Protecție împotriva dezavantajului
Ce este protecția împotriva dezavantajelor?
Protecția împotriva dezavantajului pe o investiție apare atunci când tehnicile sunt utilizate pentru a atenua sau preveni o scădere a valorii investiției. Protecția împotriva dezavantajelor este un obiectiv comun pentru investitori și administratorii de fonduri pentru a evita pierderile și pot fi utilizate mai multe instrumente sau metode pentru a atinge acest obiectiv.
Utilizarea comenzilor stop-loss, a contractelor de opțiuni sau a altor dispozitive de acoperire a riscurilor poate fi utilizată pentru a oferi protecție dezavantajată unei investiții sau a unui portofoliu.
Chei de luat masa
- Protecția împotriva dezavantajelor este menită să ofere o relativă plasă de siguranță dacă o investiție începe să scadă în valoare.
- Protecția împotriva dezavantajului poate fi realizată în mai multe moduri. Este obișnuit să se utilizeze opțiuni sau alte instrumente derivate pentru a limita posibilele pierderi pe o perioadă de timp.
- Protecția împotriva pierderilor poate fi obținută și prin diversificare sau ordine stop-loss.
- Protejarea unui întreg portofoliu de pierderi ar putea să nu aibă sens în funcție de cât costă protecția și de momentul în care se așteaptă să se încaseze investițiile.
Înțelegerea protecției împotriva dezavantajelor
Protecția împotriva dezavantajelor vine sub mai multe forme. Protecția împotriva dezavantajelor implică adesea achiziționarea unei opțiuni pentru acoperirea unei poziții lungi. Formele derivate de protecție împotriva riscului de reducere sunt adesea privite ca plătind prime pentru „asigurare” – un cost necesar pentru o anumită protecție a investițiilor.
Alte metode de protecție împotriva dezavantajului includ utilizarea de comenzi de tip stop loss, stopuri finale, scurtcircuitarea titlurilor strâns legate sau achiziționarea de active care sunt corelate negativ cu activul pe care încercați să îl acoperiți. Diversificarea este o altă strategie pe scară largă, care este adesea promovată pentru reducerea riscului, menținând în același timp randamentul așteptat al unui portofoliu. Încărcarea activelor necorelate pentru diversificarea întregului portofoliu este un proces mult mai implicat, care va avea impact asupra alocării activelor și asupra profilului risc-recompensă al portofoliului. Costurile protecției în timp și în dolari trebuie să fie ponderate în raport cu importanța investiției și când se preconizează că va fi vândută.
consideratii speciale
Desigur, este întotdeauna important să ne amintim că, atunci când stocurile cresc și scad, creșterea și scăderea prețului reprezintă doar câștiguri și pierderi pe hârtie. Un investitor nu a pierdut nimic până când nu vinde o acțiune și acceptă prețul mic în schimbul renunțării la acțiune. Investitorii pot alege să aștepte o perioadă de performanță scăzută, dar managerii de fonduri care caută protecție împotriva dezavantajului sunt de obicei mai presați pentru timp. Administratorii de fonduri pot vinde din mai multe poziții din fondul lor dacă ecranele lor indică că ar trebui să facă acest lucru. Ieșirea de poziții slabe și trecerea la numerar poate contribui la crearea unei protecții negative pentru valoarea activului net al fondului, dacă piața începe să scadă.
Exemplu de protecție împotriva dezavantajelor: Opțiuni de plasare
Uneori, cea mai bună protecție împotriva dezavantajului așteaptă o corectare a pieței. Pentru cei care nu doresc să aștepte, un exemplu de protecție împotriva dezavantajelor ar fi achiziționarea unei opțiuni de vânzare pentru un anumit stoc, unde este astfel cunoscută sub numele de un dispozitiv de protecție. Opțiunea de vânzare oferă proprietarului opțiunii posibilitatea de a vinde acțiunile acțiunilor subiacente la un preț determinat de prețul de vânzare de vânzare. Dacă prețul acțiunii scade, investitorul poate fie să vândă acțiunea la prețul de exercițiu al put-ului, fie să vândă putul, deoarece va avea o valoare crescută, deoarece este în bani. Oricare dintre aceste abordări limitează expunerea la pierderi și oferă protecție împotriva dezavantajelor.
De exemplu, Bert deține 100 de acțiuni din acțiunile XYZ și este foarte îngrijorat de scăderea prețului acțiunilor XYZ, deoarece trebuie să-l vândă în curând. Acțiunile XYZ se tranzacționează în prezent la 35 USD / acțiune. Bert poate cumpăra o sumă de 100 de acțiuni XYZ pentru 32 USD / acțiune. Dacă prețul acțiunilor XYZ scade sub 32 USD / acțiune, putul îi oferă lui Bert posibilitatea de a vinde acțiunea scriitorului acțiunii pentru 32 USD / acțiune. Bert și-a limitat pierderile pe stocul XYZ și a oferit protecție împotriva dezavantajelor.