Sarcina datoriei

Ce este sarcina datoriei?

Sarcina datoriilor este suma totală a datoriilor suportate de o persoană fizică, guvern sau întreprindere. Companiile tranzacționate public își înregistrează sarcina datoriilor în bilanțurile lor, oferind investitorilor un instantaneu cu ceea ce dețin și datorează în fiecare trimestru.

Chei de luat masa

• Sarcina datoriilor este suma totală a datoriilor suportate de o persoană fizică, guvern sau întreprindere.
• Companiile tranzacționate public își înregistrează sarcina datoriilor în bilanțurile lor, oferind investitorilor un instantaneu cu ceea ce dețin și datorează în fiecare trimestru.
• O sarcină sensibilă a datoriilor depinde de mărimea companiei și a industriei sale.
• Pot fi utilizate diferite valori pentru a determina dacă nivelul datoriilor din cărțile unei companii se încadrează într-un interval sănătos.

Înțelegerea încărcării datoriei

La fel ca persoanele fizice obișnuite, companiile folosesc datorii pentru a face achiziții mari pe care altfel nu și le-ar putea permite în condiții normale. De obicei, corporațiile pot împrumuta bani prin contractarea unui împrumut la o bancă sau instituție de creditare sau prin emiterea  de titluri cu venituri fixe (datorii), precum obligațiuni și hârtie comercială.

Cel mai bun mod de a vă gândi la datoria pe care o suportă o companie este în raport cu activele sau capitalurile proprii. În termeni absoluți, este probabil ca o companie mare să poarte o sumă mare de datorii. Dar, în raport cu activele sau capitalurile proprii, datoria poate fi mică.

Diferite industrii au și nevoi diferite. Unele companii consumă mai mult capital, necesitând sume mari de bani pentru a produce bunuri sau servicii. Cu alte cuvinte, asta înseamnă că suma „corectă” a datoriei sau a efectului de levier poate varia de la o afacere la alta.

Important

O sarcină sensibilă a datoriilor depinde de mărimea companiei și a industriei sale: unele sectoare necesită resurse financiare mai mari pentru a opera decât altele.

Avantajele și dezavantajele încărcării datoriei

Datoria tinde să aibă conotații negative. Companiile cu financiare consistente datorii riscă să dea faliment în cazul în care afacerea se usuca, vanzarile scad si ele nu reușesc să facă dobânzi plăți .

Din acest motiv, investitorilor li se recomandă să examineze îndeaproape bilanțurile contabile. Este important să evaluați dacă compania are fluxuri de numerar suficiente și operațiuni suficient de diversificate pentru a-și îndeplini obligațiile în cazul în care va intra în necazuri și va întâmpina câteva obstacole mari. De asemenea, este înțelept să verificați dacă oricare dintre împrumuturile sale conține prevederi pentru o posibilă rambursare anticipată.

Nici investitorii nu trebuie să uite că datoria, atunci când este gestionată corect, poate fi pozitivă. O companie lipsită de datorii poate pierde oportunități importante de extindere și nu funcționează la maximum.

Mai mult decât atât, datoria prezintă de multe ori singura opțiune viabilă pentru o companie de capital pentru a ridica fără a vinde acțiuni ale companiei  stoc si cedarea de control și de proprietate. Un alt avantaj pe care trebuie să-l țineți cont este că plățile de capital și dobânzi la împrumuturi pot fi deduse din impozite ca cheltuieli.

Metode de măsurare a sarcinii datoriei

Există o gamă largă de rapoarte pentru a determina dacă sarcina datoriei unei companii este prea mare. Ei includ:

Raportul datoriei

Cea mai simplă dintre acestea împarte datoria totală a unei companii la totalul activelor. Un raport scăzut al datoriilor este de obicei un semn al unei companii sănătoase. Dar ce se consideră scăzut? Acest lucru depinde de mărimea companiei și a industriei sale. Pentru a determina dacă sarcina datoriilor unei companii este prea mare sau aproape corectă, comparați-o cu companii de dimensiuni similare din același sector.

Raportul datoriei la capitalul propriu

Un alt raport util este raportul  datorie / capitaluri proprii. Pentru a calcula acest lucru, împărțiți datoria totală la capitalul propriu total. Din nou, dacă această cifră este prea mare sau aproximativ corectă depinde de mărimea companiei și a industriei.

1:28

Raportul acoperirii serviciului datoriei

Sarcina datoriei unei companii poate fi, de asemenea, evaluată în raport cu veniturile sale. Raportul  de acoperire a serviciului datoriei compară venitul operațional al unei companii – profitul generat din operațiuni normale de afaceri – cu plățile datoriei sale.

Raportul de acoperire a dobânzii

Raportul de acoperire a dobânzii determină cât de ușor o companie poate plăti dobânzi pentru datoria sa restantă, împărțind câștigurile sale  înainte de dobânzi și impozite  (EBIT) într-o perioadă dată de plăți de dobânzi datorate în același interval de timp.