni interesul autorităților de reglementare guvernamentale, care vor investiga pe alții din industrie.
Exemple de teorie a gândacului
Teoria gandacilor a fost utilizată pentru a descrie mai multe evenimente cheie din lumea financiară, și anume scandalurile contabile care au fost descoperite după Enron, precum și criza financiară care a rezultat din topirea ipotecii subprime.
În octombrie 2001, Enron, care a fost confirmată drept un model de succes pentru corporațiile americane, s-a angajat în practici contabile înșelătoare, înșelând investitorii și publicul de ani de zile cu privire la starea financiară a companiei. Până în august 2002, Enron era în faliment, iar firma de contabilitate responsabilă cu auditurile sale, Arthur Andersen, și-a predat licența CPA. Scandalul Enron a sugerat că practicile de contabilitate ilegale pot fi mai răspândite decât se credea inițial și a alertat autoritățile de reglementare și publicul care investea cu privire la potențiale abateri financiare. În următoarele 18 luni, scandaluri contabile similare au dus la o serie de alte companii, inclusiv WorldCom, Tyco și Adelphia.
În februarie 2007, împrumutătorii subprime New Century Financial Corporation s-au confruntat cu probleme de lichiditate pe măsură ce au început să apară pierderile rezultate din împrumuturile neperformante către împrumutătorii subprime neplătiți. Această companie a fost prima dintre mulți alți creditori subprime care s-au confruntat cu probleme financiare care au contribuit la topirea ipotecii subprime. Cu alte cuvinte, problemele financiare ale unui creditor subprime – un gândac – a fost un indiciu că multe alte companii similare se aflau în aceeași poziție.