Bias de confirmare
Ce este prejudecata confirmării?
Biasul de confirmare este un termen din domeniul psihologiei cognitive care descrie modul în care oamenii favorizează în mod natural informațiile care confirmă convingerile existente anterior.
Experții din domeniul finanțelor comportamentale identifică faptul că acest principiu fundamental se aplică investitorilor în moduri notabile. Deoarece investitorii caută informații care să le confirme opiniile existente și ignoră informațiile contrare care le resping, ei pot distorsiona valoarea deciziilor lor de investiții pe baza propriilor părtiniri cognitive. Acest fenomen psihologic apare atunci când investitorii filtrează fapte și opinii potențial utile care nu coincid cu noțiunile lor preconcepute.
Chei de luat masa
- Biasul de confirmare este un proces cognitiv natural pentru toată lumea.
- Conceptul provine din domeniul psihologiei cognitive, dar a fost adaptat la finanțarea comportamentală.
- Investitorii ar trebui să fie conștienți de propria lor tendință spre o prejudecată de confirmare, astfel încât să poată depăși procesul decizional slab.
Înțelegerea prejudecății confirmării
Tendința de confirmare poate crea probleme investitorilor. Atunci când cercetează o investiție, cineva ar putea să caute din greșeală informații care să-și susțină convingerile despre investiție și să nu vadă informațiile care prezintă idei diferite. Rezultatul este o vedere unilaterală a situației. Particularitatea confirmării poate determina astfel investitorii să ia decizii slabe, indiferent dacă este vorba de alegerea investițiilor sau de momentul de cumpărare-vânzare.
Tendința de confirmare afectează percepțiile și luarea deciziilor în toate aspectele vieții și poate determina investitorii să facă alegeri mai puțin decât optime. Căutarea de persoane și publicații cu opinii alternative poate ajuta la depășirea prejudecății confirmării și poate ajuta la luarea unor decizii mai bine informate.
Acest fenomen este o sursă de încredere excesivă a investitorilor și ajută la explicarea motivului pentru care taurii au tendința de a rămâne urcători, iar urșii tind să rămână urși indiferent de ceea ce se întâmplă pe piață. Biasul de confirmare ajută la explicarea de ce investitorii nu se comportă întotdeauna rațional și poate susține argumentele conform cărora piața se comportă ineficient.
Exemplu de prejudecată de confirmare
Să presupunem că un investitor aude un zvon că o companie este pe punctul de a declara falimentul. Pe baza acestor informații, investitorul are în vedere vânzarea acțiunii. Când intră online pentru a citi ultimele știri despre companie, citesc doar poveștile care confirmă scenariul probabil de faliment și ratează o poveste despre un nou produs pe care tocmai l-a lansat compania, care se așteaptă să aibă performanțe bune și să crească vânzările. În loc să dețină stocul, investitorul îl vinde cu o pierdere substanțială chiar înainte de a se întoarce și de a urca la un nivel istoric.
Depășirea prejudecății confirmării
Căutați sfaturi contrare: primul pas pentru a depăși părtinirea confirmării este să conștientizați că există. Odată ce un investitor a adunat informații care să le susțină opiniile și convingerile cu privire la o anumită investiție, ar trebui să caute idei alternative care să le pună la încercare punctul de vedere. Este o bună practică să faceți o listă a avantajelor și dezavantajelor investiției și să o reevaluați cu mintea deschisă.
Evitați întrebările de confirmare: investitorii nu ar trebui să pună întrebări care să confirme concluziile lor despre o investiție. De exemplu, un investitor care dorește să cumpere o acțiune, deoarece are un raport preț-câștiguri scăzut (P / E) și ar confirma concluziile dacă ar întreba consilierul lor financiar doar despre evaluarea companiei. O abordare mai bună ar fi să solicitați brokerului mai multe informații despre acțiuni, care pot fi combinate pentru a forma o concluzie imparțială.