Companie defensivă
Ce este o companie defensivă?
O companie defensivă este o corporație ale cărei vânzări și câștiguri rămân relativ stabile atât în perioadele de creștere economică, cât și în perioada de recesiune. Companiile defensive tind să producă produse sau servicii care sunt esențiale pentru consumatori. Este probabil ca aceste produse să fie achiziționate indiferent dacă economia este în plină expansiune sau în recesiune. Firmele defensive au tendința de a avea istorii lungi ale supraviețuirii recesiunilor economice.
La capătul opus al spectrului se află companiile care se bazează foarte mult pe puterea economiei. Acestea includ companiile de lux de lux, care tind să se descurce bine atunci când consumatorii au succes financiar și se simt încrezători.
PRINCIPALELE REZERVĂRI
- O companie defensivă este o corporație ale cărei vânzări și câștiguri rămân relativ stabile atât în perioada de recesiune economică, cât și în perioada de recesiune.
- Companiile defensive se găsesc mai ales în sectoare și industrii specifice.
- Majoritatea avantajelor companiilor defensive sunt rezultatele directe ale stabilității lor.
- În multe cazuri, natura lor defensivă împiedică aceste firme să se extindă rapid.
Înțelegerea companiilor defensive
Companiile defensive se găsesc mai ales în sectoare și industrii specifice. Se poate vorbi de industrii defensive, precum și de firme defensive. Companiile din industria de utilități, de exemplu, sunt defensive, deoarece cererea consumatorilor nu scade la fel de mult în timpul recesiunilor. Consumatorii au nevoie de energie electrică, apă, încălzire și aer condiționat, indiferent dacă economia este în recesiune sau nu. Celelalte industrii defensive principale sunt produsele de bază pentru consumatori și asistența medicală.
Companiile defensive pot rămâne în urma celorlalte firme în perioadele de expansiune economică din cauza stabilității cererii pentru produsele și serviciile lor. Creșterea cererii de bunuri discreționare în timpul creșterii economice poate uneori să detrimenteze profiturile companiilor defensive.
Performanța relativă a companiilor defensive în timpul recesiunilor economice formează baza strategiilor de rotație a sectorului. În aceste strategii, investitorii supraponderează și subponderează pe măsură ce economia continuă pe parcursul ciclului de afaceri.
Investiția în companii defensive este de obicei o strategie mai profitabilă pentru investitorii descurajați decât abandonarea pieței de valori.
Avantajele companiilor defensive
Companiile defensive au caracteristici atractive pentru investitori, angajați, consumatori și economiile naționale. Majoritatea avantajelor companiilor defensive sunt rezultatele directe ale stabilității lor.
Investițiile în afaceri defensive oferă adesea randamente pe termen lung similare celorlalte firme, dar cu o volatilitate mai mică. Mai important, pentru investitorii pe acțiuni pe termen lung, companiile defensive sunt mai puțin susceptibile de a da faliment din cauza puterii lor relative în timpul recesiunilor. Warren Buffett investește adesea în companii defensive, cum ar fi Coca-Cola ( KO ).
Angajații companiilor defensive au aceleași oportunități pentru promoții și salarii mai mari ca angajații altor companii mari. Cu toate acestea, este mai puțin probabil să își piardă locurile de muncă în timpul recesiunilor din cauza stabilității relative a angajatorilor lor.
Consumatorii beneficiază, de asemenea, de familiaritatea pe termen lung cu companiile defensive. Multe firme de apărare produc aceleași produse de generații. Unele dintre produsele lor se găsesc peste tot în lume. Când un consumator merge la McDonald’s, știe la ce să se aștepte.
În cele din urmă, având un număr mare de firme în industriile defensive, economiile naționale sunt mai stabile. Legabilitatea stabilității Elveției se datorează parțial companiilor defensive precum Nestlé.
Dezavantaje ale companiilor defensive
Companiile defensive au, de asemenea, câteva dezavantaje. În multe cazuri, natura lor defensivă împiedică aceste firme să se extindă rapid. În industria de utilități, acestea sunt adesea obligate de mai multe reglementări decât alte companii. În alte cazuri, dimensiunea și influența unei anumite firme defensive a determinat guvernul să impună restricții asupra activităților sale. De exemplu, AT&T nu a avut voie să se extindă în afara activității de telefonie timp de câteva decenii.