Cumpărare defensivă - KamilTaylan.blog
1 mai 2021 12:08

Cumpărare defensivă

Ce este o cumpărare defensivă?

O cumpărare defensivă este achiziționarea de acțiuni defensive – valori mobiliare sau investiții care sunt percepute ca fiind un risc mai mic prin expunerea lor mai mică la ciclurile economice. În timp ce termenul este utilizat în general în legătură cu acțiuni care posedă caracteristici defensive, cum ar fi fluxuri de numerar stabile și volatilitate mai mică, acesta poate fi, de asemenea, utilizat pentru a se referi la titluri cu risc mai mic, cum ar fi obligațiunile de stat și acțiunile preferențiale.

Stocurile defensive pot depăși performanțele omologilor lor mai strălucitori, cum ar fi stocurile de creștere, în perioadele de incertitudine economică, când piețele de acțiuni prezintă o tendință de scădere, dar vor avea performanțe slabe în perioadele de expansiune economică. 

Chei de luat masa

  • O cumpărare defensivă este achiziționarea de acțiuni defensive – valori mobiliare sau investiții care sunt percepute ca fiind un risc mai mic prin expunerea lor mai mică la ciclurile economice.
  • Acțiunile defensive pot depăși performanțele omologilor lor mai strălucitori în perioadele de incertitudine economică, atunci când piețele de acțiuni prezintă o tendință de scădere.
  • Cu toate acestea, stocurile defensive vor avea de obicei performanțe slabe în perioadele de expansiune economică. 
  • Investitorii pricepuți cu portofolii diversificate vor tinde să suprapondereze acțiunile defensive în perioadele de creștere lentă sau inexistente și să le subpondereze în perioadele expansive.

Înțelegerea unei achiziții defensive

Din perspectiva echității, cumpărările defensive se găsesc de obicei în sectoare imune la recesiuni și încetiniri economice. Aceste sectoare cuprind în general furnizori de bunuri și servicii esențiale – cum ar fi produsele farmaceutice, utilitățile și produsele de bază pentru consumatori – pe care consumatorii nu le pot renunța nici măcar în perioadele economice dificile. Chiar și în perioadele recesionale în care cheltuielile consumatorilor vor scădea în general, majoritatea oamenilor vor găsi o modalitate de buget pentru săpun, pastă de dinți, alimente și alte elemente esențiale de zi cu zi.

Acțiunile defensive oferă dividende consistente   și câștiguri stabile, indiferent de starea pieței globale de  acțiuni, deoarece există o cerere constantă pentru produsele pe care aceste companii le produc.

În timp ce o cumpărare defensivă poate oferi beneficiul substanțial al unor câștiguri similare pe termen lung cu un risc mai mic decât alte acțiuni, volatilitatea scăzută a acțiunilor defensive duce adesea la câștiguri mai mici în timpul  piețelor bull  și la un ciclu de negativizare a pieței. Investitorii pricepuți cu portofolii diversificate vor tinde să suprapondereze acțiunile defensive în perioadele de creștere lentă sau inexistente și să le subpondereze în perioadele expansive. Astfel de investitori vor încerca, de asemenea, să anticipeze și să identifice punctele de inflexiune economică și să își modifice portofoliile în consecință. Produsul intern brut (PIB) este considerat pe scară largă ca un indicator fiabil al sănătății economice generale a unei țări.

O listă extinsă a sectoarelor defensive cu subcategorii include următoarele:

  • Servicii financiare: Trusturi de investiții imobiliare ipotecare (REIT), companii de asigurări de viață și de sănătate, bănci, piețe de capital.
  • Asistență medicală: furnizori și servicii de asistență medicală, echipamente și consumabile pentru asistență medicală, tehnologie medicală, instrumente și servicii pentru științele vieții, biotehnologie, produse farmaceutice.
  • Sector industrial: produse pentru construcții, industria aerospațială și de apărare, mașini, construcții și inginerie, conglomerate industriale, echipamente electrice, companii aeriene, drumuri, căi ferate, transport aerian și logistică, servicii și aprovizionări comerciale, companii comerciale și distribuitori.
  • Imobiliare: Management și dezvoltare imobiliară, Trusturi de investiții imobiliare (REIT)
  • Tehnologii: Software, servicii IT, software Internet, servicii Internet, echipamente de comunicații, stocare și periferice, hardware tehnologic, echipamente electronice, semiconductori și echipamente semiconductoare.
  • Utilități: Multi-utilități, utilități de gaz, utilități electrice, servicii de apă, energie electrică independentă și producători de energie regenerabilă.
  • Produse alimentare și produse de bază: comerț cu amănuntul, produse alimentare, produse pentru băuturi, produse de curățat pentru uz casnic, produse de igienă personală.
  • Materiale de bază: produse chimice, containere și ambalaje, materiale de construcții, hârtie și produse forestiere, metale și minerit.