Mandate valutare
Ce sunt garanțiile valutare?
Un mandat valutar este un instrument financiar utilizat pentru a acoperi riscul valutar sau pentru a specula fluctuațiile valutare pe piețele valutare (valutare). Un warrant de valută, ca și alte contracte de opțiuni, își derivă valoarea din cursul de schimb subiacent, în cazul în care valoarea unui warrant crește odată cu creșterea subiacentă și valoarea unui warrant put crește atunci când prețul suport scade, similar cu o opțiune call.
Multe opțiuni de apel valutar pe termen lung (cu date de expirare mai mari de un an) sunt denumite mandate.
Chei de luat masa
- Un mandat valutar este o opțiune de achiziție pe termen lung care îi conferă titularului dreptul de a intra într-o tranzacție valutară la un anumit curs de schimb (preț de exercitare).
- Mandatele valutare au prețul la fel ca opțiunile valutare pe termen mai scurt și sunt utilizate pentru acoperirea riscului valutar sau pentru a specula despre mișcările valutare care vor avea loc pe o perioadă de timp mai mare de un an.
- Mandatele permit adesea traderilor să obțină o pârghie mai mare pentru a amplifica pariurile speculative.
Cum funcționează garanțiile valutare
De obicei, garanțiile sunt utilizate pentru a gestiona riscul dacă aveți expunere la o anumită monedă și doriți să vă acoperiți împotriva pierderilor potențiale. Cealaltă utilizare obișnuită a mandatelor valutare este să speculezi cu privire la mișcarea cursurilor de schimb și să obții un profit dacă opinia ta este corectă. Pârghia adăugată în garanțiile valutare permite utilizatorilor să câștige mai multă expunere la mișcările cursului de schimb. Într-un mediu macro incert, mandatele valutare oferă celor cu expunere la valută o soluție pe termen lung în scopuri de acoperire.
Pe piețele de opțiuni valutare ( valutare ), contractele cu scadență mai lungă sunt denumite garanții. Pe piețele de opțiuni de acțiuni, apelurile și plasările cu scadență mai lungă sunt denumite LEAP.
Mandatele valutare au prețul la fel ca opțiunile valutare pe termen mai scurt și permit titularilor dreptul, dar nu obligația, de a schimba o sumă stabilită dintr-o monedă într-o altă monedă la un curs de schimb specificat la sau înainte de o dată specificată. Acest lucru este foarte similar cu modul în care funcționează opțiunile pe acțiuni în practică.
În unele cazuri, garanțiile valutare sunt atașate anumitor emisiuni de datorii internaționale, astfel încât deținătorii de obligațiuni să fie protejați împotriva deprecierii monedei denumind fluxurile de numerar ale obligațiunii.
Exemplu de garanții valutare
Imaginați-vă că sunteți ofițerul financiar al unei firme din SUA cu operațiuni mari în Europa. Deoarece trebuie să reconciliați tranzacțiile dvs. externe în dolari SUA, doriți să vă acoperiți expunerea la fluctuațiile cursului de schimb EUR / USD.
Mai mult, din moment ce se estimează că operațiunile dvs. din zona euro vor continua cel puțin câțiva ani în viitor, nu doriți să vă acoperiți expunerea la valută folosind opțiuni pe termen mai scurt. Nu vă interesează să vă răsturnați sau să vă restabiliți gardurile în mod frecvent. Prin urmare, decideți să vă acoperiți utilizând mandate pe termen lung EUR / USD care expiră peste trei ani.
În momentul în care euro cumpără în prezent 1,20 USD, achiziționați un mandat de greva de 1,00 USD expirând în trei ani. În acest fel, dacă moneda euro scade sub 1,00 USD, veți avea o protecție sau o asigurare în loc să puteți vinde euro cu 1,00 USD, chiar dacă scade sub nivelul respectiv, să spunem la 0,80 USD. Acest lucru poate fi foarte benefic deoarece fluctuațiile valutare sunt una dintre necunoscutele care pot fi acoperite. Deoarece opțiunea expiră în câțiva ani, nu trebuie să vă faceți griji cu privire la răsturnarea sau restabilirea acoperirii până la acel moment.