Acțiune de clasă C

Ce este o acțiune de clasa C?

Acțiunile de clasa C sunt o clasă de acțiuni ale fondurilor mutuale caracterizată printr-o încărcătură de nivel care include taxe anuale pentru comercializarea, distribuția și deservirea fondurilor, stabilite la un procent fix. Aceste comisioane se ridică la un comision pentru firmă sau persoană fizică care ajută investitorul să decidă ce fond să dețină. Taxele se percep anual.

În comparație, o sarcină front-end implică taxe plătite atunci când acțiunile sunt cumpărate și o sarcină back-end evaluează taxele atunci când investitorul vinde acțiuni; iar fondurile fără sarcină nu conțin deloc comisioane, taxele fiind calculate pur și simplu în valoarea activului net (NAV) al fondului.

Chei de luat masa

• Acțiunile fondurilor mutuale de clasa C percep o sarcină de vânzare la nivel stabilită ca procentaj fix evaluat în fiecare an.
• Acest lucru poate fi pus în contrast cu acțiunile de încărcare frontală care încarcă investitorii în momentul cumpărării și cu încărcăturile back-end care se percep în momentul vânzării.
• Deoarece comisionul anual poate compune costul investitorului în timp, această clasă de fond este cea mai potrivită pentru cei care doresc să dețină acțiuni de fond pentru perioade de 3 ani sau mai puțin.

Bazele acțiunilor de clasă C.

Comparativ cu alte clase de acțiuni de fonduri mutuale, acțiuni din clasa C, de multe ori au raporturi de cheltuieli mai mici decât acțiunile din clasa B. Cu toate acestea, au rate de cheltuieli mai mari decât acțiunile din clasa A. Rapoartele de cheltuieli reprezintă costurile anuale generale de gestionare ale administrării unui fond mutual. Ca urmare, acțiunile din clasa C pot fi o opțiune bună pentru investitorii cu un orizont relativ scurt, care intenționează să păstreze fondul mutual pentru doar câțiva ani.

Taxele în curs de desfășurare care constituie sarcina nivelului C-share sunt cunoscute oficial ca taxe 12b-1, denumite dintr-o secțiune din Legea societăților de investiții din 1940. Taxele totale 12b-1 sunt limitate la 1% anual. În această taxă de 1%, cheltuielile de distribuție și marketing pot fi de până la 0,75%, în timp ce taxele de servicii se ridică la 0,25%. Deși este destinată comercializării, taxa 12b-1 servește în primul rând pentru recompensarea intermediarilor care vând acțiunile unui fond. Într-un sens, este un comision plătit de investitor către fondul mutual în fiecare an, în loc de unul tranzacțional.

Alte clase de acțiuni ale fondurilor mutuale vin și cu taxe 12b-1, dar în grade diferite. Aceste taxe percepute acțiunilor din clasa A sunt, de obicei, mai mici, compensând comisioanele mari în avans pe care le plătește această categorie. Acțiunile C tind să plătească întotdeauna maximum 1% și, din moment ce comisioanele 12b-1 figurează în raportul de cheltuieli globale al fondului mutual, prezența lor poate împinge acel raport anual de cheltuieli peste 2% pentru acționarul de clasă C.

Spre deosebire de acțiunile A, acțiunile din clasa C nu au sarcini front-end, dar deseori transportă sarcini mici back-end, cunoscute oficial ca o taxă de vânzare amânată contingentă (CDSC), la fel ca acțiunile din clasa B. Cu toate acestea, aceste sarcini pentru acțiunile C sunt mult mai mici, de obicei doar în jur de 1% și dispar de obicei odată ce investitorul deține fondul mutual timp de un an.

Pro

• Fără comision inițial – este investit întregul depozit

• Nicio taxă de vânzare back-end după un an

• Investiție bună pe termen mediu (1-3 ani)

Contra

• Rapoarte de cheltuieli ridicate

• Încărcare back-end la retragerile din primul an

• Nu este bun pentru o strategie de cumpărare și deținere

Cine ar trebui să investească în acțiuni de clasă C?

Datorită sarcinii back-end percepute pentru răscumpărările pe termen scurt, investitorii care intenționează să retragă fonduri în decurs de un an ar putea dori să evite acțiunile C. Pe de altă parte, cheltuielile curente mai mari asociate cu acțiunile C le fac o opțiune mai puțin ideală pentru investitorii pe termen lung.

Diferențele în valorile finale ale investițiilor cu comisioane variate pot fi imense atunci când sunt deținute pentru o perioadă substanțială – să zicem, într-un fond de pensii. De exemplu, luați o investiție de 50.000 USD într-un fond care returnează 6% și percepe comisioane anuale de funcționare de 2,25%, care se deține timp de 30 de ani. Suma finală pe care o va primi investitorul va fi egală cu 145.093,83 USD. Un fond cu aceeași sumă investită și aceleași rentabilități anuale, dar cu comisioane de funcționare anuale de 0,45% va oferi investitorului mult mai mult, cu o valoare finală de 250.832,55 USD.

Acțiunile din clasa C ar funcționa cel mai bine pentru investitorii care intenționează să păstreze fondul pentru o perioadă limitată, intermediară, în mod optim mai mult de un an, dar mai puțin de trei. În acest fel, țineți suficient timp pentru a evita CDSC, dar nu atât de mult încât raportul de cheltuieli ridicat va avea un impact major asupra randamentului general al fondului.

Exemplu real din lume de acțiuni de clasă C.

Fondul de creștere Calamos este un exemplu al unui fond cu ambele acțiuni clasa A și clasa C. Acțiunile de clasă A percep un raport de cheltuieli de 1,40%. Din această sumă, 0,25% reprezintă o taxă de 12b-1. Au o sarcină frontală de maximum 4,75% care scade în funcție de suma investită. Acțiunile din clasa C ale fondului nu au o sarcină front-end, dar dețin un CDSC de maximum 1% pe acțiunile deținute mai puțin de un an. Acțiunile din clasa C impun, de asemenea, comisionul maxim de 1% 12b-1, determinând raportul total al cheltuielilor fondului la 2,15%.