Deal-By Deal

Ce este o ofertă Drive-By?

O unitate de-afacere este un termen argotic referindu -se la un capital de risc (VC), care investește într – un startup cu scopul de a executa o foarte rapid strategie de ieșire, în mod ideal prin intermediul unei oferte publice inițiale ( IPO ) pe un stoc de schimb. 

Chei de luat masa

• O afacere de tip drive-by este un termen argotic care se referă la un capitalist de risc (VC) care investește într-o startup având în vedere o strategie de ieșire rapidă.
• Criticii spun că tranzacțiile de tip drive-by au ca rezultat faptul că VC-urile împing companiile către un IPO, chiar dacă acestea nu sunt pe deplin pregătite.
• Termenul „drive-by” investiție a fost inventat pentru prima dată în vremea nebuniei dotcom, când capitaliștii de risc au investit orbește bani în startup-uri de tehnologie.

Înțelegerea unei oferte Drive-By

VC-urile investesc de obicei în afaceri pe termen lung. În mod normal, este nevoie de aproximativ cinci până la opt ani pentru ca o inițiativă promițătoare în stadiu incipient să-și cimenteze drumul și fie să fie cumpărată, fie să devină publică prin listarea la o bursă. În timpul acestui proces dificil, VC-urile vor funcționa ca parteneri, alăptând tinerii nou-născuți prin durerile lor de creștere.

Strategia de ieșire este esențială. În multe cazuri, VC-urile sunt plătite cu adevărat numai atunci când este vândut startup-ul pe care au investit, fie că este vorba de o ofertă publică inițială (IPO) sau că este achiziționată de o altă companie.

Când este posibil, unele VC vor căuta în mod activ să ajungă la acest punct mai devreme decât altele. Ocazional, un startup ar putea avea planuri concrete de a pluti pe o bursă, dar mai întâi trebuie să aibă acces rapid la capital. În cazul în care ambițiile IPO sunt valabile, VC-urile ar putea fi de așteptat să se arunce, deoarece le permite să câștige rapid, fără a fi nevoie să se angajeze în toată activitatea intensă pe care trebuie să o întreprindă de obicei.

Atunci când se prezintă oportunități de această natură, VC nu are un rol activ aproape deloc în gestionarea și monitorizarea start-up-ului. În schimb, obiectivul este de a crește dimensiunea investiției prin înregistrarea rapidă a listei sau găsirea unui pretendent.

Avantajele unei oferte Drive-By

Tranzacțiile VC de tip drive-by pot fi considerate avantajoase atât pentru compania de start, cât și pentru VC, deoarece permite unei companii să-și sporească creșterea la un ritm foarte ridicat la începutul ciclului său de viață, permițând în același timp investitorilor să-și recupereze rapid capitalul pentru a reinvesti în proiecte noi fără a fi legat ani la rând. 

Critica unei oferte Drive-By

Deși uneori fructuoase pentru toate părțile, ofertele auto mai frecvente sunt privite sceptic. Criticii spun că aceste tipuri de tranzacții au ca rezultat împingerea companiilor către un IPO, deși nu sunt pregătite obiectiv pentru un eveniment atât de mare.

VC-urile se ocupă de a câștiga bani pentru investitorii lor și, atunci când totul merge la plan, proiectele promițătoare în care injectează și capital. Cu toate acestea, dacă este o aventură de scurtă durată și scoaterea rapidă a unui profit din start-up devine rapid singurul obiectiv, s-ar putea argumenta că aspectul lor de îngrijire iese din fereastră.

Dintr-o dată, CV nu are prea multe motive să-i pese de bunăstarea pe termen lung a afacerii. A ajunge cât mai repede în țara promisă devine misiunea principală, indiferent dacă compania și fondatorii ei reușesc sau eșuează imediat după aceea.

Istoricul ofertelor Drive-By

Termenul „drive-by” investiție a fost inventat pentru prima dată la mijlocul anilor 1990, în timp ce capitaliștii de risc investeau bani în startup-uri de tehnologie, în special în jurul  nebuniei dotcom. Termenul se referă la practica obișnuită în momentul în  care investitorii înger  și VC-urile au fost de acord să finanțeze companiile de start-up în fază incipientă fără a face nicio diligență reală   pentru a verifica dacă planul de afaceri al companiei și echipa de management reprezenta o investiție utilă și promițătoare. 

În timpul boom-ului tehnologic, VC-urile erau nerăbdătoare să finanțeze următoarea mare companie înaintea concurenților lor. Investițiile „drive-by” au avut loc deoarece credeau că nu au suficient timp pentru a-și face temele.

Mulți investitori s-au ars după ce bula dotcom a izbucnit la începutul anilor 2000, ceea ce a determinat ca acest tip de investiții rapide și murdare VC să renunțe. Acest lucru a rămas în mare parte până la sfârșitul anilor 2010, când moneda digitală Bitcoin și startup-urile legate de blockchain au început să genereze o mulțime de buzz.

Emoția din jurul acestei clase de active tehnologice emergente a determinat unele VC-uri să acționeze nesăbuite. Încă o dată, acest lucru a fost motivat de teama că, dacă nu investesc cu promptitudine, îi vei determina să rateze următorul lucru important.