Fonduri pentru mărfuri 101

Mărfurile primesc multă atenție din partea presei. Prețul petrolului, aurului, porumbului, soiei și porcilor se află în știrile naționale aproape în fiecare zi. În timp ce investițiile pe piețele de mărfuri sunt un efort destul de sofisticat, fondurile mutuale de mărfuri oferă o oportunitate pentru aproape orice investitor de a obține o parte din acțiune.

O varietate de tipuri de fonduri

Eticheta generică „fond de mărfuri” surprinde de fapt mai multe tipuri distincte de investiții. Acestea includ:

• Fonduri pentru mărfuri Aceste fonduri sunt adevărate fonduri pentru mărfuri, în sensul că dețin dețineri directe în mărfuri. De exemplu, un fond de aur care deține lingouri de aur ar fi un adevărat fond de mărfuri.
• Fondurile de mărfuri care dețin instrumente derivate legate de mărfuri la termen este o strategie mult mai comună a fondurilor mutuale pentru investiții pe piețele de mărfuri. Majoritatea investitorilor nu doresc să livreze porci, porumb, ulei sau orice altă marfă, ci pur și simplu doresc să profite de schimbările de preț. Achiziționarea de contracte futures este o modalitate de a atinge acest obiectiv.
• Fonduri pentru resurse naturale Fondurile care investesc în companii care sunt angajate în afaceri care operează în domenii legate de mărfuri, cum ar fi energia, mineritul, forarea petrolului și întreprinderile agricole, sunt adesea denumite fonduri pentru resurse naturale. Deși adesea nu dețin nici mărfuri reale, nici contracte futures asupra mărfurilor, ele oferă expunere pe piețele de mărfuri prin procură.
• Fonduri combinate Unele fonduri investesc într-o combinație de mărfuri reale și contracte futures asupra mărfurilor. Fondurile aurii, de exemplu, pot avea dețineri subiacente care includ atât contracte de lingouri, cât și contracte futures.

O varietate de strategii de investiții

În plus față de o varietate de formate, fondurile pentru mărfuri oferă, de asemenea, o varietate de strategii de investiții, inclusiv management activ și management pasiv. Portofoliile active cumpără și vând pentru a depăși un indice de referință. Portofoliile pasive caută să reproducă un indice de referință și să corespundă performanței acestuia. Strategiile pasive pot fi implementate folosind fonduri index sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF).

Pro și contra de a investi în fonduri de mărfuri

Mărfurile oferă diversificarea portofoliului. Investiția în contracte futures sau mărfuri reale oferă o componentă de portofoliu care nu este o acțiune tradițională, o obligațiune sau un fond mutual care investește în acțiuni și / sau obligațiuni. Din punct de vedere istoric, mărfurile au avut o corelație scăzută cu piețele tradiționale de acțiuni, ceea ce înseamnă că nu fluctuează întotdeauna în tandem cu mișcările pieței. Pentru mulți investitori, realizarea acestei corelații scăzute este obiectivul principal atunci când se urmărește adăugarea diversificării unui portofoliu.

Mărfurile oferă, de asemenea, potențial de creștere. Materiile prime utilizate în construcții, agricultură și multe alte industrii sunt supuse legilor cererii și ofertei. Când cererea crește, prețurile urmează în general, rezultând un profit pentru investitori.

În cele din urmă, mărfurile oferă o acoperire împotriva inflației.

Pe de altă parte

Piețele de mărfuri pot fi volatile și pot fi supuse unor fluctuații sălbatice pe termen scurt ale prețurilor și pauze lungi. Pe parcursul a doar câteva zile, prețurile pot merge de la maxime record la minime record. Pentru o privire mai atentă asupra variației prețurilor, cercetați prețul aurului din ultimii 30 de ani și prețul cuprului în 2008.1

Un alt element de notă este alcătuirea diferitelor fonduri mutuale și indicii de referință pe care îi urmăresc. În numeroși indici de mărfuri, energia este adesea cea mai grea, ocupând mai mult de jumătate din indică. Atunci când un fond mutual încearcă să reproducă direct indicele, mai mult de jumătate din activele fondului vor fi în energie. Unele fonduri pun limite procentului din portofoliu investit într-o singură marfă pentru a evita o supra-concentrare într-o singură investiție.

Nu te pripi

În timp ce mărfurile oferă acces la unele investiții și strategii interesante, piețele de mărfuri sunt complexe și nu sunt la fel de familiare pentru majoritatea investitorilor ca piața de valori sau piața de obligațiuni. Înainte de a investi în fonduri de mărfuri, citiți fondului prospect și raport anual, și asigurați – vă că ați înțeles ceea ce cumpărați și rolul pe care îl joacă în dvs. de portofoliu. La fel, acordați atenție participațiilor fondului. Asigurați-vă că sunteți conștienți de cât din activele fondului sunt ponderate la un anumit sector de piață și planificați în consecință pentru alte părți ale portofoliului dumneavoastră. Rețineți caracterul volatil al piețelor de mărfuri și limitați deținerile la un procent mic din portofoliul dumneavoastră total.