Randament de dividende pentru recesiune
O scădere a pieței nu înseamnă neapărat că banii dvs. vor zbura pe fereastră. Chiar și atunci când piețele sunt în frământări, este încă posibil să câștigi bani pe acțiuni. Pentru investitorii care se confruntă cu o piață în scădere, acțiunile cu randament ridicat din dividende pot fi o investiție bună. În multe cazuri, acțiunile care oferă un randament ridicat sunt adesea un pariu mai sigur decât acțiunile în creștere. Totuși, investitorii trebuie să aibă grijă; nu toate acțiunile cu randament ridicat de dividende sunt câștigătoare.
Măsurarea randamentului ridicat
Randamentul din dividende oferă investitorilor o idee despre rentabilitatea dividendului în numerar la care se pot aștepta din banii pe care i-au pus la risc în acțiuni.
Determinarea randamentului dividendului necesită un pic de matematică, dar poate face (sau economisi) o avere. Luați, de exemplu, stocul ipotetic al unui producător de medicamente: compania JKL. În decembrie 2019, dividendul acțiunii a fost de 32 de cenți pe acțiune în fiecare trimestru. Înmulțiți dividendul trimestrial cu patru pentru a obține un dividend anual de 1,28 USD pe acțiune. Împărțiți dividendul anual de 1,28 USD pe acțiune la prețul acțiunilor la momentul respectiv, 16,55 USD. Randamentul dividendelor pentru acea companie este de 7,73%. Cu alte cuvinte, dacă ați cumpăra acțiuni ale companiei JKL la 16,55 dolari, le-ați păstrat și dividendul trimestrial va rămâne constant la 32 de cenți, v-ați bucura de un randament de 7,73% sau randament, doar din dividend.
În timp ce dividendul unei acțiuni se poate menține constant trimestrial după trimestru, randamentul dividendului său se poate modifica zilnic, deoarece este legat de prețul acțiunii. Pe măsură ce stocul crește, randamentul scade și invers. Dacă acțiunile JKL s-ar dubla brusc ca valoare, de la 16,55 dolari la 33,10 dolari, randamentul ar fi redus la jumătate la 3,9%. În schimb, dacă acțiunile ar scădea ca valoare la jumătate, randamentul dividendelor s-ar dubla, cu condiția ca societatea să își mențină plata dividendului constant.
Un pariu în vremuri incerte
Acțiunile care furnizează un randament ridicat din dividende vă pot face banii să lucreze mai mult decât majoritatea celorlalte investiții. Mai mult, indiferent de performanța stocului, randamentul produce o rată recurentă de rentabilitate a investiției. Ca urmare, stocurile cu randament ridicat de dividende pot fi un loc bun pentru a vă pune banii atunci când piețele sunt în scădere. Acest lucru se datorează în mare măsură faptului că sunt mai puțin volatile decât alte acțiuni, întrucât investitorii sunt mai dispuși să păstreze aceste acțiuni cu venituri ridicate printr-o piață bear.
La urma urmei, randamentul total dintr-o acțiune reprezintă atât suma cu care se apreciază valoarea acțiunii sale, cât și randamentul dividendului. De exemplu, dacă un stoc câștigă 10% în valoare și randamentul dividendului său este de 10%, randamentul total pentru acționar se ridică la 20%. Pe de altă parte, în cazul în care același stoc își pierde valoarea, acționarii vor suferi o pierdere numai dacă valoarea acțiunii scade cu mai mult decât randamentul dividendului de 10%. În același timp, randamentele ridicate pot pune un nivel minim asupra valorii acțiunilor, deoarece o scădere mare a valorii acțiunilor va atrage probabil noi investitori să cumpere la niveluri mai mici pe măsură ce randamentul dividendului crește.
De fapt, s-a demonstrat că investitorii pot depăși indicii pieței cu acțiuni de dividende cu randament ridicat. Michael O’Higgins, care a contribuit la atragerea atenției asupra strategiei axate pe randament, cunoscută sub numele de „ câini ai Dow ”, a arătat că, investind în cele 10 titluri cu cel mai mare randament din Dow Jones Industrial Average (DJIA), investitorii ar putea bate media în sine.
