Tranzacționare direcțională
Tranzacționarea direcțională se referă la strategii bazate pe viziunea investitorului asupra direcției viitoare a pieței. Acesta va fi singurul factor determinant în cazul în care investitorul decide să vândă sau să cumpere garanția.
Înțelegerea tranzacționării direcționale
Tranzacționarea direcțională se referă la strategiile de tranzacționare bazate pe evaluarea de către investitor a pieței largi sau a unei direcții specifice a valorilor mobiliare. Investitorii pot implementa o strategie de tranzacționare direcțională de bază, luând o poziție lungă în cazul în care piața sau securitatea este în creștere sau o poziție scurtă dacă prețul titlului scade.
Tranzacționarea direcțională este asociată pe scară largă cu tranzacționarea opțiunilor, deoarece mai multe strategii pot fi utilizate pentru a valorifica o mișcare mai mare sau mai mică pe o piață mai largă sau un anumit stoc. În timp ce tranzacționarea direcțională impune comerciantului să aibă o convingere puternică cu privire la piață sau la direcția pe termen scurt a titlurilor, comerciantul trebuie să aibă la dispoziție o strategie de reducere a riscurilor pentru a proteja capitalul de investiții dacă prețurile se deplasează în direcția contrară viziunea comerciantului.
De obicei, tranzacționarea direcțională a acțiunilor are nevoie de o mișcare relativ importantă pentru a permite comerciantului să acopere comisioanele și costurile de tranzacționare și să obțină în continuare un profit. Dar cu opțiuni, datorită pârghiei lor, tranzacționarea direcțională poate fi încercată chiar dacă nu se așteaptă ca mișcarea anticipată a stocului subiacent să fie mare.
Chei de luat masa
- Tranzacționarea direcțională se referă la strategii bazate pe viziunea investitorului asupra direcției viitoare a pieței.
- Investitorii pot implementa o strategie de tranzacționare direcțională de bază, luând o poziție lungă în cazul în care piața sau securitatea este în creștere sau o poziție scurtă dacă prețul titlului scade.
- Tranzacționarea direcțională impune comerciantului să aibă o convingere puternică cu privire la direcția pe termen scurt a pieței sau a securității, în timp ce este conștient de riscuri, dacă prețurile se deplasează în direcția opusă.
Exemplu de tranzacționare direcțională
Să presupunem că un investitor este urcător pe stoc XYZ, care se tranzacționează la 50 USD și se așteaptă ca acesta să crească la 55 USD în următoarele trei luni. Prin urmare, investitorul cumpără 200 de acțiuni la 50 USD, cu un stop-loss la 48 USD în cazul în care acțiunile inversează direcția. Dacă stocul atinge obiectivul de 55 USD, ar putea fi vândut la acel preț pentru un profit brut, înainte de comisioane, de 1.000 USD. (adică 5 $ profit x 200 acțiuni). Dacă XYZ tranzacționează doar până la 52 USD în următoarele trei luni, avansul așteptat de 4% ar putea fi prea mic pentru a justifica cumpărarea stocului direct.
Opțiunile pot oferi investitorului o alternativă mai bună pentru a profita de mișcarea modestă a XYZ. Investitorul se așteaptă ca XYZ (care se tranzacționează la 50 USD) să se deplaseze lateral în următoarele trei luni, cu o țintă în sus de 52 USD și o țintă descendentă de 49 USD. Ar putea vinde opțiuni de vânzare la bancă (ATM) cu un preț de greutate de 50 USD care expiră în trei luni și să primească o primă de 1,50 USD. Prin urmare, investitorul scrie două contracte de opțiune de vânzare (de câte 100 de acțiuni fiecare) și primește o primă brută de 300 USD (adică 1,50 x 200 USD). Dacă XYZ crește la 52 USD până la expirarea opțiunilor în trei luni, acestea vor expira neexercitate, iar investitorul păstrează prima de 300 USD, mai puține comisioane. Cu toate acestea, dacă XYZ tranzacționează sub 50 USD până la expirarea opțiunilor, investitorul ar fi obligat să cumpere acțiunile la 50 USD.
Dacă investitorul a fost extrem de optimist în ceea ce privește prețul acțiunilor XYZ și a dorit să își valorifice capitalul de tranzacționare, ar putea cumpăra, de asemenea, opțiuni de apelare ca alternativă la cumpărarea acțiunilor pe deplin. În general, opțiunile oferă o flexibilitate mult mai mare pentru a structura tranzacțiile direcționale, spre deosebire de tranzacțiile directe lungi / scurte dintr-un stoc sau un indice.