Fondul de țară
Ce este un fond de țară?
Un fond de țară este un fond mutual care investește numai în valorile mobiliare ale companiilor dintr-o țară. Deși sunt capabile să investească într-o varietate de sectoare, fondurile de țară sunt considerate a fi foarte expuse riscurilor politice fără a putea diversifica acest risc.
Chei de luat masa
- Un fond de țară este un fond mutual care investește în titlurile de valoare ale unei singure țări.
- Deși un fond de țară poate fi diversificat în sectoare, acesta este concentrat într-o singură țară, sporind expunerea sa la riscul politic.
- Un fond de țară poate prezenta de obicei randamente ridicate datorită concentrării sale, dar acest lucru vine cu volatilitatea prețurilor și cu riscuri crescute, în special în țările emergente.
- Fondurile de țară sunt opuse fondurilor globale, ale căror portofolii de investiții constau în valori mobiliare din întreaga lume, oferind diversificare.
- Fondurile de țară pot fi încorporate ca supliment la un portofoliu global de fonduri pentru a atinge o pondere de țară, menținând în același timp diversificarea.
Înțelegerea unui fond de țară
Un fond de țară își va investi toate sau majoritatea activelor în titlurile unei țări. Majoritatea fondurilor de țară au un procent mic de investiții în alte țări, dar sunt foarte concentrate în țara lor la alegere.
Un fond de țară pentru Rusia, de exemplu, va investi doar în active cu sediul în țara respectivă, cum ar fi acțiunile companiilor rusești , datoria guvernului rus și alte instrumente financiare cu sediul în Rusia.
Fondurile de țară pot demonstra rezultate fantastice datorită deținerilor concentrate; totuși, împreună cu acest tip de performanță vine și un nivel ridicat de risc și volatilitate a prețurilor. Acesta este în special cazul fondurilor naționale axate pe țările în curs de dezvoltare, care sunt de obicei clasificate drept piețe emergente.
Pe piețele emergente, portofoliul unui fond poate fi concentrat într-un număr mic de emisiuni cu lichiditate foarte scăzută pe piață, ceea ce face dificilă ieșirea din poziție a fondurilor, dacă este necesar. Un fond de țară va fi, de asemenea, expus riscului politic al oricărei țări, mai ales dacă țara a demonstrat o istorie de instabilitate.
Chiar și pe piețele dezvoltate precum Europa, plasarea fondurilor de investiții într-un fond dintr-o singură țară înseamnă că vă supuneți așteptările de rentabilitate a riscului la un mediu de piață relativ îngust. În general, se înțelege că diversificarea este una dintre cele mai prudente strategii de investiții, în care investițiile într-un fond de țară se diminuează. Din acest motiv, experții în investiții sugerează să nu existe un întreg portofoliu de investiții într-un singur fond de țară.
Fondul Global vs. Fondul Țării
Fondurile de țară și fondurile globale pot fi utilizate atât pentru a adăuga diversificarea geografică unui portofoliu. Un fond global este un fond care investește în companii situate oriunde în lume, inclusiv în propria țară a investitorului. De multe ori caută să identifice cele mai bune investiții dintr-un univers global de valori mobiliare, indiferent de locul în care se bazează acea garanție.
Ca atare, un fond global oferă investitorilor un portofoliu diversificat de investiții globale care le reduce expunerea la risc. Investiția în valori mobiliare internaționale poate crește adesea rentabilitatea potențială a unui investitor cu doar o cantitate mică de risc suplimentar. Un fond global poate contribui, de asemenea, la atenuarea unora dintre temerile pe care le pot avea investitorii atunci când iau în considerare investițiile internaționale prin structura sa diversificată de portofoliu.
Un investitor ar putea, în teorie, să construiască un portofoliu geografic divers, folosind fonduri individuale de țară. Acest lucru ar necesita multă cercetare și efort și ar putea fi realizat pur și simplu prin selectarea unui fond global. Cu toate acestea, fondurile de țară pot fi ușor utilizate pentru a completa un portofoliu global și pentru a concentra un pariu pe o regiune, de fapt supraponderând o singură țară, în timp ce fondul global menține diversificarea.
Exemplu din lumea reală
Fondul Voya Russia A urmărește aprecierea capitalului pe termen lung prin investiții în acțiunile companiilor rusești. Fondul investește cel puțin 80% din activele sale în titluri de capital ale companiilor rusești cu participații mici în alte țări, cum ar fi SUA și Kazahstan.
Avea active în administrare (AUM) de 69,5 milioane de dolari la 30 iunie 2020. Are o rentabilitate anuală de cinci ani de 8,58% și o rentabilitate anualizată de 10 ani de 2,52%. Este un fond scump cu un raport de cheltuieli nete de 2,01%.
Compania investește 50% din portofoliul său în materiale și energie, participațiile sale de top fiind MMC Norilsk, Yandex NV, EPAM Systems Inc și X5 Retail Group.