Comandă contingentă
Ce este o comandă contingentă?
Un ordin contingent este un ordin care este legat și necesită executarea unui alt eveniment. Ordinul contingent devine live sau este executat atunci când are loc evenimentul. Un exemplu este o comandă stop loss. Stop loss-ul de vânzare este condiționat de cumpărarea unui titlu.
O ordine contingentă este un tip de ordine condițională.
Chei de luat masa
- O ordine contingentă este una care se bazează pe un anumit eveniment care are loc înainte ca acesta să poată fi activat.
- Comenzile pot fi dependente una de cealaltă, cum ar fi atunci când două sau mai multe ordine trebuie executate în același timp.
- Comenzile pot depinde de o altă comandă sau eveniment, cum ar fi atunci când un stop loss este trimis automat odată ce a fost introdusă o tranzacție.
Înțelegerea ordinii contingente
Comenzile continentale sunt condiționate de altceva care se întâmplă înainte ca ordinul contingent să fie procesat.
O comandă contingentă poate fi:
- Un ordin care implică executarea simultană a două sau mai multe tranzacții.
- Un ordin în care executarea depinde de executarea unui alt ordin.
- O comandă în care execuția depinde de criterii specifice, cum ar fi prețul, volumul, timpul sau alți factori îndepliniți.
Într-o tranzacție simultană, comenzile sunt dependente una de cealaltă, deoarece toate comenzile trebuie procesate în același timp. Dacă nu pot fi procesate în același timp, comenzile rămân în așteptare până când pot fi executate în același timp.
O comandă contingentă s-ar putea baza și pe o altă comandă sau eveniment. De exemplu, un comerciant poate face o comandă de cumpărare de opțiuni condiționată de a fi completată pe o comandă de cumpărare de acțiuni. Comanda de opțiuni trebuie executată numai după ce dețin stocul. Comerciantul ar putea solicita, de asemenea, ca ordinele să fie executate simultan.
Criteriile pe care este condiționată o comandă ar putea include, de asemenea, volumul, prețul, timpul sau o serie de alte instrumente fundamentale sau tehnice. De exemplu, o comandă poate fi condiționată de o garanție care să atingă un anumit preț, să aibă o anumită cantitate de volum și să le realizeze pe ambele în anumite ore ale zilei.
Utilizări ale comenzii contingente
Comenzile contingente sunt utile deoarece permit unui comerciant să implementeze o strategie sau mai multe poziții, odată ce apare evenimentul inițial. Dacă un comerciant a trebuit să înregistreze fiecare tranzacție în ordine secvențială, aceasta le poate lăsa vulnerabile la pierderi sau modificări de preț. De exemplu, să presupunem că un comerciant dorește să cumpere o acțiune la 50 USD, dar dorește, de asemenea, să plaseze un stop loss la 49,85 USD și o comandă de vânzare ( țintă ) la 50,30 USD, de îndată ce dețin acțiunile. Aceasta se numește ordine între paranteze.
Ei ar putea face acest lucru manual, dar dacă prețul acțiunilor se mișcă foarte repede, este posibil să nu-și scoată comenzile la timp. Dacă stop loss-ul și ținta sunt trimise în funcție de ordinul de cumpărare care este completat, comerciantul știe că, indiferent dacă stocul se deplasează în sus sau în jos, acestea au ordine pentru a capta profitul și a controla riscul.
De asemenea, există o altă problemă cu efectuarea manuală. Dacă cumpărați o acțiune și încercați să plasați o comandă de vânzare peste preț și sub preț (țintă și stop loss), software-ul probabil nu vă va permite să o faceți. Acest lucru se datorează faptului că platforma de tranzacționare crede că încercați să vindeți de două ori. Dar, dacă stop loss și țintă sunt condiționate de poziția inițială, știe că, dacă stop loss sau țintă este atinsă, acea ordine închide poziția și cealaltă ordine poate fi anulată deoarece poziția inițială nu mai există. Software-ul știe că nu încercați să vindeți de două ori și, prin urmare, vă va permite să efectuați ambele comenzi în același timp. Una dintre comenzile contingente va fi anulată dacă cealaltă comandă contingentă este completată, în acest caz.
Majoritatea brokerilor oferă funcționalități de comandă contingente. Acest lucru poate veni prin diferite tipuri de comenzi, cum ar fi comenzi de coș, comenzi de opțiuni cu mai multe picioare sau comenzi de tip paranteză. Traderul introduce mai întâi ceea ce dorește să se întâmple și apoi stabilește parametrii pentru ordinea (ordinele) contingentă (e). Pe o comandă paranteză (care creează ordine contingente) care ar însemna plasarea comenzii inițiale. Apoi, stop loss-ul și ținta sunt stabilite. Comenzile stop loss și target sunt implementate numai dacă ordinea inițială este executată.
Exemplu de comandă contingentă pe piața de opțiuni
Comenzile contingente sunt utilizate în mod obișnuit pe piața de opțiuni, deoarece unele tranzacții cu opțiuni au mai multe picioare.
De exemplu, o strategie de cumpărare-scriere implică achiziționarea simultană a unei poziții pe acțiuni lungi și scrierea unei opțiuni de achiziție împotriva acelei poziții. Un comerciant poate plasa o comandă de cumpărare pentru poziția pe acțiuni lungi, care depinde de faptul că opțiunea de achiziție este scrisă la un anumit preț sau invers.
Fără un ordin contingent, comercianții ar trebui să execute două tranzacții separate. Dacă prețul s-a schimbat între cele două comenzi, comerciantul ar putea experimenta un moment de risc crescut sau potențial un preț mai rău (sau mai bun) decât se aștepta la una dintre tranzacții. Comanda contingentă se asigură că poziția este deschisă exact așa cum se așteaptă comerciantul.