Inițiativa de împrumut pentru consumatori și afaceri (CBLI)
Ce este Inițiativa de împrumut pentru consumatori și afaceri (CBLI)?
Inițiativa de creditare a consumatorilor și a întreprinderilor (CBLI) a fost un program federal care urmărea să rezolve criza de credit din 2008 și să restabilească încrederea în economie prin achiziționarea de către guvern a unei sume masive de datorii private. Scopul a fost deblocarea creditului și inițierea economiei prin încurajarea piețelor secundare de împrumuturi să achiziționeze active susținute de împrumuturi ale Small Business Administration (SBA).
Gestionat de Trezoreria SUA, Troubled Asset Relief Program (TARP) a fost destinat să stabilizeze sistemul financiar al țării, să restabilească creșterea economică și să reducă numărul de executări sechestrate de locuințe prin achiziționarea de sume masive din activele cu probleme și acțiunile pe acțiuni ale companiilor care au fost prins de prăbușirea pieței imobiliare.
Chei de luat masa
- Inițiativa de creditare a consumatorilor și a întreprinderilor (CBLI) a încercat să injecteze indirect creditul în întreprinderile mici și în consumatori, sprijinind instituțiile care oferă acel credit.
- Până la 200 de miliarde de dolari au fost acordate finanțări investitorilor pentru achiziționarea de împrumuturi pentru întreprinderi mici, securitizări ipotecare comerciale și împrumuturi de consum.
- S-a sperat că acest flux de bani va dezgheța piețele de împrumuturi și va extinde accesul la credit pentru proprietarii de întreprinderi mici și pentru consumatori.
- CBLI a făcut parte din Programul de ajutorare a activelor cu probleme (TARP).
Înțelegerea inițiativei de împrumut pentru consumatori și afaceri (CBLI)
Ca parte a acestui efort mai mare de curățare, Inițiativei de împrumut pentru consumatori și afaceri (CBLI) a primit sarcina de a consolida piețele de credit disponibile pentru proprietarii de întreprinderi mici și pentru consumatori. Până la 200 de miliarde de dolari în finanțare au fost puse la dispoziție pentru a cumpăra împrumuturi pentru întreprinderi mici, securitizări ipotecare comerciale și împrumuturi de consum.
Acest lucru a fost facilitat prin intermediul facilității de împrumut cu garanții garantate pe termen (TALF) – un program creat de Rezerva Federală SUA (Fed) în noiembrie 2008 pentru a spori cheltuielile consumatorilor și a iniția economia prin emiterea de titluri garantate cu active (ABS), compuse din împrumuturi pentru auto, studenți și carduri de credit, precum și împrumuturi garantate de SBA.
S-a sperat că furnizarea de finanțare la prețuri reduse pentru investitori va dezgheța piețele de securitizare și va extinde accesul la credit pentru proprietarii de întreprinderi mici și pentru consumatori. Inițiativa a prevăzut, de asemenea, achiziționarea de către Trezoreria a împrumuturilor 504 și 7 (a) susținute de SBA, contribuind la consolidarea acestor obiective.
Beneficiile inițiativei de creditare a consumatorilor și a întreprinderilor (CBLI)
Susținătorii CBLI au susținut că este necesară o inițiativă majoră a Fed pentru a proteja piețele secundare de creditare.
Important: ABS-urile au devenit un mijloc important pentru instituțiile financiare (FI) de a finanța împrumuturi suplimentare pentru întreprinderi și gospodării.
În sectorul bancar modern, procesul funcționează astfel: băncile comerciale comercializează ipoteci și alte împrumuturi direct consumatorilor și întreprinderilor mici. Băncile combină apoi o serie de împrumuturi în loturi care sunt vândute pe piețele secundare pentru achiziționarea de către investitori în datorii. Băncile au atunci cea mai mare parte a banilor împrumutați (minus reducerea plătită de cumpărătorul de pe piața secundară) pentru a face o altă rundă de împrumuturi consumatorilor.
Inițiativa de împrumut pentru consumatori și afaceri (CBLI) a făcut parte din Programul de ajutorare a activelor cu probleme (TARP), care a fost semnat în lege în octombrie 2008 de președintele George W. Bush. Toate aceste programe au făcut parte din eforturile guvernului federal de a atenua efectele Marii recesiuni care a urmat prăbușirii pieței imobiliare.
Fără o piață de creditare secundară eficientă, au declarat susținătorii CBLI, fluxul de bani către consumatori se usucă.
Critica inițiativei de creditare a consumatorilor și a întreprinderilor (CBLI)
În ciuda intențiilor sale onorabile, CBLI nu a fost aplaudat de toată lumea. Când TARP a fost încheiat în 2013, guvernul a susținut că a salvat mai mult de un milion de locuri de muncă, a ajutat la stabilizarea băncilor și a restabilit disponibilitatea creditelor pentru persoane fizice și companii.
Cu toate acestea, unii economiști, politicieni și profesioniști financiari s-au întrebat dacă banii ar fi putut fi folosiți mai bine. Au existat sugestii că infuzia de numerar pe care CBLI a oferit-o băncilor nu a fost întotdeauna transmisă proprietarilor de întreprinderi mici și consumatorilor, așa cum a promis. Mai degrabă, băncile au folosit fluxul de numerar pentru împrumuturi pe termen scurt, mai degrabă decât să-și asume riscul pentru împrumuturile de consum și pentru întreprinderile mici.
Cronologia inițiativei de creditare a consumatorilor și a întreprinderilor (CBLI)
Următoarele au fost principalele evenimente care au avut loc în temeiul CBLI:
- Noiembrie 2008: este anunțat TALF
- 10 februarie 2009: Fed, Federal Reserve Bank of New York (FRBNY) și Trezoreria SUA dezvăluie că TALF ar putea fi extinsă de la 200 miliarde dolari la 1 trilion de dolari
- 3 martie 2009: este lansat TALF
- 19 martie 2009: Agențiile extind garanțiile eligibile pentru program pentru a include ABS-uri, cum ar fi împrumuturi în plan etaj, avansuri de servicii ipotecare, închirieri și împrumuturi pentru echipamente comerciale și închirieri de flote de vehicule
- 1 mai 2009: Fed anunță că titlurile comerciale cu garanție ipotecară (CMBS) și ABS-urile nou emise cu împrumuturi de finanțare a primei de asigurare ar fi garanții eligibile în cadrul TALF
- 19 mai 2009: Fed include CMBS de înaltă calitate, moștenite în program
- 2 iunie 2009: Cererile de împrumut în baza CBLI ating nivelul maxim
- 17 august 2009: TALF este prelungit până în iunie 2010
- 30 iunie 2010: TALF este închis pentru noi prelungiri de împrumut
Potrivit Trezoreriei SUA, programele TARP în ansamblu au adus peste 7,9 miliarde de dolari decât s-au cheltuit.