Randament ajustat de dividende

Ce este un randament ajustat de dividende?

Un randament ajustat la dividende este un calcul al randamentului unei acțiuni care se bazează nu numai pe aprecierea capitalului, ci și pe dividendele pe care le primesc acționarii. Această ajustare oferă investitorilor o evaluare mai precisă a rentabilității unui titlu care produce venituri pe o perioadă de deținere specificată.

Chei de luat masa

• O rentabilitate ajustată la dividende ia în considerare atât aprecierea prețului unei acțiuni, cât și dividendele sale pentru a ajunge la o evaluare mai precisă a randamentului unei acțiuni.
• Atunci când calculează randamentul ajustat la dividende, un investitor poate adăuga suma totală a dividendelor primite la prețul la care a vândut acțiunile.
• Randamentul ajustat la dividende este o componentă a randamentului total, care ia în considerare toate fluxurile de venituri ale unei investiții.
• Dividendele reduc, de asemenea, prețul acțiunilor unei acțiuni, care este ajustat după închiderea la data ex-dividendului, deoarece dividendele sunt văzute ca o devalorizare a unei companii.
• Investiția în dividende este un tip de strategie de investiții și poate fi bună pentru investitorii averse de risc.
• Impozitul pe câștigurile de capital și impozitul pe dividende vor trebui luate în considerare pentru a ajunge la profitul real al unei investiții.

Înțelegerea unui randament ajustat de dividende

Atunci când investitorii cumpără acțiuni, se așteaptă ca prețul acțiunilor să crească pe baza evaluării companiei și, la un moment dat, pot vinde acțiunile pentru a obține profit. Prețul la care l-au vândut în comparație cu ceea ce au plătit pentru acesta va fi rentabilitatea investiției lor.

Totuși, este posibil ca acesta să nu fie rentabilitatea totală a investiției lor. Dacă stocul a plătit și dividende în timpul perioadei în care dețineau acțiunile, atunci acesta va trebui adăugat în calculul randamentului, care este randamentul ajustat la dividend, care va furniza rentabilitatea totală a investiției lor.

De exemplu, un investitor poate începe să calculeze o rentabilitate simplă luând diferența dintre prețul de piață și prețul de cumpărare și împărțind acest lucru la prețul de achiziție. Să presupunem că un investitor a cumpărat o parte din Amazon ( AMZN ) pe 1 ianuarie 2018, pentru 1.172 USD și a vândut-o pe 11 iulie 2018, pentru 1.755 USD. Randamentul simplu ar fi (1.755 USD – 1.172 USD) / 1.172 = 49,74%.

În timp ce Amazon nu plătește în prezent dividende, dacă a emis un dividend trimestrial de 0,50 USD / acțiune, iar investitorul a primit două distribuții în cursul celor șase luni în care au deținut acțiunile, ar putea să își ajusteze rentabilitatea adăugându-le la prețul de vânzare. Randamentul lor ajustat la dividende ar fi (1.756 USD – 1.172 USD) / 1.172 = 49,83%.

Randamentul ajustat la dividende este o componentă a randamentului total, care ia în considerare atât modificările valorii de piață, cât și orice alte fluxuri de venituri, cum ar fi dobânzile, distribuțiile și dividendele exprimate în procente (adică, împărțite la prețul acțiunii).

Mulți investitori își aleg acțiunile pe baza plății dividendelor, cunoscută sub numele de strategie de investiții în dividende. Acest tip de strategie poate fi bun pentru investitorii averse de risc, cum ar fi investitorii care se află în continuare în cariera lor investițională și aproape de pensionare. Aceste tipuri de investitori nu caută neapărat aprecierea prețurilor, ci mai degrabă o sursă constantă de venit din investițiile lor.

Dividende și prețul de închidere ajustat

Închiderea ajustată a dividendului sau prețul de închidere ajustat este un alt punct de date util care ia în considerare distribuțiile sau acțiunile corporative care au avut loc între prețul de închidere din ziua precedentă și prețul de deschidere din ziua următoare. Acesta reflectă adevăratul preț de închidere al unei acțiuni.

De exemplu, prețul acțiunilor unei companii se închide la 60 USD și anunță un dividend de 1 USD. Prețul acțiunii este de 60 USD la data ex-dividendului și este apoi redus cu 1 USD, suma dividendului, la 59 USD, care este prețul de închidere ajustat datorat plății dividendului.

Dividendele scad valoarea unei acțiuni, deoarece profiturile sunt distribuite acționarilor, mai degrabă decât să fie investite înapoi în companie, ceea ce se crede că este o devalorizare a companiei, iar această devalorizare este luată în considerare prin reducerea prețului acțiunii.

Declarație ajustată de dividende și impozite

Atunci când se calculează o rentabilitate a investiției, indiferent dacă este vorba doar de aprecierea capitalului sau de o rentabilitate ajustată la dividende, o componentă importantă este determinarea valorii după impozite. Investitorii trebuie să plătească un impozit pe câștiguri de capital pentru orice apreciere a valorii unei acțiuni de la momentul în care cumpără până la momentul în care vând.

Impozitul curent pe câștigurile de capital pe termen lung este de 0%, 15% sau 20%, în funcție de nivelul dvs. fiscal și de starea civilă. Cota de impozitare pentru dividendele calificate este aceeași cu impozitul pe câștigurile de capital pe termen lung, iar pentru dividendele necalificate, este aceeași cu impozitul federal pe venit pentru categoria dvs. de impozite.