Dealer Bank
Ce este o bancă de dealeri?
O bancă dealer este o bancă comercială care este autorizată să cumpere și să vândă titluri de creanță publice. Exemple de astfel de valori mobiliare includ obligațiunile federale și municipale, care sunt utilizate pentru a finanța diverse inițiative publice, cum ar fi cheltuielile cu infrastructura și cheltuielile administrației publice.
Băncile comerciale sunt obligate să se înregistreze la Comitetul Municipal de Reglementare a Valorilor Mobiliare (MSRB), o organizație de autoreglementare care funcționează sub supravegherea Comisiei de Valori și Valori Mobiliare din SUA (SEC).
Chei de luat masa
- O bancă dealer este un tip de bancă care cumpără și vinde titluri de creanță de stat.
- Băncile comerciale se angajează, de asemenea, în activități bancare comerciale, cum ar fi emiterea de împrumuturi și colectarea de depozite.
- Anumite bănci de dealeri, cunoscuți ca „dealeri primari”, sunt autorizați în mod unic să cumpere instrumente de datorie guvernamentală din SUA direct de la Rezerva Federală.
Cum funcționează băncile dealerilor
Băncile comerciale joacă un rol important pe piețele de capital, deoarece contribuie la facilitarea activităților de strângere de fonduri ale guvernului. Dacă un guvern municipal dorește să strângă fonduri prin emiterea unei obligațiuni municipale, ar putea vinde acea obligațiune unei rețele de bănci dealer care, la rândul său, ar revinde acele valori mobiliare către publicul care investește. Clienții băncii dealer ar putea varia în mărime, de la mari investitori instituționali, cum ar fi fondurile de pensii și alte firme financiare, până la investitori individuali cu amănuntul.
Băncile comerciale își câștigă profitul marcând prețul de revânzare al titlurilor de stat pe care le achiziționează. Pe de altă parte, aceștia își asumă riscul de a nu putea vinde acele valori mobiliare la un preț profitabil. În acest sens, aceștia acționează ca un fel de revânzător al titlurilor de creanță ale guvernului, reducând decalajul dintre guvern și publicul care investește. În același timp, băncile comerciale sunt, de asemenea, angajate în activități bancare tradiționale, cum ar fi preluarea depozitelor clienților și împrumutarea de bani către companii și persoane fizice. Aceasta înseamnă că se bucură de alte fluxuri de venituri, cum ar fi veniturile din dobânzi obținute pe ipoteci, liniile de credit și cardurile de credit.
Termenul „bancă dealer” poate fi, de asemenea, utilizat într-un sens mai general pentru a se referi la băncile care vând titluri de valoare din propriul portofoliu, indiferent dacă respectivele titluri au fost achiziționate de la o agenție guvernamentală. De exemplu, unele bănci dealer cumpără și vând obligațiuni colaterale (CDO) și alte produse derivate. Aceste tipuri de valori mobiliare prezintă, în general, riscuri mult mai mari decât instrumentele de datorie guvernamentală și au adesea relativ puțini clienți. Acest lucru poate face dificilă prețul exact al acestor valori mobiliare, ducând ocazional la pierderi semnificative. În timpul crizei financiare 2007-2008, de exemplu, multe bănci de dealeri au suferit pierderi semnificative din cauza scăderilor bruște ale valorii CDO-urilor legate de sectorul imobiliar care se scufunda atunci.
Exemplu real din lume de bancă de dealeri
Exemple binecunoscute de bănci comerciale includ JP Morgan Securities LLC (JPM ), Bank of America Securities, Inc. (BAC ) și Wells Fargo Securities, LLC.(WFC ). Pe lângă operațiunile lor bancare comerciale regulate, toate aceste bănci cumpără și vând titluri de stat, cum ar fi obligațiunile emise de guvernele de stat și municipale.
În plus, aceste bănci fac parte, de asemenea, dintr-un grup de elită format din aproximativ două duzini de instituții care sunt autorizate să cumpere datorii guvernamentale americane direct de la Rezerva Federală. Acest grup, cunoscut în mod colectiv ca „dealeri primari”, joacă un fel de rol cu ridicata pentru datoria guvernamentală a SUA în întreaga lume. Datorită centralității dolarului american (USD) în economia mondială, acești dealeri principali sunt instituții importante în sistemul bancar global.