Mărfuri tranzacționate la bursă (ETC)
Ce este o marfă comercializată la bursă (ETC)?
O marfă tranzacționată la bursă (ETC) este un tip de garanție care poate oferi comercianților și investitorilor fără acces direct la piețele de mărfuri spot sau derivate expunerea la mărfuri precum metale, energie și animale. Un ETC poate urmări mărfuri individuale sau un coș de mai multe mărfuri și poate oferi o alternativă interesantă la tranzacționarea mărfurilor pe piața futures.
Chei de luat masa
- Mărfurile tranzacționate la bursă (ETC) permit oamenilor să investească pe piețe precum animalele, metalele și energiile la care altfel sunt greu accesibile.
- Un ETC poate investi fie într-o singură marfă, fie într-un coș de mărfuri, iar performanța sa se poate baza pe prețul spot al mărfii sau poate fi legată de contracte futures.
- ETC-urile diferă de ETF-uri, deoarece sunt instrumente de creanță (note), iar mărfurile urmărite de ETC servesc drept garanție pentru bancnotă.
- Prețul unui ETC crește și scade împreună cu mărfurile sale subiacente și, la fel ca alte fonduri de investiții, ETC percepe comisioane de administrare.
Înțelegerea mărfurilor tranzacționate la bursă (ETC)
ETC-urile sunt la îndemână pentru investiții pe piețe unice, cum ar fi animalele, metalele prețioase sau industriale, gazele naturale și alte mărfuri, care sunt adesea dificil de accesat de către investitorii individuali. Un exemplu de coș de mărfuri ETC, pe de altă parte, este cel care urmărește mai multe metale (nu doar unul) sau urmărește un grup de mărfuri agricole, cum ar fi grâul, soia și porumbul.
Performanța unui ETC este conectată la una dintre cele două surse. S-ar putea baza pe prețul spot al mărfii (prețul pentru livrarea imediată) sau pe baza prețului futures (un contract derivat pentru livrare la o dată viitoare). ETC-urile încearcă de obicei să urmărească performanța zilnică a mărfii subiacente, dar nu neapărat pe termen lung.
Modul în care sunt structurate ETC-urile variază în funcție de compania care emite produsul. Anumite burse, precum London Stock Exchange (LSE) și Australian Securities Exchange (ASX), oferă produse numite ETC-uri care au o structură specifică.
La fel ca alte fonduri de investiții, ETC-urile percep o taxă de administrare, numită raportul de cheltuieli, care compensează compania pentru administrarea ETC. În plus, fiecare ETC are o valoare activă netă (NAV), care este considerată valoarea justă a fiecărei acțiuni pe baza valorii deținerilor care stau la baza ETC. Deoarece acțiunile ETC tranzacționează la o bursă, valoarea sa pe piață ar putea fluctua peste sau sub valoarea NAV.
Mărfuri tranzacționate la bursă (ETC) vs. fonduri tranzacționate la bursă (ETF)
ETC-urile permit investitorilor să se concentreze pe o singură marfă, în timp ce fondurile tranzacționate la bursă (ETF) tind să investească mai larg într-o mare varietate de valori mobiliare sau companii.
Ca și ETF-urile, acțiunile ETC sunt listate și tranzacționate la bursă, prețurile fluctuând pe baza variațiilor de preț ale mărfurilor subiacente ale ETC. Cu toate acestea, spre deosebire de ETF-uri, ETC-urile sunt structurate ca bancnote, care sunt instrumente de creanță subscrise de o bancă pentru emitentul ETC, dar care sunt susținute de mărfurile pe care le urmăresc ca garanție.
Astfel, ETC-urile nu trebuie confundate cu ETF-urile de mărfuri, care investesc direct și dețin mărfuri fizice, cum ar fi bunuri agricole, resurse naturale și metale prețioase. ETC nu cumpără și nu vinde direct marfa sau contractul futures. Nota respectivă este garantată de mărfuri fizice, care sunt cumpărate folosind numerarul din intrările în ETC.
Utilizarea activelor ca garanție reduce riscul dacă persoana care subscrie nota este implicită. Acest lucru este similar cu o bancnotă tranzacționată la bursă (ETN), cu excepția faptului că ETC este garantat de dețineri în marfa fizică, în timp ce un ETN nu este.
Tipuri de mărfuri tranzacționate la bursă (ETC)
ETC-urile inverse sunt instrumente mai complexe care se deplasează în sus atunci când o marfă se deplasează în jos sau invers.
Între timp, ETC-urile cu levier sunt structurate în așa fel încât mișcările mărfurilor sunt înmulțite cu un anumit factor, cum ar fi doi sau trei, rezultând volatilitatea de două sau trei ori a mărfii subiacente. Utilizarea efectului de levier crește potențialul de câștiguri, dar și pierderile potențiale.