Raportul intervalului defensiv (DIR)

Care este raportul de intervale defensive (DIR)?

Raportul intervalului defensiv (DIR), numit și perioada intervalului defensiv (DIP) sau intervalului de apărare de bază (BDI), este o valoare financiară care indică numărul de zile pe care o companie le poate opera fără a fi nevoie să acceseze active necurente, pe termen lung active a căror valoare totală nu poate fi obținută în cursul exercițiului contabil curent sau resurse financiare externe suplimentare.

Alternativ, acest lucru poate fi văzut ca durata unei companii care poate funcționa, bazându-se doar pe active lichide. DIR este uneori privit ca un raport de eficiență financiară, dar este cel mai frecvent considerat un raport de lichiditate.

Chei de luat masa

• Raportul intervalului defensiv (DIR) urmărește să calculeze câte zile poate funcționa o companie bazându-se doar pe active lichide.
• Activele circulante sunt comparate cu cheltuielile zilnice pentru a determina raportul intervalului defensiv.
• Raportul intervalului defensiv poate fi vizualizat în timp pentru a determina dacă bufferul de lichiditate al unei companii pentru a-și acoperi cheltuielile crește sau scade.
• Mulți analiști consideră raportul intervalului defensiv (DIR) ca fiind mai util decât raportul rapid sau raportul curent, deoarece compară activele cu cheltuielile efective, mai degrabă decât cu pasivele.
• Deși este preferat un număr DIR mai mare, nu există un număr specific care să indice ce este corect sau mai bine să urmărești.

Înțelegerea raportului de interval defensiv (DIR)

Unii analiști de piață consideră că DIR este un raport de lichiditate mai util decât raportul rapid standard sau raportul curent, datorită faptului că compară activele cu cheltuielile, mai degrabă decât compararea activelor cu pasivele. DIR este utilizat în mod obișnuit ca raport suplimentar de analiză financiară, împreună cu raportul curent sau rapid, pentru a evalua starea de sănătate financiară a unei companii, deoarece pot exista valori substanțial diferite ale DIR și ale raportului rapid sau curent dacă, de exemplu, o companie are o mare numărul cheltuielilor, dar datorii mici sau deloc.

DIR se numește raportul intervalului defensiv, deoarece calculul său implică activele curente ale unei companii, care sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de active defensive. Activele defensive sunt formate din numerar, echivalente de numerar, precum obligațiuni sau alte investiții și alte active care pot fi ușor convertite în numerar, cum ar fi creanțele.

De exemplu, dacă o companie are la îndemână 100.000 USD în numerar, 50.000 USD în valori mobiliare negociabile și 50.000 USD în creanțe în conturi, aceasta are un total de 200.000 USD în active defensive. Dacă cheltuielile operaționale zilnice ale companiei sunt egale cu 5.000 USD, valoarea DIR este de 40 de zile: 200.000 / 5.000.

Desigur, un număr DIR mai mare este considerat bun, deoarece nu numai că arată că o companie se poate baza pe propriile sale finanțe, dar oferă, de asemenea, unei companii suficient timp pentru a evalua alte opțiuni semnificative în plata cheltuielilor sale. Acestea fiind spuse, nu există un număr specific care să fie considerat cel mai bun sau cel mai potrivit număr pentru un DIR. De multe ori merită să comparați DIR-ul diferitelor companii din aceeași industrie pentru a vă face o idee despre ceea ce este adecvat, ceea ce ar contribui, de asemenea, la determinarea companiilor care ar putea investi mai bine.

Formula pentru raportul de interval defensiv (DIR)

Formula pentru calcularea DIR este:

DIR (exprimat ca număr de zile) = active circulante / cheltuieli operaționale zilnice

Unde

Active circulante = numerar + titluri negociabile + creanțe nete

Cheltuieli operaționale zilnice = (cheltuieli anuale de funcționare – comisioane noncash) / 365

Avantajele raportului de interval defensiv (DIR)

DIR este un instrument util în evaluarea sănătății financiare a unei companii, deoarece oferă o valoare reală în număr de zile. În acest mod, o companie știe exact cât timp își poate desfășura activitatea, îndeplinind cheltuielile operaționale zilnice, fără a întâmpina dificultăți financiare care ar impune probabil accesul la fonduri suplimentare, fie prin investiții noi de capital, prin împrumut bancar, fie prin vânzarea active pe termen. Acest lucru este extrem de important în gestionarea sănătății sale financiare, deoarece își poate gestiona bilanțul înainte de a fi nevoit să își asume datorii nedorite.

În această privință, poate fi considerată o măsură de lichiditate mai utilă de examinat decât raportul curent, care, deși oferă o comparație clară a activelor unei companii cu pasivele acesteia, nu oferă nicio indicație definitivă a timpului în care o companie poate funcționa financiar fără întâmpinând probleme semnificative în ceea ce privește operațiunile simple de zi cu zi.