Volumul lichidității în dolari

Ce este lichiditatea volumului dolarului?

Volumul lichidității în dolari se referă la prețul acțiunilor unui acțiune sau al unui fond tranzacționat la bursă (ETF) ori volumul său zilnic. Volumul de lichiditate în dolari este important pentru investitorii instituționali, deoarece fac tranzacții atât de mari. Atunci când un stoc este foarte lichid, este mai ușor să intrați și să ieșiți din poziții, având în același timp un impact mai mic asupra prețului acțiunii.

Chei de luat masa

• Volumul lichidității în dolari este prețul acțiunilor înmulțit cu volumul zilnic al acțiunilor.
• Lichiditatea ridicată în dolari facilitează cumpărarea sau vânzarea de către comercianții instituționali în sume mari de dolari.
• Volumul ridicat al dolarului tinde să scadă marja ofertă-cerere, dar acest lucru depinde și de volumul acțiunilor, deoarece volumul mare are un impact mai mare asupra marjei.

Înțelegerea lichidității volumului dolarului

Atunci când există un nivel ridicat de interes al investitorilor într-o acțiune sau ETF și este tranzacționat la o bursă majoră, acesta va tinde să fie foarte lichid. Volumul ridicat de lichiditate în dolari este în general un semn pozitiv, ceea ce înseamnă că există un interes semnificativ pentru acțiuni. Cu toate acestea, unii investitori care folosesc anumite strategii, cum ar fi încercarea de a intra într-o acțiune înainte ca aceasta să devină populară, ar putea prefera acțiuni cu lichidități cu volum mic de dolari. Un stoc poate avea, de asemenea, un volum mare de dolari în timp ce scade în valoare, în principal pentru că scăderea prețurilor poate duce la vânzarea de panică care crește volumul.

Un alt mod de a privi ușurința de a cumpăra și vinde o acțiune este volumul acțiunilor sau volumul, care este numărul de acțiuni tranzacționate într-o zi.

Volumul acțiunilor, cum ar fi știința că o acțiune tranzacționează un milion de acțiuni pe zi, este important, dar nu spune întreaga poveste. Dacă stocul este de numai 1 dolar, înseamnă că acțiunea în valoare de aproximativ 1 milion de dolari (lichiditate în volum de dolari) se tranzacționează zilnic. Dacă un investitor instituțional trebuie să găsească un loc unde să desfășoare 100 de milioane de dolari, este posibil să nu fie ideal pentru ei. Pe de altă parte. O acțiune de 200 USD care face un milion de acțiuni înseamnă că există 200 milioane USD de acțiuni care își schimbă mâinile în fiecare zi. Într-o acțiune ca aceasta, investitorul este mult mai ușor să cumpere sau să vândă acțiunile în valoare de 100 de milioane de dolari de care au nevoie.

Acțiunile cu lichiditate ridicată, în special volum, tind să aibă spreaduri mai strânse la cerere. Acest lucru ajută la reducerea costurilor asociate tranzacționării. Volumul ridicat de lichiditate în dolari tinde, de asemenea, să ducă la scăderea spread-urilor, dar, în unele cazuri, nu. Un stoc poate avea un preț de 3.000 USD și poate tranzacționa 50.000 de acțiuni pe zi. Este vorba de un volum de lichiditate de 150 de milioane de dolari, dar pentru că nu există multe acțiuni care schimbă mâinile (în raport cu acțiunile cu volum mare care fac un milion sau mai mult), spread-ul cerere de ofertă poate fi încă destul de mare.

În general, investitorii care plasează pariuri mari pe acțiuni individuale sau ETF-uri vor face acest lucru în cazul celor care au lichidități cu volum mare de dolari, deoarece, dacă sentimentul se schimbă, vor să poată părăsi poziția cât mai aproape de valoarea de piață. Încercarea de a intra sau de a ieși dintr-o poziție mare într-un volum redus de acțiuni ar putea avea ca rezultat ca ordinul să mute prețul în mod substanțial, ceea ce investitorul nu dorește. Comenzile mari în stocuri cu volum redus tind să conducă la alunecări.

Conceptul de lichiditate în volum de dolari și interesul investitorului se referă și la alte piețe financiare. De exemplu, pe piața valutară, cele mai tranzacționate monede și cele pe care investitorii au pariat cel mai mult sunt dolarul american, euro și yenul japonez. Toate sunt valute lichide și au un volum mare de tranzacționare.

Exemple de lichiditate în volum de dolari în mai multe acțiuni diferite

Un stoc la prețuri scăzute poate avea un volum foarte mare, rezultând lichidități mari în dolari. Un stoc la preț ridicat poate avea un volum scăzut, rezultând o lichiditate scăzută în dolari. Prin urmare, comercianții pot examina atât volumul, cât și volumul dolarului pentru a evalua atractivitatea unui stoc.

Să presupunem că Citigroup Inc. (C) tranzacționează la 66,25 USD și are un volum mediu de 13 milioane de acțiuni pe zi. Acesta este un volum de dolari de 861,25 milioane de dolari. Datorită volumului ridicat și a volumului mare de dolari, stocul are o marjă de un cent și este atractiv pe baza lichidității sale.

Apple Inc. (AAPL) este și mai atractivă pentru lichiditatea sa. Să presupunem că se tranzacționează la 200 USD, iar volumul său mediu zilnic este de 27 de milioane. Volumul lichidității în dolari este de 5,4 miliarde de dolari. În ciuda prețului mai ridicat, spread-ul este încă strâns, iar volumul ridicat și volumul dolarului îl fac atractiv din perspectiva lichidității.

Să presupunem că Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) se tranzacționează la 302.000 USD pe acțiune. În medie, 270 de acțiuni pe zi. Volumul dolarului este de 81,54 milioane dolari. Prețul ridicat al stocului reduce cifra de afaceri și volumul. Acest lucru poate însemna spread-uri mari și o perioadă mai lungă de timp pentru a acumula sau descărca o poziție mare.

Să presupunem că Chesapeake Energy (CHK) se tranzacționează la 1,4 USD și are o medie de 50 de milioane de acțiuni. Volumul dolarului este de 70 de milioane de dolari.

Pentru un investitor instituțional, BRK-A, AAPL și C pot fi mai atractive decât CHK, deoarece au volume mai mari de dolari. Pentru un comerciant cu amănuntul, CHK, C și AAPL sunt preferate în locul BRK-A. Acest lucru se datorează în principal prețului ridicat al BRK-A și volumului redus care crește spread-ul.

Comercianții cu amănuntul sunt mai preocupați de volum, în timp ce comercianții instituționali vor lua în considerare atât volumul, cât și volumul lichidității în dolari.