4 Căi de carieră în vânzări derivate

Termenul „derivat” acoperă o mulțime de teritoriu. Din punct de vedere tehnic, instrumentele derivate își primesc numele, deoarece își derivă valoarea din instrumentul pe care se bazează. Acestea includ swap-uri, contracte futures și opțiuni. Această piață a fost estimată la aproximativ 1,2 miliarde de dolari, oferind o serie de oportunități pentru profesioniștii din domeniul finanțelor. Să aruncăm o privire asupra pieței instrumentelor derivate din perspectiva cuiva care ar putea lua în considerare oportunități de carieră aici.

Chei de luat masa

• Piața instrumentelor derivate este mare și complexă, oferind o mulțime de oportunități de a avea succes ca profesionist în domeniul vânzărilor de instrumente derivate.
• Brokerii sau dealerii de instrumente financiare derivate se specializează de obicei într-un anumit tip de contract sau nișă de piață.
• Agenții de vânzări din front-office vorbesc direct cu clienții și execută tranzacții, în timp ce echipele de back-office și de analiză se ocupă de decontarea comerțului, compensare și cercetare de piață.
• Multe tipuri de instituții financiare angajează echipe de vânzare a instrumentelor derivate, de la bănci mari de investiții până la brokeri-dealeri regionali.

Tipuri de instrumente derivate

Instrumentele derivate pot fi tranzacționate fie pe un schimb, cum ar fi Chicago Mercantile Exchange, sau over-the-counter într – o piață dealer. Următorul este un eșantion al tipului de instrumente derivate pe care le întâlniți în mod obișnuit:

• Instrumentele derivate pe acțiuni sunt adesea asociate cu contracte futures pe diferiți indici precum S&P 500, Nasdaq, FTSE (Marea Britanie), CAC (Franța) sau DAX (Germania).
• Derivatele datoriei / ratei dobânzii ar fi complexul de trezorerie de pe Chicago Board of Trade sau titluri de stat, eurodolari și swap pe rata dobânzii la Chicago Mercantile Exchange (CME). Contractele pentru swap-uri de dobândă și instrumente financiare derivate de credit sunt, de asemenea, tranzacționate fără rețetă pe o piață de dealeri.
• Instrumentele derivate valutare sunt adesea cele mai populare oportunități de tranzacționare și, după cum sa menționat mai sus, pot fi tranzacționate fie în contracte futures la Chicago Mercantile Exchange, fie fără bursă pe o piață de dealeri.
• Derivatele fizice pe mărfuri sunt cel mai adesea contracte futures agricole și mai recent contracte futures energetice.
• Contractele de opțiuni sunt tranzacționate cu tot ceea ce vă puteți imagina, de la stocuri de numerar la contracte futures.

Patru căi laterale în carieră

Oamenii din afara companiei au o mulțime de concepții greșite cu privire la locurile de muncă și la carieră disponibile în ceea ce privește vânzarea afacerii de investiții. În general, există patru locuri în care s-ar putea începe:

1. Vânzări

Publicul este cel mai familiarizat cu agenții de vânzări sau cu brokerii. Agenții de vânzări sunt responsabili de atragerea clienților (și activele acestora) și de tranzacționarea afacerii lor. Vânzătorii nu sunt plătiți pentru a fi guru de piață sau profeți, deși cu siguranță vă ajută dacă vă puteți îndruma clienții către luarea unor decizii bune. În cadrul funcției de vânzări, există două categorii foarte largi: retail și instituțional.

Cu amănuntul

Clientul tipic cu instrumente derivate cu amănuntul este aproape sigur un   cont speculativ. În aceste conturi, investitorii plasează tranzacții (de obicei în contracte futures) cu singurul scop de a câștiga capital pe pozițiile lor. Rata de epuizare este destul de ridicată, astfel încât solicitarea constantă pentru noi clienți este un element de bază al postului.

Instituţional

Conturile instituționale folosesc aproape întotdeauna instrumente derivate pentru acoperirea unei poziții în titlul de numerar corespunzător. Consecința acestui fapt este, deși este mai dificil să-și câștige afacerea, acești clienți tind să aibă un mandat considerabil mai lung.

2. Tranzacționare

Comercianții sunt persoanele care tranzacționează instrumentul propriu-zis, indiferent dacă sunt eliberate fără rețetă sau la un etaj de schimb. Comercianții au responsabilitatea de a „crea o piață”. Aceasta înseamnă să faceți oferte competitive (dacă clientul vinde) sau oferte (dacă clientul cumpără). Comercianții au adesea un inventar de poziții pentru a crea o piață lichidă pentru clienți.

3. Analize

Analiștii sunt persoanele care ale analiștilor cu privire la posibilele rezultate și interacțiune între diferite sectoare ale piețelor.

4. Back Office 

Persoanele din spatele biroului includ pe toți, de la ofițeri de conformitate până la contabili. Tipul dvs. de personalitate va determina ce poziție vă atrage cel mai mult. Oamenii din aceste poziții, deși au medii educaționale similare, au machiaje psihologice foarte diferite. Cât de extrovertit, introvertit și cerebral jucați un rol crucial în ce poziție vi s-ar potrivi cel mai bine și vi s-ar putea oferi.

