Corelarea încrucișată
Ce este corelarea încrucișată?
Corelația încrucișată este o măsurătoare care urmărește mișcările a două sau mai multe seturi de date din seria temporală una față de alta. Este folosit pentru a compara mai multe serii de timp și pentru a determina obiectiv cât de bine se potrivesc între ele și, în special, în ce moment apare cea mai bună potrivire.
Corelarea încrucișată poate dezvălui, de asemenea, orice periodicitate în date.
Chei de luat masa
- Corelarea încrucișată este utilizată pentru a urmări asemănările în mișcarea a doi factori în timp.
- Investitorii de acțiuni îl folosesc pentru a determina gradul în care două acțiuni se mișcă în tandem.
- Diversificarea portofoliului necesită selectarea acțiunilor și a altor active care se deplasează în direcții opuse pentru a acoperi pierderile.
Înțelegerea corelației încrucișate
Corelarea încrucișată este în general utilizată la măsurarea informațiilor între două serii de timp diferite. Intervalul posibil pentru coeficientul de corelație al datelor din seria de timp este de la -1,0 la +1,0. Cu cât valoarea de corelație încrucișată este mai apropiată de 1, cu atât seturile sunt mai apropiate.
Investitorii și analiștii folosesc corelația încrucișată pentru a înțelege modul în care prețurile a două sau mai multe acțiuni – sau alte active – se comportă unul împotriva celuilalt. Acest lucru este deosebit de important pentru tranzacțiile de corelație, cum ar fi strategiile de dispersie și tranzacționarea perechilor.
Mai presus de toate, corelarea încrucișată este utilizată în gestionarea portofoliului pentru a măsura gradul de diversificare dintre activele conținute într-un portofoliu. Investitorii sporesc diversificarea activelor lor pentru a reduce riscul de pierderi mari. Adică, prețurile a două stocuri tehnologice s-ar putea mișca în aceeași direcție de cele mai multe ori, în timp ce un stoc tehnologic și un stoc petrolier s-ar putea deplasa în direcții opuse. Corelarea încrucișată ajută investitorul să-și identifice mai precis tiparele de mișcare.
Corelația încrucișată poate măsura doar modelele de date istorice. Nu poate prezice viitorul.
Formula pentru corelație încrucișată
În cea mai simplă versiune, poate fi descris în termeni de variabilă independentă, X și două variabile dependente, Y și Z. Dacă variabila independentă X influențează variabila Y și cele două sunt corelate pozitiv, atunci pe măsură ce valoarea lui X crește, valoarea lui Y.
Dacă același lucru este valabil și pentru relația dintre X și Z, atunci când valoarea lui X crește, la fel va crește și valoarea lui Z. Variabilele Y și Z se pot spune că sunt corelate încrucișat, deoarece comportamentul lor este corelat pozitiv ca urmare a fiecare dintre relațiile lor individuale cu variabila X.
Cum se utilizează corelația încrucișată
Bursele de valori
Corelarea încrucișată poate fi utilizată pentru a obține perspectivă asupra naturii generale a pieței mai mari. De exemplu, în 2011, diverse sectoare din cadrul S&P 500 au prezentat un grad de corelație de 95%.
Asta înseamnă că toate sectoarele s-au deplasat practic în bloc între ele. A fost dificil să alegeți acțiuni care au depășit piața mai largă în acea perioadă. De asemenea, a fost greu să selectăm acțiuni în diferite sectoare pentru a crește diversificarea unui portofoliu. Investitorii au trebuit să se uite la alte tipuri de active pentru a-și gestiona riscul de portofoliu.
Pe de altă parte, corelația ridicată a pieței a însemnat că investitorii ar putea cumpăra acțiuni în fonduri indexate pentru a obține expunere la piață, mai degrabă decât să încerce să aleagă acțiuni individuale.
Managementul portofoliului
Corelarea încrucișată este utilizată în gestionarea portofoliului pentru a măsura gradul de diversificare dintre activele conținute într-un portofoliu. Teoria modernă a portofoliului (MPT) utilizează o măsură a corelației tuturor activelor dintr-un portofoliu pentru a ajuta la determinarea celei mai eficiente frontiere. Acest concept ajută la optimizarea randamentelor așteptate împotriva unui anumit nivel de risc.
Includerea activelor care au o corelație scăzută între ele ajută la reducerea riscului general dintr-un portofoliu. Totuși, corelația încrucișată se poate schimba în timp. De asemenea, poate fi măsurat numai istoric. Două active care au avut un grad ridicat de corelație în trecut pot deveni necorelate și pot începe să se deplaseze separat. Acesta este, de fapt, un neajuns al MPT. Presupune corelații stabile între active.