Potrivit lui O’Higgins, acest lucru se datorează faptului că stocurile ridicate de dividende ale DJIA vor fi în mod obișnuit. Achiziționând atunci când acțiunile sunt „ieftine” și producând dividende, puteți învinge alte strategii și piața în medie pe o piață în jos.
Fără riscuri
În ciuda siguranței lor relative, nu presupuneți că o strategie de investiții cu randament ridicat de dividend nu prezintă riscuri. Există o mulțime de motive pentru a fi prudenți cu stocurile de dividende cu randament ridicat.
Pentru început, randamentele puternice din dividende pot fi un semn de avertizare. La urma urmei, prețul acțiunilor este relativ scăzut, ceea ce indică faptul că investitorii sunt mai puțin entuziasmați de perspectivele de creștere ale unei companii în viitor sau, și mai rău, compania are probleme. Dacă o companie nu este în măsură să-și susțină câștigurile și există o încetinire a creșterii, poate fi un avertisment să ne îndepărtăm de stoc, chiar dacă randamentul dividendului este ridicat. Asigurați-vă că compania nu are atât de multe probleme încât ar putea exista o reducere a dividendelor.
Să ne prefacem că compania JKL se confruntă cu acest tip de dezvoltare. Randamentul puternic al dividendului de 7,73% la sfârșitul anului 2019 s-a bazat în mare parte pe o valoare a stocului în scădere rapidă. Din 2015, stocul JKL a scăzut cu aproape jumătate, întrucât unele dintre cele mai mari medicamente ale companiei s-au confruntat cu expirarea brevetelor și compania nu a reușit să creeze noi produse de succes. În încercarea de a-și crește profiturile, în ianuarie 2020, JKL și-a anunțat intenția de a achiziționa gigantul drogurilor WXY. Pentru a finanța tranzacția, JKL a fost forțată să-și reducă dividendul la jumătate, lăsând investitorii orientați spre randamentul dividendelor cu randamente semnificativ mai mici de anticipat.
Ce să căutați în randament ridicat
Ca întotdeauna, nu vă bazați doar pe randamentul dividendelor pentru a determina candidații la acțiuni corespunzători. Există și alte criterii pe care trebuie să le țineți cont atunci când investiți în stocuri cu randament ridicat. În primul rând, uitați-vă la istoricul stocului. Companiile care au o experiență solidă de plăți de dividende stabile sau în creștere sunt de preferat. Companiile cu istoric eronat de plată a dividendelor nu pot fi invocate pentru a oferi tamponul de siguranță pe care îl căutați.
Studiați raportul de plată a dividendelor companiei, calculat ca dividend anual pe acțiune împărțit la câștigurile pe acțiune. Un randament ridicat al dividendului combinat cu un raport scăzut de plată oferă un semnal că compania are suficient spațiu pentru a-și susține dividendul atunci când vremurile devin dificile.
În mod similar, examinați cerințele de numerar actuale și viitoare ale companiei. Companiile distribuie de obicei dividende numai atunci când produc surplus de numerar. Dar în perioadele slabe, s-ar putea să intre mai puțini bani sau compania ar putea solicita numerar pentru cheltuieli de capital, extindere sau fuziuni și achiziții, caz în care poate fi forțată să-și reducă sau să elimine dividendele. Deci, chiar și atunci când căutați acțiuni cu randamente mari din dividende, este important să vă asigurați că compania poate elimina alte obstacole financiare.
Linia de fund
Acțiunile cu randament ridicat de dividende pot fi un loc minunat pentru a investi într-o recesiune. Pentru investitorii care doresc să-și protejeze capitalul, un randament ridicat al dividendelor oferă un tampon de siguranță pe piețe incerte. Nu uitați, însă, companiile pot începe sau nu mai plătesc dividende în orice moment, deci este important să nu luați o garanție falsă din aceste tipuri de acțiuni.