Pentru cine să lucreze

Odată cu estomparea liniilor dintre băncile de investiții și băncile comerciale, opțiunile dvs. sunt considerabile; mai mult sau mai puțin se reduce la alegerea culturii corporative care vi se potrivește cel mai bine. Luați în considerare următoarele ca doar un mic eșantion:

Bănci importante

Aproape fiecare bancă importantă a centrului de bani, intern sau străin, are un birou de tranzacționare și o filială a băncii de investiții. De exemplu, Citibank deține ceea ce a fost Salomon Brothers pe lângă propriile sale capacități de tranzacționare. Băncile canadiene, britanice, franceze, germane, japoneze și olandeze sunt, de asemenea, jucători importanți.

Băncile regionale

Pe lângă băncile mai mari, băncile regionale mai mici au intrat în jocul instrumentelor derivate.

Mari bănci de investiții și brokeri-dealeri

Există o mulțime de companii, dar câteva exemple ar fi Goldman Sachs, Merrill Lynch și Morgan Stanley. Sunt mai mari și mai puțin dependenți de opiniile dvs. individuale. De asemenea, vă oferă acces mai mare la companii și clienți mai mari.

Broker-dealeri regionali

Mărimea firmei pe care o alegeți va avea un impact asupra mediului dvs. de lucru, asupra muncii pe care o desfășurați și asupra nivelului de sprijin față de autonomia pe care vi se acordă. În aceste posturi regionale de broker-dealer, veți avea mai multă responsabilitate individuală decât la Merrill Lynch, dar mai puțin decât într-o funcție independentă.

Comercianți de comisii futures (FCM)

Aceste organizații tind să se concentreze asupra conturilor de retail. Ei pot lucra pentru ei înșiși sau pentru o organizație și pot gestiona contracte futures pentru clienți și le pot oferi credit pentru a cumpăra contracte futures. Din cauza cerințelor de reglementare crescute, numărul FCM-urilor a scăzut din 2010.

Lucrare independentă ca membru de schimb și comerciant independent

Nu există cerințe educaționale formale pentru această funcție, dar trebuie să aveți o licență corespunzătoare. De asemenea, ar trebui să știți că schimburile pun un accent din ce în ce mai mare pe  crearea pieței la podeaua de tranzacționare, ar putea exista o mulțime de oferte la care nu veți avea acces, ceea ce ar putea pune clienții dvs. la un dezavantaj.

Trecut educational

Marea majoritate a brokerilor, comercianților și analiștilor au educații de afaceri. Diplomele universitare în afaceri sunt aproape universale, iar diplomele universitare în afaceri devin din ce în ce mai banale. În general, dacă intenționați să intrați în afacerea instituțională cu o bancă majoră de investiții sau comercială, va solicita, fără îndoială, un MBA și, cel mai adesea, unul de la o școală Ivy League. Gluma de pe Wall Street este că educația Ivy League este ca un „card sindical”.

Lumea muncitoare

Presupunând că veți lucra pentru partea de vânzare, nivelul dvs. de implicare pe piețele instrumentelor derivate este o funcție de mărimea firmei, de profilul său de risc (sau de înclinația de a lua sau de a poziționa riscul) și de tipul de client pe care îl acoperiți. Unele firme sunt mai specializate după produs sau tip de client, în timp ce altele sunt foarte generale. Unele firme vă vor limita la instrumente financiare derivate tranzacționate la bursă, cum ar fi contracte futures și opțiuni, în timp ce altele se concentrează pe instrumente financiare derivate over-the-counter sau dealer. Acesta este tipul de afacere pentru care nu vă poate pregăti o sumă de școlarizare. Ca atare, este foarte obișnuit ca odată ajunși pe teren, să te afli atras de un anumit aspect sau specialitate. Ar putea fi orice, de la viitorul petrolului brut la swap-uri de dobândă.

Odată ce sunteți angajat, veți fi instruit pe piețele de valori mobiliare și instrumente derivate și vi se va cere să treceți un test pentru a primi licența de practică. De exemplu, în SUA va trebui să treceți ceea ce este cunoscut sub numele de seria 7 pentru valorile mobiliare generale și seria 3 pentru instrumentele derivate. Dar educația reală începe odată ce îți iei biroul și începi să iei clienți.

Succes pe piața instrumentelor derivate

Deși brokerii tind să presupună că investitorii sunt cei mai preocupați de câștigarea de bani, mulți investitori au de-a face cu un anumit broker, deoarece le place și au încredere în persoană.

Piețele și produsele oferite sunt în continuă evoluție, iar acest concept rămâne o parte fundamentală a activității de broker. Prin urmare, adevăratul produs este nivelul de servicii pentru clienți și calitatea sfaturilor. Indiferent dacă este cu amănuntul sau instituțional, clienții tăi vor avea de-a face cu tine dacă te cunosc, ca și tine și au încredere în tine. Regula cardinală în domeniul investițiilor este „ cunoașteți-vă clientul ”.

Linia de fund

Piața instrumentelor derivate oferă câteva oportunități unice pentru cei care caută carieră, dintre care interesul și complexitatea crescută a acestor titluri de valoare. Dacă sperați să lucrați pe această piață, amintiți-vă, la fel ca majoritatea locurilor de muncă în finanțe, va fi nevoie de educație, ambiție și ore lungi pentru a ajunge la vârf.